Saham bank kecil adalah bank regional dan bank atau jaringan bekas, perusahaan yang sangat kecil dibandingkan dengan bank sentral uang utama, seperti Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 26-0 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ada beberapa alasan kuat mengapa investor mempertimbangkan untuk terpapar saham bank kecil.

Pada tahun 2016, tampak bahwa Federal Reserve Bank telah menolak pelonggaran kuantitatif (QE) dan bermaksud untuk secara bertahap menaikkan suku bunga. Tingkat kenaikan mendukung komunitas dan bank regional di atas bank komersial atau investasi utama; bank ritel yang lebih kecil biasanya memperoleh persentase pendapatan mereka yang lebih besar dari marjin bunga bersih, perbedaan antara tingkat suku bunga rata-rata bank membayar deposan dan tingkat bunga rata-rata yang harus dibayar untuk pinjaman.

Perubahan Kebijakan yang Menguntungkan Saham Bank Cap-Kecil

Faktor positif lain untuk saham bank kecil adalah beberapa pengurangan oleh pemerintah federal dari peraturan yang sangat ketat berdasarkan Undang-Undang Dodd-Frank dan keuangan lainnya. undang-undang yang disahkan setelah terjadinya krisis keuangan tahun 2008. Pemilik bank regional telah membuat beberapa kemajuan dalam meyakinkan legislator bahwa bisnis mereka dilukai secara tidak adil oleh peraturan ekstensif yang lebih tepat ditujukan pada perusahaan keuangan besar, bukan bank masyarakat lokal. Pada tahun 2015, Federal Reserve melonggarkan beberapa peraturan pemberian pinjaman dan akuisisi untuk bank daerah. Perusahaan perbankan kecil siap untuk akhirnya memperoleh keuntungan substansial atas bank komersial besar dalam hal relatif kurang terhambat oleh peraturan federal dan biaya kepatuhan.

First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF

Meskipun beragam ETF perbankan dan sektor keuangan tersedia bagi investor, tidak mudah untuk menemukan satu yang secara khusus berfokus pada bank-bank kecil. Bahkan ETF perbankan yang mencakup sejumlah perusahaan kecil, atau metodologi pembobotan indeks dimiringkan untuk ekuitas kecil, masih cenderung memiliki portofolio yang didominasi oleh bank yang relatif lebih besar, seperti SunTrust Banks Inc. (NYSE: IMS STISuntrust Banks Inc59, 85-0, 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dengan nilai kapitalisasi pasar hampir $ 20 miliar.

Namun, Trust First NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52 24-0 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), diluncurkan oleh First Trust Penasihat di tahun 2009, sebenarnya merupakan investasi murni dalam saham bank kecil. Bank komunitas ETF ini mencapai konsentrasinya pada perusahaan-perusahaan kecil terutama melalui penyusunan indeks benchmark yang mendasarinya, NASDAQ OMX ABA Community Bank Index.Indeks tersebut terdiri dari bank yang terdaftar di NASDAQ dan saham bekas yang ditentukan oleh American Bankers Association (ABA), namun sengaja mengecualikan 50 perusahaan perbankan U. S. terbesar, bersama dengan perusahaan yang memiliki kartu kredit atau spesialisasi internasional. Dikombinasikan dengan metodologi pembebanan bobot pasar yang memiringkan indeks yang mendukung perusahaan kecil, hasil akhirnya adalah portofolio dengan sekitar 85% asetnya didedikasikan untuk saham bank topi kecil dan mikro-topi. Bahkan dengan saham mid-cap terhitung kurang dari 20% dari portofolio, rata-rata nilai pasar rata-rata tertimbang dari kepemilikan ETF hanya $ 2. 4 miliar, yang merupakan yang terendah dalam kategori ETF bank regional.

Pada Juni 2016, ETF Perwalian Pertama ini memiliki $ 157 juta aset kelolaan (AUM). Dengan spread bid-ask rata-rata sebesar 0,39%, likuiditas yang relatif rendah membuatnya tidak sesuai bagi trader yang sering dan hanya sesuai untuk investor dengan horizon investasi jangka panjang. Portofolio, Biaya dan Kinerja

Portofolio terdiri dari sekitar 150 saham bank. Rasio harga to-book (P / B) rata-rata tertimbang dari kepemilikan dana hanya 1,4, membuat ETF ini menarik bagi investor properti. Daya tarik tersebut didukung oleh fakta bahwa nilai saham sangat mendominasi portofolio; 85% dari sekuritas dana diklasifikasikan sebagai saham nilai, dan hanya 15% dari kepemilikan portofolio diklasifikasikan sebagai saham campuran pertumbuhan / pertumbuhan / nilai.

Tiga portofolio kepemilikan teratas adalah Bank Signature (NASDAQ: SBNY

SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp15 47-0. 51% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59, 13-0. 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Rasio omset portofolio tahunan adalah moderat 19%. Rasio biaya untuk Trust First NASDAQ ABA Community Bank ETF adalah 0,6%, yang sedikit di atas rata-rata kategori keuangan 0, 45%, namun masih jauh di bawah beberapa ETF bank lain, dengan rasio biaya yang tinggi sebagai 0. 95%. Imbal hasil dividen 12 bulan dana tersebut adalah 1. 36%. Hasil tahunan rata-rata tahunan lima tahun, per Juni 2016, adalah 10. 26%, secara signifikan melampaui rata-rata kategori 8,6%. Dana ini, bersama dengan sebagian besar ETF sektor keuangan, turun dari tahun ke tahun (YTD) pada bulan Juni 2016, namun penurunan 6,37% adalah kinerja yang lebih baik daripada rata-rata kehilangan YTD rata-rata sebesar 9, 94%. Morningstar menilai First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF, dalam lima tahun, seperti di atas rata-rata baik risiko maupun return.