FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14 46-0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perusahaan perangkat lunak yang menyediakan jaringan produk keamanan untuk perusahaan. Perusahaan mengadakan penawaran umum perdana (initial public offering / IPO) pada bulan September 2013 dengan harga $ 20 per saham, meskipun FEYE menutup hari pertama perdagangannya dengan harga $ 36 per saham. Pada Juli 2016, harga saham adalah $ 16. 65, turun 16. 8% dari IPO dan 53. 8% dari harga penutupan hari pertama. Indeks Standard & Poor's 500 naik 28. 3% dari rentang waktu yang sama ini. Preferensi spekulatif dan toleransi risiko dapat dilihat dengan fluktuasi pasar, namun kinerja FEYE sebagian besar terlepas dari ayunan pasar. Perkembangan prospek pertumbuhan dan posisi kompetitif menjadi faktor penentu utama fluktuasi harga.

AD:

Harga Historis

FireEye membuka perdagangan pada bulan September 2013 dengan harga $ 20 dan ditutup pada hari pertama di $ 36. Saham bertahan sekitar $ 40 sampai akhir 2013. Pengumuman awal penggabungan awal Agustus 2014 dengan merger senilai $ 1 miliar dengan perusahaan perangkat lunak keamanan swasta Mandiant diterima dengan baik, dan saham FEYE ditembak setinggi $ 86 pada bulan Februari 2014. Ini merupakan apresiasi 139% hari penutupan harga. Keuntungan ini tidak berumur pendek, dengan saham tenggelam di bawah $ 26. 50 pada bulan Mei 2014. Saham terhuyung-huyung sepanjang sisa tahun ini, berulangkali berfluktuasi dari kisaran $ 40 sampai $ 25. FEYE menutup perdagangan di tahun 2014 dengan harga $ 31.

AD:

Tahun 2015 mulai menguat untuk FireEye, dengan saham naik 83% menjadi $ 53. 65 pada bulan Juni, namun paruh kedua tahun ini lebih banyak dari pada menghapus keuntungan tersebut. FEYE turun menjadi $ 20. 75 pada akhir tahun 2015, mendekati harga IPO-nya. Saham turun serendah $ 12 pada tahun 2016, namun melambung kembali, mendekati kisaran $ 20 beberapa kali.

Sejarah dan Penilaian Operasi

FireEye didirikan pada tahun 2004 dan memiliki sekitar 3, 500 karyawan. Perusahaan ini tidak menguntungkan, dan telah mengalami pertumbuhan pendapatan yang sangat cepat selama keberadaannya yang pendek. Ini adalah karakteristik yang umum terjadi pada saham spekulatif, dan semua pergerakan harga harus dianalisis dalam konteks ini. Penilaian spekulatif hampir seluruhnya didasarkan pada potensi pertumbuhan di masa depan, sehingga pertumbuhan pendapatan, pangsa pasar dan narasi cenderung menjadi faktor yang lebih penting daripada margin keuntungan, pertumbuhan pendapatan dan dividen.

AD:

Pendapatan FireEye tumbuh 93. 9% di tahun 2013, 163. 5% di tahun 2014 dan 46. 4% di tahun 2015. Meskipun menunjukkan kinerja top-line yang kuat, kerugian operasional perusahaan meningkat dari $ 172 juta pada tahun 2013 menjadi $ 479 juta pada tahun 2014 dan $ 539 juta pada tahun 2015. Sementara keuntungan kotor meningkat setiap tahun, biaya penelitian dan pengembangan (R & D) dan penjualan, umum dan administrasi (SG & A) meningkat pesat untuk mengantisipasi pertumbuhan di masa depan.

Apresiasi harga FEYE awal tahun 2014 bertepatan dengan beberapa faktor bullish. Akuisisi si Pembebasan dipandang positif; Hasil keuangan menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang kuat, dan hasil yang lebih baik dari perkiraan dari pesaing seperti Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW PANWPalo Alto Networks Inc146. 69-0. 87% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ) mendorong optimisme tentang pasar untuk perangkat lunak keamanan. Penurunan berikutnya harga saham didorong oleh pemegang menyadari keuntungan mereka dan efek dilutif penawaran sekunder FireEye sebesar $ 460 juta pada bulan Maret 2014. Dengan valuasi yang begitu kaya tersebut, banyak investor awal menguangkan sebagian dari posisi mereka. Beberapa orang dalam menjual pada saat ini.

Penurunan yang berkelanjutan pada tahun 2015 dan 2016 terjadi pada saat selera untuk risiko berkurang. Pasar ekuitas berhenti melakukan charging, sementara pertumbuhan penjualan FireEye melambat. Pesaing besar seperti Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memperluas kehadiran mereka di ruang angkasa melalui akuisisi, peningkatan ketidakpastian bahwa FireEye akan memiliki keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Perlambatan dalam pengeluaran perusahaan juga menghambat permintaan, sementara chief executive officer baru dan panduan mengurangi kepercayaan investor.

Korelasi

Stok spekulatif cenderung dipengaruhi oleh kondisi pasar, namun kenaikan terbesar harga saham biasanya didorong oleh aktivitas. FireEye tidak terkecuali dalam hal ini. Karena IPO-nya, FEYE memiliki koefisien korelasi sebesar 0, 344 dibandingkan dengan S & P 500 dan 0. 348 ke Sektor Teknologi SPDR Pilih ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 + 0. 05% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Koefisien ini sedikit lebih tinggi selama 12 bulan menjelang Juli 2016, namun jumlahnya masih di bawah 0. 5. Nilai-nilai ini menunjukkan bahwa faktor lain memainkan peran yang jauh lebih signifikan dalam menentukan harga saham FEYE.