Tidak ada pilihan untuk memiliki minyak fisik sebagai investasi, investor telah tertarik ke Dana Minyak Amerika Serikat (NYSEARCA: USO Unit Kemitraan Dana USOUS11 51 + 2. 95% < Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) untuk paparan salah satu komoditas paling penting dalam ekonomi global. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah dana terbesar dalam kategori ini, dengan aset kelolaan (AUM) sebesar $ 3. 58 miliar, sekaligus menjadi yang paling aktif dengan volume harian rata-rata $ 446. 36 juta pada tanggal 30 Maret 2016.

Dana tersebut melacak harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) dengan menggunakan kontrak berjangka bulan depan, yang diluncurkan sebelum berakhirnya setiap bulannya. Dana Minyak Amerika Serikat memberikan kepekaan tinggi terhadap perubahan harga WTI, namun struktur dana membuatnya lebih kondusif untuk digunakan sebagai kendaraan taktis jangka pendek daripada sebagai investasi buy-and-hold. Sebagai dana yang dirancang untuk melacak harga WTI, United States Oil Fund sangat berkorelasi dengan minyak mentah dalam kinerja tahunan dan pola perdagangan musiman.

Kinerja Sejak 2012

Sejak awal 2012 sampai Juni 2014, harga WTI menelusuri pola sideways antara $ 110 dan $ 86. Dana Minyak Amerika Serikat juga bergerak ke samping, dengan tingkat pengembalian negatif 12. 44% di tahun 2012, diikuti oleh kenaikan sebesar 5. 84% di tahun 2013. Pada bulan Juni 2014, dana tersebut naik 9. 7% untuk tahun ini , tapi setelah WTI mencapai $ 105. 54 per barel pada bulan yang sama, harga minyak turun setiap bulan untuk sisa tahun ini. Akibatnya, United States Oil Fund selesai 2014 dengan kerugian 42. 36%.

Harga minyak dan harga saham untuk Dana Minyak Amerika Serikat stabil selama enam bulan pertama tahun 2015, namun penjualan dilanjutkan pada bulan Juli dan berlanjut sampai akhir tahun karena terus berlebihnya permintaan dan permintaan yang tidak bersemangat minyak. Tekanan terus berlanjut pada harga minyak menyebabkan kembalinya -45. 97% untuk dana tersebut pada tahun 2015. Dana Perminyakan Amerika Serikat telah melanjutkan tren penurunannya di tahun 2016, dengan kembalinya tahun-ke-18 (YTD) -11. 82%.

Pola Perdagangan Musiman

Dengan harga minyak yang bergerak ke samping pada tahun 2012 dan 2013, Dana Perminyakan Amerika Serikat diperdagangkan dalam pola yang tidak mencolok untuk kenaikan harga, dengan bulan beli diselingi dengan penjualan bulan dan sebaliknya. Pada kedua tahun, keuntungan dan kerugian bulanan dibagi rata pada enam bulan masing-masing.

Namun, Dana Perminyakan Amerika Serikat telah menunjukkan dua pola perdagangan yang berbeda untuk penurunan harga saham: pola penurunan bulanan sejak 2012 dan periode kerugian berturut-turut yang panjang, yang menjadi jelas setelah harga minyak mulai turun pada tahun 2014.

Secara bulanan, September mencatat kerugian setiap tahun sejak 2012, dengan rata-rata kehilangan 5 bulanan.12%. Januari telah membukukan kerugian dalam empat lima tahun sejak 2012, dengan rata-rata kehilangan bulanan sebesar 4,28%. November dan Desember, bagaimanapun, telah menjadi bulan terburuk untuk Dana Minyak Amerika Serikat, karena kerugian yang tajam pada tahun 2014 dan 2015. Dalam empat tahun sejak 2012, rata-rata kerugian untuk bulan November adalah 7. 55%, sementara Desember memiliki rata-rata hasil negatif sebesar 6. 8%.

Setelah Juni 2014 tinggi, Dana Minyak Amerika Serikat mengalami tujuh bulan berturut-turut. Dari bulan Juli 2014 sampai Januari 2015, rata-rata kerugian per bulan untuk dana tersebut adalah 10. 32%. Mulai bulan November 2015, dana tersebut mengalami imbal hasil negatif hingga Februari 2016, rata-rata mengalami kerugian sebesar 11. 65% per bulan.

Garis Bawah

Kinerja Dana Perminyakan Amerika Serikat telah berkorelasi langsung dengan jatuhnya harga WTI. Dari bulan Juli 2014 sampai Maret 2016, harga saham tersebut turun dalam 16 bulan ke 21, rata-rata kembali ke -5. 54% per bulan Sejak 2014, penurunan harga cenderung meningkat pada paruh kedua tahun ini, berjalan pada bulan Januari 2015 dan Februari 2016.

Satu-satunya titik terang untuk harga saham Dana Minyak Amerika Serikat adalah periode singkat antara bulan Februari dan Juni 2014 dan 2015. Pada 2014, harga saham pada periode tersebut mengalami kenaikan rata-rata 2. 28%. Untuk periode yang sama tahun 2015, kenaikan rata-rata bulanan adalah 2,66%. Tren ini juga bertahan di tahun 2016, dengan kenaikan bulanan rata-rata untuk bulan Februari dan Maret sebesar 4. 95%.