Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 24 + 0 17% Dibuat dengan saham Highstock 4. 2. 6 ) dihargai 71% selama 10- tahun yang berakhir pada bulan Juni 2016. Harga CVX mencapai puncaknya pada bulan Juli 2014 sekitar $ 135 atas dasar dividen disesuaikan, mendapat keuntungan dari pertumbuhan pasar saham yang kuat dan harga minyak yang stabil. Rekan Chevron terdekat, Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 58-0. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), naik 51. 2% dari periode yang sama ini. Analisis fluktuasi harga Chevron menunjukkan adanya pengaruh dari tren pasar ekuitas U. S. dan harga minyak di berbagai titik, dan ada juga beberapa faktor spesifik perusahaan yang bekerja.

Kinerja akhir kinerja Chevron berfluktuasi dengan harga energi selama dekade antara 2006 dan 2015. Pendapatan turun 37% dari tahun ke tahun di tahun 2009 sebelum tumbuh 19% dan 24% di tahun berikutnya Penjualan turun 35% lagi pada tahun 2015. Chevron melaporkan penjualan bersih sebesar $ 138 miliar untuk tahun penuh 2015, yang menandai tingkat pertumbuhan rata-rata 10-tahun -3. 5%. Tingkat pertumbuhan pendapatan mencatat pertumbuhan pendapatan namun bahkan lebih ekstrem. Pendapatan operasional tahunan selama dekade ini mencapai $ 46 miliar pada tahun 2012, turun serendah $ 4. 8 miliar pada tahun 2015. Margin kotor tetap relatif stabil, meskipun struktur biaya mencakup biaya tetap yang signifikan yang berkontribusi terhadap volatilitas pendapatan. Chevron telah menanggapi kondisi harga sulit pada tahun 2015 dan 2016 dengan mengurangi belanja modal dan jumlah karyawan. Ini telah menyuarakan niat untuk mempertahankan dan menanam dividen melalui periode harga energi rendah.

AD:

Harga Minyak Mentah

Harga minyak mentah telah menjadi penentu utama kinerja saham Chevron, yang terbukti saat melacak fluktuasi historisnya masing-masing. Minyak West Texas Intermediate (WTI) mendekati $ 70 pada bulan Juni 2006, kemudian turun serendah $ 51 di awal tahun 2007 sebelum naik ke puncak siklus mendekati $ 150 pada bulan Juli 2008. Stok Chevron umumnya cenderung naik sepanjang periode ini, mencapai di atas $ 100 setelah disesuaikan untuk dividen yang dibayarkan pada tahun 2008 karena pasar ekuitas AS mendekati puncak siklis mereka sendiri. Harga saham dan minyak kemudian turun dengan cepat pada awal resesi pada 2008 dan 2009. Minyak WTI turun di bawah $ 33 pada Desember 2008, sementara Chevron turun di bawah $ 63 di bulan November.

AD:

Pemulihan ekonomi dan pertumbuhan pasokan yang sederhana mendorong harga minyak di atas $ 110 di tahun 2011, dari mana harga minyak mentah berosilasi antara $ 80 dan $ 100 sampai 2014. Stok Chevron terus naik lebih tinggi dari 2011 hingga 2014, karena ekuitas AS melonjak. WTI jatuh antara Juni 2014 dan Juni 2016, mencapai titik terendah pada bulan Februari 2016 di bawah $ 29.Saham Chevron lebih dari $ 130 pada bulan Juni 2014, turun serendah $ 75 pada tahun 2015 sebelum kembali ke $ 101 pada bulan Juni 2016.

Melacak harga minyak mentah dan harga saham Chevron dari waktu ke waktu menunjukkan hubungan yang jelas, namun pengaruh dari faktor lain jelas jelas. Dana Pembangunan Milyuner Amerika Serikat (NYSEARCA: USO

USOUS $ USD 490.100%

Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah dana komoditas yang melacak pergerakan harga harian WTI. Koefisien korelasi 10 tahun antara CVX dan USO pada Juni 2016 adalah 0, 52, dan USO kehilangan 83% nilainya selama periode tersebut. Koefisien korelasi nol menunjukkan nol hubungan, sementara koefisien satu menunjukkan korelasi sempurna; Nilai 0. 52 menunjukkan hubungan positif tapi tidak lengkap. Pasar Ekuitas Harga saham Chevron juga banyak dipengaruhi oleh pasar ekuitas secara keseluruhan. Sementara Chevron memperoleh 71% dari tahun 2006 sampai 2016, indeks Standard & Poor's 500 kembali 59. 9%. Dinamika harga CVX secara arogan sangat mirip dengan indeks pasar yang lebih luas antara tahun 2006 dan 2011. Harga minyak terjun bertepatan dengan penurunan pasar saham, kemudian keduanya pulih dalam jangka waktu yang hampir sama. Chevron dan S & P memutuskan pada tahun 2014, karena ekuitas AS terus berlanjut saat minyak merata, sebelum meluncur pada tahun 2015. Koefisien korelasi Chevron 10 tahun dengan SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 67- 0. 07%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah 0. 646, mengindikasikan pengaruh yang sangat kuat dari pada harga minyak mentah. Suku bunga rendah dan ketidakpastian di pasar ekuitas, mata uang dan komoditas global mendorong sejumlah besar modal menuju ekuitas U. S. di tahun-tahun setelah kecelakaan tahun 2008. Ini mendorong saham U. S. di seluruh papan, dan pembayar dividen yang stabil menjadi sangat populer di kalangan beberapa investor. Kekayaan Chevron tampak sangat terkait dengan pasar saham yang lebih luas, meskipun guncangan terhadap komoditas energi telah mengubah hubungan dengan cepat.