Investor yang mengejar kinerja reksadana seringkali kecewa, karena faktor-faktor yang menyebabkan kenaikan dana sebelumnya sering menguap pada saat investor berkeliling untuk membelinya. Inilah sebabnya mengapa semua reksa dana prospektus (dan juga investasi jenis lainnya) memberi tahu investor bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Oleh karena itu pembeli perlu menganalisis alasan mengapa dana yang diberikan telah berjalan dengan baik di masa lalu dan mempertimbangkan faktor-faktor tersebut terhadap kondisi pasar saat ini untuk memastikan bahwa barang tersebut tidak masuk setelah dana selesai selesai untuk sementara waktu.

Contoh Perdana

Tahun ini merupakan contoh bagus mengapa investor tidak boleh mengejar kinerja reksa dana, terutama yang dikelola secara aktif. Todd Rosenbluth, direktur ETF dan Research Reksa Dana untuk CFRA, mengatakan kepada ThinkAdvisor bahwa banyak dana yang berjalan dengan baik selama paruh pertama tahun 2016, seperti area defensif di Indeks Standard & Poor's 500 yang berorientasi pada pendapatan, memiliki mereda di paruh kedua tahun ini. (Untuk lebih, lihat: Memahami Pengembalian Reksa Dana .)

Sektor investasi lainnya yang lebih sensitif terhadap ekonomi malah memimpin biaya selama paruh kedua tahun ini. Sektor yang membayar dividen, seperti telekomunikasi dan utilitas, memberikan sebagian besar keuntungan yang mereka poskan selama paruh pertama tahun ini. Sementara sektor-sektor tersebut naik setidaknya 20% sampai 30 Juni, mereka memberi jalan kepada teknologi sebagai sektor dengan kenaikan tertinggi dalam tahun ini mulai 14 Oktober, dengan total kenaikan 10,4%.

Di dunia ideal, dana yang dikelola secara aktif akan dapat beradaptasi dengan perubahan lingkungan pasar, karena manajer mereka dapat beralih dari sektor overbought ke sektor yang lain. Tapi statistik menunjukkan bahwa ini belum terjadi. Lebih dari seperlima penawaran yang dikelola secara aktif telah mengungguli Indeks Standard & Poor's 500 sejak 2007, yang merupakan salah satu alasan mengapa banyak uang mengalir dari dana yang dikelola secara aktif ke dalam penawaran yang dikelola secara pasif seperti ETF indeks dan beta cerdas. ETF dalam beberapa tahun terakhir.

Memahami Kinerja Masa Lalu

Inilah sebabnya mengapa Rosenbluth memberitahu penasihat keuangan yang merekomendasikan reksa dana berkinerja terbaik untuk mengetahui dengan tepat mengapa dana tersebut berjalan dengan baik dan apakah orientasi tersebut lebih berorientasi pada defensif atau agresif. Dana dalam kategori terdahulu cenderung berkinerja buruk selama siklus pasar yang luas namun dapat memberikan tingkat pengembalian yang superior ketika pasar menjadi tidak stabil, sementara dana agresif cenderung berperilaku sebaliknya. Dia juga mengatakan bahwa penasehat harus waspada terhadap setiap perubahan yang telah dilakukan portofolio dalam portofolio dari waktu ke waktu."Jika manajemen aktif melakukan tindakan yang hebat, mereka memindahkan eksposur dan berputar masuk dan keluar dari sektor." (Untuk lebih lanjut, lihat:

5 Karakteristik Saham Reksa Dana yang Kuat . Penasihat juga perlu memahami tujuan konstruksi dan investasi ETF, terutama ETF beta cerdas yang dirancang untuk mengungguli pasar berdasarkan metrik berbobot tertentu. ETF yang memiliki bobot rata-rata akan secara berkala menyeimbangkan portofolio mereka untuk mempertahankan bobotnya. Rosenbluth mengomentari dana tersebut untuk ThinkAdvisor, mengatakan bahwa: "Dalam hal ini ETFs [juga dikenal sebagai ETF beta cerdas], berperilaku lebih seperti manajemen aktif, namun di lingkungan di mana pemenang terus berlari dan merugi terus turun, mereka akan ketinggalan."

Bagian Bawah Line

Investor yang mengejar reksa dana yang menang mungkin akan menembak dirinya sendiri di kaki dalam banyak kasus. Penasehat yang merekomendasikan dana yang memiliki kinerja masa lalu yang kuat perlu memeriksa alasan mengapa dana tersebut berhasil dengan baik, dan pastikan masih memiliki kapasitas untuk mengungguli di masa depan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Reksa Dana Mengagumkan - Kecuali Saat Tidak? .