Jika menyangkut investasi, apakah itu saham atau obligasi, salah satu cara tercepat untuk melihat keuntungan Anda menguap adalah dengan membayar terlalu banyak biaya investasi. Regulator keuangan telah berusaha untuk meningkatkan transparansi dalam industri reksa dana dengan mewajibkan perusahaan reksa dana untuk mengungkapkan biaya mereka, dan sekarang mereka menetapkan pandangan mereka di pasar obligasi.

Menurut Wall Street Journal, Otoritas Regulasi Industri Keuangan diperkirakan akan menyelesaikan peraturan baru yang mengharuskan broker obligasi untuk mengungkapkan berapa banyak yang mereka dapatkan saat membeli obligasi tertentu dan kemudian berbalik dan menjual sekuritas yang sama kepada investor reguler selama pada hari yang sama Langkah ini dirancang untuk mengekang apa yang dipikirkan regulator sebagai praktik tidak adil di pasar obligasi pemerintah kota dan korporasi. Makalah tersebut mencatat bahwa Badan Pengambilan Keputusan Efek Kotamadya juga diharapkan untuk menerapkan peraturan serupa. Komisi Sekuritas dan Bursa harus menelaahnya sebelum dapat diberlakukan. (Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana FINRA Berbeda dari SEC? )

Investor Ritel Punya Appetite untuk Obligasi

Langkah dari regulator diatur pada saat investor ritel lebih memegang obligasi dalam portofolio investasinya. Menurut rumah tangga Federal Reserve, U. S. berjumlah kira-kira $ 1. 5 triliun surat kabar kota dan $ 600 miliar obligasi korporasi. Dan sementara beberapa investor ini memiliki banyak investasi cerdas, banyak yang tidak dan dengan mudah bisa dibajak untuk membayar biaya lebih tinggi daripada yang seharusnya mereka bayar. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Tip Taktis untuk Investor Obligasi .)

Salah satu kekuatan pendorong di balik peraturan baru ini adalah kekhawatiran bahwa investor ritel tidak tahu berapa banyak mereka membayar biaya yang masuk ke broker. Terlebih lagi, beberapa investor mendapatkan tagihan lebih banyak untuk obligasi yang sama atau serupa. Berdasarkan broker obligasi peraturan saat ini tidak perlu mengungkapkan informasi harga tertentu kepada investor ritel, seperti biaya transaksi, yang menyebabkan kebingungan dan memungkinkan beberapa broker untuk mengenakan biaya transaksi yang tinggi.

Masalahnya adalah pada fokus penuh pada bulan Agustus yang lalu ketika Edward Jones setuju untuk membayar $ 20 juta untuk menyelesaikan Securities and Exchange Commission yang menagihnya, bersama dengan mantan kepala kantor penjamin emisi perusahaan investasi tersebut, menjual barang baru obligasi kepada investor dengan harga yang lebih tinggi daripada negosiasi dengan emiten obligasi. SEC bersaing memindahkan biaya pelanggan $ 4. 6 juta atau lebih.

Pialang Obligasi Mengisi Biaya Tinggi dalam Beberapa Kasus

Jadi bagaimana broker obligasi berperilaku buruk dalam hal biaya investasi? Pelaku buruk menandai harga yang Anda bayar atau memukul Anda untuk mendapatkan komisi lebih besar dari yang seharusnya.Dalam beberapa kasus, jumlah yang Anda bayarkan didasarkan pada akses broker terhadap inventaris obligasi, menciptakan lingkungan di mana investor dapat membayar harga yang jauh berbeda pada obligasi korporasi yang sama. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Biaya Investasi: Bagaimana Mengerti dan Mengelola Mereka .) Dengan obligasi pemerintah lingkungan sedikit murkier, sebagian karena ini tidak likuid, sehingga sulit bagi investor ritel untuk membeli mereka pada murah. Karena itu, komisi dan spread tinggi pada investasi ini, dan untuk mendapatkan diversifikasi yang tepat Anda harus membeli banyak dari mereka, yang bisa mahal harganya.

Bagi investor obligasi yang tidak ingin menunggu peraturan baru untuk melindungi mereka dari biaya yang terlalu tinggi, ada cara untuk mengurangi jumlah yang harus mereka bayar. Salah satu yang termudah adalah menginvestasikan dana obligasi murah atau dana yang diperdagangkan di bursa. Dana yang lebih pasif, semakin sedikit biaya yang harus Anda bayar. Anda tidak hanya bisa melindungi lebih banyak uang Anda dari biaya; Anda juga tidak perlu khawatir memilih obligasi korporasi individual untuk diinvestasikan.

Jika Anda masih ingin membeli obligasi individual, cara terbaik untuk menghemat biaya adalah dengan membeli emisi baru langsung dari penjamin emisi atau bank yang menangani penjualan perusahaan. Dengan melakukan itu Anda akan terhindar dari membayar komisi ke broker. Ada sebuah peringatan: Mungkin tidak mudah untuk mendapatkan akses ke penjualan underwriter. Investor yang tidak membutuhkan terlalu banyak hand-holding bisa menghemat uang pada pembelian obligasi mereka dengan menggunakan broker online diskon. Charles Schwab & Co dan Fidelity Investments telah mengenakan biaya flat-rate untuk perdagangan. (Untuk lebih lanjut, lihat 4 Kesalahan Investasi yang Akan Membebani Anda .

Garis Bawah

Biaya adalah kejahatan yang diperlukan, namun mereka tidak perlu mengindahkan semua keuntungan Anda. Meskipun langkah-langkah telah diambil untuk mengendalikan praktik biaya kasar dalam industri reksa dana, namun tidak banyak yang dilakukan di pasar obligasi - setidaknya sampai sekarang. Ekspektasi tinggi bahwa regulator keuangan akan masuk untuk mencegah pialang obligasi pemerintah kota dan perusahaan dari mengambil investor ritel untuk kenaikan biaya. Namun, bahkan dengan meningkatnya pengawasan, investor harus menjadi pendukung mereka sendiri untuk memastikan bahwa mereka tidak membayar lebih untuk obligasi perusahaan atau kota daripada investor lain untuk investasi yang sama.