Reksa dana pada dasarnya adalah kumpulan berbagai saham atau obligasi dan investasi pokok lainnya. Dengan memegang beberapa dana di seluruh kelas aset, investor dapat dengan mudah membangun portofolio yang terdiversifikasi. Diversifikasi itu bagus, tapi berapa reksa dana yang terlalu banyak?

Bagaimana Diversifikasi?

Beberapa orang mungkin berpendapat bahwa diversifikasi yang cukup dapat dicapai dengan menggunakan hanya dua reksa dana. Misalnya dana Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) dan Vanguard Total Bond Market Index fund (VBMFX) memiliki koefisien korelasi -0. 30 untuk trailing lima tahun yang Morningstar Inc (MORN MORNMorningstar Inc87 16 + 0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mendefinisikan sebagai agak negatif. Mengingat bahwa investor akan memiliki pasar ekuitas dan obligasi domestik yang tercakup, Anda bisa berpendapat bahwa ini adalah portofolio terdiversifikasi dengan baik. Tambahkan dana internasional dan mungkin topi kecil dan dana mid-cap dan ini benar-benar bisa menjadi portofolio terdiversifikasi sepenuhnya. Dana indeks memikat diri mereka dengan baik untuk alokasi aset dan diversifikasi portofolio. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Artinya jika Koefisien Korelasi Positif, Negatif, atau Nihil? )

Beberapa investor dan penasihat keuangan ingin menambahkan beberapa kelas aset tambahan untuk mencapai tujuan portofolio. Di luar apa yang mungkin dianggap sebagai kelas saham inti dan kelas aset obligasi, hal-hal seperti alternatif, real estat, ekuitas pasar negara berkembang atau pendapatan tetap, obligasi luar negeri, surat berharga yang dilindungi Treasury (TIP), komoditas dan kelas aset lainnya mungkin sesuai untuk portofolio investor tertentu. . Ini berarti memiliki tambahan reksa dana atau dana yang diperdagangkan (ETFs). Jika kelas aset ini sesuai tidak ada yang salah dengan ini.

Apakah Lebih Banyak Dana Meningkatkan Diversifikasi?

Bertahun-tahun yang lalu seorang klien menjalankan layanan saya untuk meninjau portofolio mereka. Klien yakin portofolio mereka terdiversifikasi dengan baik karena mereka memiliki beberapa saham individual dan 19 reksadana. Setelah memeriksa dana tersebut, saya menunjukkan bahwa ada beberapa saham yang termasuk di antara lima saham teratas di semua 19 dana dan tingkat tumpang tindih saham cukup berat. Intinya 19 reksa dana ini semuanya diinvestasikan dalam saham sejenis dan memiliki tujuan investasi yang sama. Sementara klien ini menggandeng sejumlah reksa dana yang berbeda tentunya tidak terdiversifikasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Cara Terbaik untuk Diversifikasi Portofolio Investasi? )

Tidak ada jumlah reksa dana ajaib yang tepat untuk portofolio tertentu. Namun pada titik tertentu Anda harus bertanya-tanya berapa nilai lima atau 10 tambahan dana yang ditambahkan. Banyak akun bungkus pialang tampaknya memiliki reksa dana dalam jumlah cukup tinggi.Umumnya dana tersebut tidak termurah dalam hal biaya dan sering termasuk pengaturan bagi hasil yang menampilkan 12b-1 biaya dari reksa dana dasar disamping biaya pembungkus yang dikenakan oleh perusahaan pialang. (Untuk lebih lanjut, lihat: 12b-1: Memahami Biaya Reksa Dana .

Titik awal yang bagus dalam membangun portofolio reksa dana adalah alokasi aset Anda. Jika alokasi Anda mencakup enam, sembilan, 12 atau beberapa kelas aset lainnya dimulai dengan reksa dana untuk setiap kelas aset. Sebaiknya lihat dulu dengan menggunakan biaya rendah, alihkan dana indeks sebenarnya jika memungkinkan. Seperti apa portofolio Anda? Jika Anda merasa tergoda untuk menambahkan reksa dana tambahan tanyakan pada diri sendiri apa yang akan mereka bawa ke portofolio Anda. Peningkatan hasil? Tingkat risiko keseluruhan yang lebih rendah? (Untuk lebih lanjut, lihat: Mencapai Alokasi Aset Optimal .

Cukup mudah untuk mendapatkan sekumpulan reksa dana. Beberapa akun lama 401 (k) dari mantan majikan, satu atau dua akun pialang kena pajak, rekening pensiun individu (individu) dan akun lainnya dapat menambahkan sejumlah reksa dana dengan mudah. Hal ini sulit untuk memantau dengan benar penasihat keuangan dengan alat yang tepat apalagi bagi investor individual rata-rata.

Apakah Penasihat Anda Memiliki Kepentingan Vested?

Salah satu tempat yang pernah saya lihat portofolio reksadana dengan sejumlah besar kepemilikan berada dalam rekening dengan beberapa perusahaan pialang utama termasuk akun bungkus. Anda harus selalu memahami semua cara di mana penasihat keuangan Anda diberi kompensasi termasuk kompensasi langsung dari reksadana yang mungkin dia sarankan. Apakah penasehat menerima beban di muka atau biaya penjualan atau mungkin mengikuti kompensasi dari reksa dana dalam hal biaya 12b-1? Perusahaan mereka mungkin memiliki pengaturan yang memberi insentif kepada mereka untuk menawarkan sejumlah dana dari keluarga tertentu termasuk dana kepemilikan yang ditawarkan oleh perusahaan penasihat tersebut. (Untuk lebih lanjut, lihat: Membayar Penasihat Investasi - Biaya atau Komisi Anda? )

Inti

Reksa dana tetap menjadi investasi pilihan bagi banyak investor. Hal ini dimungkinkan untuk membangun portofolio diversifikasi menggunakan hanya beberapa indeks, dikelola secara aktif atau kombinasi keduanya. Memegang reksa dana terlalu banyak bisa membuat sulit untuk memantau dan mengevaluasi dana Anda. Selain itu beberapa akun broker mungkin termasuk insentif untuk menggunakan sejumlah reksa dana tertentu dari keluarga dana pilihan. Jika seorang penasihat keuangan menyarankan apa yang tampaknya merupakan jumlah reksa dana yang berlebihan, bertanya kepada mereka mengapa dan nilai tambah apa yang ditambahkan dana tambahan ini ke portofolio Anda? (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Reksa Dana Paling Menjanjikan di 2015 .