Dana Minyak Brent Amerika Serikat (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Unit Kemitraan17. 14-0. 81% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dirancang untuk memberi investor eksposur minyak Brent. Minyak Brent berfungsi sebagai alternatif patokan minyak mentah Western Texas Intermediate. Minyak Brent dan minyak mentah WTI memiliki tingkat pasokan yang berbeda, jadi minyak Brent dan minyak mentah WTI berbeda harganya.

Untuk melacak pergerakan harga harian dan memberikan paparan minyak Brent, dana tersebut memegang kontrak berjangka ICE berjangka depan minyak mentah Brent. Sebagai contoh, pada 3 Agustus 2015, BNO memegang 1, 257 kontrak minyak mentah ICE Brent berjangka yang akan berakhir pada bulan September 2015 dengan harga $ 49. 52, dan total nilai pasar dari holding ini adalah $ 62. 25 juta. Dana tersebut memiliki kontrak minyak mentah berjangka 414 ICE Brent yang akan berakhir pada bulan Oktober 2015 dengan harga $ 50. 19, dan total nilai pasar dari holding ini adalah $ 20. 78 juta. Dana tersebut juga menyimpan berbagai surat berharga dan uang tunai U. S. Treasury di U. S. dollars.

Patokan BNO adalah Brent Crude Oil PR USD, yang diukur dengan fluktuasi harian harga kontrak berjangka minyak mentah Brent yang diperdagangkan di ICE Futures Exchange.

Karakteristik

Dana Minyak Brent Amerika Serikat tercatat di Bursa Saham New York Arca, dan investor, pedagang dan spekulan dapat menukarkan ETF dengan berbagai platform. Mitra umumnya adalah United States Commodity Funds LLC, administratornya adalah Brown Brothers Harriman &; Perusahaan dan distributornya adalah ALPS Distributors Inc.

Sejak Amerika Serikat Brent Oil ETF harus mengubah komposisi kontrak berjangkanya saat mendekati tanggal kedaluwarsa, dana tersebut harus gulung kontraknya dengan menjual kontrak berjangka minyak mentah Brent berjangka dan membeli Kontrak berjangka minyak mentah Brent akan berakhir bulan depan. Hal ini membuat BNO peka terhadap bentuk kurva minyak mentah Brent berjangka. Jika minyak mentah Brent berjangka berada di contango, maka dapat menyebabkan yield roll negatif, yang dapat menyebabkan kerugian.

Dengan rasio biaya rata-rata dari kategori komoditas energi BNO adalah 0, 57%, BNO memiliki rasio biaya tinggi sebesar 0,9%. Hal ini dapat dikaitkan dengan penggulungan kontrak berjangka. Rasio biaya tidak termasuk biaya perantara.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Sejak BNO melacak harga minyak mentah Brent, investor harus memperhatikan harga futures minyak mentah Brent, risiko geopolitik, berita terkait cuaca, Prospek Energi Jangka Pendek EIA bulanan dan laporan status EIA Petroleum mingguan. Investor dan investor potensial harus sangat memperhatikan fluktuasi pasokan minyak mentah Brent setiap minggu.Seperti semua komoditas, minyak mentah Brent dipengaruhi oleh tingkat penawaran dan permintaan. Bila pasokan minyak mentah Brent rendah, harga minyak mentah Brent naik, dan sebaliknya juga benar.

Pada tanggal 29 Juni 2015, berdasarkan data lima tahun yang mengikuti jejak, BNO memiliki alpha (terhadap Indeks MSCI ACWI NR USD) sebesar 0. 31, beta (terhadap Indeks MSCI ACWI NR USD) dari 1. 29 dan rasio Sharpe 0,4. Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), alfabet BNO menunjukkan bahwa kinerjanya mengungguli Indeks MSCI ACWI NR USD sebesar 0. 31%. Beta dana tersebut mengindikasikan secara teoritis 29% lebih mudah berubah dari MSCI ACWI NR USD Index; Hal ini dapat mengindikasikan BNO membawa lebih sedikit resiko. Rasio Sharpe BNO menunjukkan dana tersebut telah memberi investor return yang memadai mengingat besarnya risiko yang terjadi.

BNO adalah permainan berisiko tinggi dan bernilai tinggi dan menawarkan likuiditas yang cukup bagi sebagian besar investor. Namun, dana tersebut tidak sesuai untuk semua orang karena keterpaparan khusus pada minyak mentah Brent. Dana tersebut mungkin tidak sesuai untuk pedagang hari aktif karena volume saham rata-rata yang rendah.

Menurut MPT, BNO cocok untuk investor nilai, pedagang dan spekulan yang yakin harga minyak mentah Brent akan rebound. Karena penurunan 57% di BNO sebesar 19% selama tahun lalu pada tanggal 31 Juli 2015, investor yang menerapkan strategi investasi nilai dapat melihat dana tersebut sebagai undervalued dan percaya bahwa pasokan minyak Brent akan turun dalam beberapa tahun ke depan, yang menyebabkan BNO rebound di atas $ 40.