Kelompok Carlyle LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21. 70-2. 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah global, beragam perusahaan pengelola aset alternatif yang mensponsori dan mengelola berbagai dana investasi. Sebagai manajer investasi investasi yang diperdagangkan, Carlyle Group memiliki dua set investor: klien investor melakukan investasi terhadap dana yang dikelolanya atas nama mereka, dan pemegang saham investor memberikan kontribusi modal langsung kepada Carlyle Group karena telah melaksanakan operasi pengelolaan investasinya. Investasi oleh nasabah investor bukanlah modal atau aset yang tercatat pada buku Carlyle Group, sedangkan kontribusi pemegang saham investor menjadi modal ekuitas Carlyle Group yang digunakan untuk membiayai kegiatan pengelolaan dana yang dapat memperoleh biaya pengelolaan perusahaan dan membawa bunga.

Dividen Payout

Saham Carlyle Group pertama kali diperdagangkan pada tanggal 3 Mei 2012, setelah penawaran umum perdana (IPO). Perusahaan ini diselenggarakan sebagai mitra terbatas dengan investor publik dari pemegang saham biasa atau pemegang saham sebagai mitra terbatas dan profesional Carlyle senior, melalui Carlyle Group Management LLC yang dimiliki sepenuhnya, sebagai mitra umum. Sebagai entitas kemitraan, Carlyle Group bukanlah perusahaan kena pajak untuk tujuan pajak penghasilan federal dan berlaku. Kemitraan seperti Carlyle Group dapat mendistribusikan sebagian besar pendapatan mereka kepada investor kemitraan mereka, yang pada gilirannya menanggung kewajiban pajak atas pengembalian pajak individual mereka sendiri.

Untuk Carlyle Group, jenis distribusi ini sesuai dengan kenyataan bisnisnya sendiri. Sebagai perusahaan manajemen investasi, Carlyle Group hanya perlu mempertahankan porsi pendapatan yang diperlukan untuk menutupi biaya operasi dan pengelolaan dana investasi, satu-satunya bisnisnya. Bisnis Carlyle Group yang berkembang tidak memerlukan dana untuk belanja modal yang sedang berlangsung, pembelian aset tetap atau akuisisi bisnis. Oleh karena itu, rasio pembayaran dividen kurang merupakan pengukuran dividen yang berarti untuk kemitraan pengelolaan investasi, atau dalam hal ini, Carlyle Group, yang tidak memperhatikan kebijakan dividen dan rasio pembayaran dividen.

Kemitraan bahkan mungkin memiliki distribusi yang lebih besar dari laba bersihnya dalam beberapa tahun, ketika pendapatan yang tidak terdistribusi sebelumnya tidak lagi diperlukan dalam operasi dana dan dapat dikembalikan sebagai dividen. Untuk enam bulan pertama tahun 2016, dividen CG adalah $ 45 juta, sementara Carlyle Group hanya melaporkan $ 14. 5 juta di laba bersih. Pada tahun 2015, perusahaan mengalami kerugian bersih sebesar $ 18 juta namun membagikan dividen sebesar $ 251 juta.

Hasil Dividen

Bila rasio pembayaran dividen tidak dibatasi oleh kebutuhan retensi dan pembiayaan, pemegang saham perusahaan manajemen investasi mungkin tidak dapat membedakan hasil dividen atas kontribusi modal mereka.Untuk 12 bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, dividen CG adalah $ 2 per unit biasa. Menggunakan harga penutupan saham Carlyle Group sebesar $ 15. 75 pada 30 Agustus 2016, saham tersebut memiliki imbal hasil dividen tahunan sebesar 12,7% ($ 2 / $ 15,75).

Tidak mungkin, jika bukan tidak mungkin, untuk perusahaan kena pajak dengan persyaratan pendanaan yang cukup besar untuk belanja modal dan perluasan bisnis memiliki hasil dividen dua digit, bahkan untuk saham dividen tradisional berkinerja terbaik sekalipun. Namun, berdasarkan sifatnya, persediaan kemitraan manajemen investasi tidak sesuai untuk menghasilkan apresiasi modal yang signifikan dari waktu ke waktu, karena perusahaan-perusahaan ini tidak memiliki tujuan untuk mempertahankan pendapatan untuk meningkatkan modal ekuitas yang tidak dibutuhkan oleh bisnis pengelolaan dana mereka.

Pertumbuhan Dividen

Jumlah dividen yang dibayarkan Carlyle Group tidak tergantung pada ekuitas atau aset yang tercatat di buku-bukunya, melainkan jumlah aset yang dikelola (AUM) dan kinerja keuangan dari dana investasi yang dikelolanya. Carlyle Group menghasilkan biaya pengelolaan berdasarkan jumlah AUM dan menghasilkan bunga saat investor investor atau mendanai investor memperoleh keuntungan dari berbagai dana Carlyle Group yang mereka investasikan. Sebagai Carlyle Group terus meningkatkan modal dari klien dan memperluas keluarga dana untuk mendorong biaya pengelolaan investasi dan pendapatan dalam bunga yang dibawa, perusahaan juga telah melihat dividen CG meningkat dari IPO awal $ 12 juta pada tahun 2012 menjadi $ 251 juta pada tahun 2015.