Investor melihat ke indeks luas sebagai tolok ukur untuk membantu mereka mengukur tidak hanya seberapa baik kinerja pasar, tapi juga seberapa baik kinerja mereka, karena para investor. Bagi mereka yang memiliki saham, mereka melihat indeks seperti S & P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Nasdaq 100 untuk memberi tahu mereka "di mana pasar berada". Nilai indeks ini ditampilkan setiap hari oleh media keuangan di seluruh dunia. Sebagian besar investor berharap untuk memenuhi atau melampaui tingkat pengembalian indeks ini dari waktu ke waktu. Masalah dengan harapan ini adalah bahwa mereka segera menempatkan diri pada posisi yang kurang menguntungkan karena mereka tidak membandingkan apel dengan apel. Baca terus untuk mengetahui bagaimana Anda dapat menggunakan indeks untuk memberikan harapan dan menghasilkan kerangka kerja yang tepat saat Anda berusaha mencapai tujuan investasi Anda. (Untuk membaca lebih lanjut tentang indeks, lihat Indeks Harga Saham dan Index Investing Tutorial .

TUTORIAL: Index Investing

Apa yang dikatakan Statistik
Menurut data "Indeks Versus Active Funds Scorecard" edisi Januari 2006, mayoritas dana yang dikelola secara aktif - lebih dari separuh kelas dana tertentu - tidak mengalahkan S & P 500 (dalam satu tahun tertentu atau bahkan dalam lima tahun terakhir). Mereka juga menyatakan bahwa kebanyakan investor yang menukar portofolio mereka sendiri juga tidak memiliki S & P. Ada banyak alasan mengapa satu dana tertentu akan mengalami over atau underperform pada tahun tertentu, namun beberapa alasan utama menjelaskan mengapa sebagian besar dana tidak dapat mengungguli indeks mereka.

Investor selalu menimbulkan berbagai macam biaya gesek - biaya perdagangan, beban, komisi dan pajak capital gain - semua harus dibayar saat mereka masuk, keluar atau sekitar dana atau portofolio. Investor bahkan mengeluarkan biaya gesek sementara mereka hanya memegang saham dalam bentuk biaya pengelolaan dan biaya rekening. Namun, S & P tidak ada biaya gesek. Bila digunakan sebagai tolok ukur, itu adalah ember imajiner saham yang tersimpan dalam portofolio bebas tanpa biaya perdagangan dan tidak ada pajak capital gain! Dengan kata lain, S & P 500 dan indeks lainnya, bila digunakan sebagai tolok ukur, tidak tunduk pada kondisi yang sama seperti investasi dalam portofolio Anda, sehingga membuat Anda lebih sulit mengungguli mereka. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang biaya gesekan, lihat Jangan Biarkan Biaya Pialang Meremehkan Pengembalian Anda dan Pola Pikir Jangka Panjang Menganggap Pajak Penghasilan Ibukota yang Tidak Dikira .

Sekarang semua ini tidak berarti bahwa indeks tidak berguna saat melihat kinerja Anda sendiri. Indeks masih merupakan alat yang sangat berharga bagi investor untuk digunakan untuk mengukur keseluruhan kesehatan pasar umum yang besar. Setiap indeks menceritakan sebuah cerita tentang aset yang ada padanya. Ini menghaluskan apa yang akan menjadi kebisingan keuangan tanpa henti, hari demi hari.Apa indeks sering gagal untuk melakukan, bagaimanapun, adalah menunjukkan hasil kinerja apapun portofolio nyata. Sementara banyak investor sudah menyadari hal ini sampai tingkat tertentu, ini adalah pemahaman dan penerapan prinsip yang diperhitungkan - tidak hanya pengetahuannya.

Kekuatan Peracikan
Jadi, apa artinya semua ini, katakan? Ada sebuah kutipan yang mungkin berguna saat menjelaskan sifat kinerja investasi: "Kekuatan paling kuat di alam semesta adalah bunga majemuk." Orang yang mengatakan ini? Seorang pemikir yang cukup sukses bernama Albert Einstein. Mari kita sejenak, pertimbangkan dua portofolio, masing-masing mulai berinvestasi pada tanggal yang sama dengan jumlah uang yang sama 20 tahun yang lalu: Portofolio 1 (Rob: 11%) - Nilai Awal = $ 100.000

Portofolio 2 (Alice: 12. 5%) - Nilai Awal = $ 100.000
Nilai Akhir Periode (20 tahun kemudian): Portofolio 1 (Rob's): $ 806, 231. 15

Portofolio 2 (Alice's ): $ 1, 054, 509. 38

Mengapa perbedaan besar dalam nilai akhir? Karena Bob memperoleh pengembalian 11% tahunan dan Alice memperoleh pengembalian 12%. Itu saja - perbedaan 1. 5% sampai pada selisih kumulatif lebih dari $ 200.000! Dan jika kita menganggap bahwa 1. Pengambilan imbal sebesar 1% adalah perkiraan konservatif dari biaya genting yang dibayarkan investor setiap tahun, kita dapat dengan cepat melihat betapa pentingnya memahami biaya ini dan menjaganya tetap serendah mungkin. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang bunga majemuk, lihat
Memahami Nilai Waktu Uang

.) Jadilah Proaktif dengan Langkah Kecil Jika Anda memiliki reksa dana, pelajari di mana harus mencari literatur Anda untuk mendapatkan kinerja yang akurat. hasil, dan mengawasi angka yang dikurangi dengan biaya pengelolaan dan pengeluaran. Ini akan memberi Anda ukuran kinerja dana yang lebih akurat. Saat meneliti reksadana, selalu sadar akan rasio biaya penuh - rasio lebih dari 2% adalah dana yang sangat mahal, dan ini menciptakan perjuangan yang berat bagi investor dari masa mudanya. (Untuk wawasan lebih jauh, lihat

Menggali Lebih dalam: Prospektus Reksa Dana
. Latihan investasi yang berguna adalah selalu memperluas kesadaran Anda akan apa yang merupakan tolok ukur yang baik. Tolok ukur terbaik mewakili kepemilikan Anda yang sebenarnya dalam hal gaya dan biaya investasi. Ada ribuan tolok ukur yang mungkin ada di luar sana, jadi apa pun komposisi portofolio individual Anda, Anda harus dapat menemukan satu atau dua tolok ukur yang bermakna untuk membantu Anda belajar dari hasil Anda dan merencanakannya secara efektif di masa depan. Cobalah melihat beberapa dari ini untuk memperluas persenjataan Anda: Indeks Lipper

- Ini bagus untuk investor reksadana. Indeks Lipper untuk setiap gaya mewakili rata-rata 30 reksa dana terbesar dalam kategori tersebut. Jadi, misalnya, Lipper Large-Cap Index mewakili 30 reksa dana saham terbesar terbesar, dimana terbesar ditentukan oleh ukuran aset dana tersebut.

Indeks MSCI - Indeks Morgan Stanley ini merupakan tolok ukur yang baik bagi investor internasional; mereka menunjukkan kinerja di banyak negara dan wilayah internasional.Mengingat kesulitan yang melekat dalam menemukan tolok ukur internasional yang baik, MSCI set adalah patokan yang terpelihara dengan baik dan dihormati.

Sektor SPDR (spider) - Hasil ETF bertema sektor ini dapat sangat berguna untuk memeriksa kinerja sektor tertentu, baik untuk pemegang reksa dana atau investor do-it-yourself.

Bidang penting lainnya - Tolok ukur, atau inflasi, dapat digunakan untuk efek yang besar dalam kasus tertentu. Misalnya, banyak investor senang hanya mempertahankan jumlah pokok yang telah mereka dapatkan sambil menjaga inflasi. Tidak setiap investor mencari peningkatan volatilitas yang datang dengan mencari imbal hasil yang lebih tinggi.

Ke mana Menuju dari sini Investor harus selalu fokus pertama dan terutama pada alokasi dan diversifikasi aset yang tepat saat berinvestasi. Tapi tolok ukur, namun kita mendefinisikannya, adalah alat yang berguna daripada yang bisa memberi tahu kita bagaimana keadaan kita dibandingkan dengan rekan perwakilan. Dengan membuat sedikit penyesuaian hati-hati dan hati-hati terhadap harapan Anda seputar hasil kinerja, Anda dapat secara efektif membandingkan hasil relatif dan melakukan penyesuaian terhadap strategi portofolio Anda sesuai kebutuhan, memberi Anda kesempatan terbaik untuk berhasil dalam tujuan Anda.

Penting untuk tidak terlalu terikat dengan tokoh kinerja untuk indeks yang luas. Ini sulit karena indeksnya begitu luas dianggap sebagai tolok ukur resmi pasar ekuitas. Bekerja dengan tolok ukur yang tepat akan mengawasi bola dan biaya yang Anda keluarkan, dan bisa menjadi sekutu tepercaya di sepanjang jalan menuju kesuksesan investasi.
Untuk terus membaca tentang masalah ini, lihat

Pasar dengan Nama Lain

dan Apa yang harus saya gunakan sebagai patokan untuk portofolio saham kecil saya?