Pada tahun 1972, untuk pertama kalinya, setiap hari investor diizinkan untuk memperdagangkan selisih nilai mata uang di Amerika Serikat. Sebagian besar dunia baru saja berhenti mengelompokkan mata uang mereka terhadap dolar, dan industri minyak memicu ledakan di seluruh dunia dalam aktivitas mengimpor dan mengekspor. Untuk memanfaatkan ini, perdagangan mata uang diperkenalkan dalam bentuk kontrak berjangka. Pada saat itu, Chicago Mercantile Exchange (CME) benar-benar terlibat dengan produk pertanian, namun melihat potensi keberhasilan ekonomi untuk melayani pasar pertukaran mata uang yang baru lahir dan memutuskan untuk memberikannya kesempatan.

Pasar Forex: Siapa yang Memperdagangkan Mata Uang Dan Mengapa

Pada tahun 2008, perdagangan mata uang melebihi $ 3 triliun dolar setiap hari, namun sebagian besar pedagang hanya berpartisipasi dalam sebagian kecil dari mata uang tersebut. peluang yang tersedia bagi mereka Namun, pasar mata uang adalah kaleidoskop multi-lapis spot, futures dan options trading. Pasar mata uang juga memiliki pola tren yang sangat berbeda sehingga bisa menjadi lebih sulit untuk ditafsirkan, jangka waktu perdagangan yang lebih pendek. Inilah masalah yang dihadapi oleh banyak trader mata uang baru saat mereka memasuki dunia perdagangan spot, namun dapat diatasi dengan menggabungkan spot, futures dan options currency trades. Baca terus untuk mengetahui bagaimana ini bekerja.

Spot Trading Challenges

Dengan diperkenalkannya Undang-Undang Modernisasi Futures Commodity of 2000, spot currency trading (forex) menjadi kemarahan. Pedagang yang baru melakukan perdagangan mata uang bisa memasuki pasar spot dengan hanya $ 300, memberi mereka pengaruh hampir 500: 1. Sementara leveragenya murah, fluktuasi kecil bisa mewakili kerugian yang lebih besar, serta keuntungan besar, dalam waktu singkat. dari waktu. Kelemahan utama lainnya untuk melihat perdagangan mata uang adalah tingkat bunga potensial yang dipegang untuk mempertahankan kontrak spot melewati jangka waktu 24 jam yang dipersyaratkan. Kombinasikan masalah ini dengan selip yang terjadi sebagai hasil aktivitas perdagangan sporadis, dan tantangannya dengan cepat menjadi jelas mengapa pedagang dapat menemukan perdagangan di pasar spot forex yang sulit.

Ada cara yang lebih baik. Ketika perdagangan mata uang pertama kali diperkenalkan di pasar berjangka, ia diciptakan untuk bertindak sebagai perlindungan - lindung nilai bagi perusahaan multinasional dan bank yang diperlukan untuk melindungi diri dari risiko penurunan membeli mata uang mengambang bebas. Mereka akan menerima pengiriman mata uang tertentu, seperti dolar Kanada, dan kemudian memasukkannya ke pasar berjangka atau membeli saham di pasar opsi kalau-kalau mata uangnya turun nilainya. Proteksi ini akan memungkinkan mereka mempertahankan perdagangan dolar Kanada mereka lebih lama dalam menghadapi fluktuasi jangka pendek yang merupakan penurunan kecil dalam tren jangka panjang secara keseluruhan.Dalam 30 tahun terakhir, tidak ada yang berubah. Pasar spot mata uang masih dapat dilindungi oleh pasar mata uang berjangka, dan pilihan pasar mata uang dapat melindungi pasar mata uang spot dan futures.

Keterkaitan antara spot mata uang dan opsi dan pasar mata uang berjangka jarang dieksploitasi oleh pedagang eceran. Pedagang eceran biasanya terpaku pada keuntungan cepat dengan sedikit memperhatikan risiko penurunan di luar menempatkan stop order. Pendekatan ini hanya sepertiga dari alam semesta mata uang. Dengan kombinasi yang tepat dari pasar spot dan pasar berjangka, atau pasar spot dan pasar opsi, seorang pedagang mata uang dapat mengoptimalkan kinerjanya dengan memanfaatkan fluktuasi jangka pendek sambil menangkap pergerakan jangka panjang yang akan dilewatkan oleh perdagangan pasar spot saja.

Risiko Kelemahan Transaksi Spot Forex

Pada Gambar 1, kita dapat melihat tren euro ke atas dari $ 1. 44 sampai $ 1. 60. Seluruh pergerakan 16 sen (1 sen = $ 1.000 saat menggunakan kontrak standar 100.000 unit) merupakan potensi keuntungan sebesar $ 16.000 di pasar spot. Dari bulan Februari 2008 sampai April 2008, terjadi beberapa pullback dan retracements.

Pada tanggal 17 Maret 2008, pasar turun nilainya dari $ 1. 56 sampai $ 1. 53. Ini merupakan kerugian $ 3.000. Pasar akhirnya rebound, tapi di belakang 20/20 - saat Anda dalam perdagangan, tidak ada penghiburan seperti itu. Penurunan senilai $ 3, 000 dolar dapat menghapus margin dari kontrak forex berukuran penuh. Jadi, meski Anda benar mengenai keseluruhan arah pasar, Anda bisa salah dalam menentukan waktu dalam menjalankan perdagangan.

Gambar1

Sumber: TradeNavigator. com

Sementara seorang trader dengan program pengelolaan uang yang kuat tidak akan menahan kerugian sebesar ini sepanjang perjalanan turun, fakta bahwa trader harus secara sempurna mencapai posisi puncak dan bawah aktivitas pasar agar berhasil, membuat mengambil keuntungan dari tugas raksasa. Untungnya, ada cara sederhana untuk melindungi akun Anda dalam menghadapi faktor-faktor ini.

Pada Gambar 1, dapat dilihat dengan jelas bahwa pasar sedang tren naik. Untuk mendapatkan keuntungan maksimal dari momentum ini, tidak ada keraguan bahwa uang cerdas akan bertahan lama di euro, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 2. Untuk menghindari kemunduran tiba-tiba dalam harga, perlindungan posisi termudah adalah dengan memperlambat euro di pasar berjangka atau membeli opsi put euro.

Gambar 2

Sumber: TradeNavigator. Jika kontrak futures berjangka digunakan, dua variabel baru ditambahkan ke persamaan: margin yang digunakan pada kontrak dan kemungkinan pasar akan bergerak terhadap transaksi spot Anda. . Margin di pasar berjangka valas datang baik dalam kontrak berukuran penuh atau kontrak berjangka mini. Pada Juni 2008, kontrak euro seukuran penuh memerlukan margin sebesar $ 3, 105 dan setiap pergerakan 1 sen akan sama dengan $ 1, 250. Kontrak euro mini memerlukan margin sebesar $ 1, 553, sekitar setengahnya mahal, dan 1 sen bergerak menyamai $ 625.

Bergantung pada jumlah modal yang tersedia bagi Anda, kontrak berjangka berukuran penuh paling masuk akal sebagai sumber perlindungan dari risiko penurunan. Di sisi lain, Anda kehilangan tambahan $ 250 untuk setiap pergerakan 1 sen jika Anda memutuskan untuk menggunakan kontrak futures untuk melindungi diri Anda dan pasar bergerak melawan Anda. Anda juga bisa mencoba menggunakan kontrak mini euro, tapi masalah yang berlawanan akan terjadi. Setiap pergerakan 1 sen bernilai $ 625 di mini, tapi setiap pergerakan 1 sen di spot adalah $ 1, 000. Ini membuat posisi underprotected oleh $ 375 dan mengalahkan tujuan dari posisi protektif sama sekali.

Menggunakan Pilihan untuk Mengelola Resiko Spot

Rute lain yang bisa diambil pedagang adalah dengan menggunakan opsi put euro CME. Berdasarkan volatilitas opsi, dimana harganya berkaitan dengan underlying asset dan waktu sampai kadaluarsa, nilai opsi put akan berfluktuasi. Dalam contoh ini, kita dapat memilih untuk membeli opsi put pada harga yang sama seperti ketika kita memutuskan untuk melakukan kontrak euro spot yang lama. Ini akan dianggap sebagai pembelian opsi di uang. Pilihannya bisa berkisar dalam nilai, namun aturan umumnya adalah bahwa harga opsi biasanya akan turun antara 10 sampai 20% dari nilai margin berjangka. Ini bisa berkisar antara $ 300 sampai $ 600 dalam contoh ini. Biaya dimuka kecil ini layak dikeluarkan jika akan membantu melindungi Anda dari kehilangan $ 3.000. Karena kerugian opsi terbatas pada jumlah yang diinvestasikan, eksposur risiko pedagang spot tidak akan melebihi nilai premium. Ini berarti posisi mendasari dapat meningkat nilainya tanpa khawatir Anda akan kehilangan $ 250 untuk setiap pergerakan 1 sen terhadap Anda, seperti jika Anda memiliki kontrak berjangka yang melindungi Anda.

Gambar 3

Sumber: TradeNavigator. com Pada Gambar 3, euro berhasil rebound dari titik terendah dan akhirnya melampaui harga masuk awal dari kontrak euro spot. Tanpa opsi kontrak sebagai perlindungan, akan ada potensi kerugian sebesar $ 3.000 untuk posisi spot, dengan sedikit atau tanpa bantuan. Satu-satunya harapan bagi pedagang spot yang kehilangan uang adalah dengan menggunakan stop loss order dan berharap bisa mengejar rebound pada waktunya untuk mengatasi kerugian tersebut.

Garis Bawah

Pasar mata uang spot, futures dan options dirancang untuk diperdagangkan bersama, menciptakan rantai perlindungan daisy satu sama lain. Pedagang eceran yang membatasi perdagangan mereka hanya pada pasar spot merampok salah satu alat manajemen risiko terpenting yang tersedia bagi mereka. Perdagangan dalam format kombinasi spot dan futures atau spot dan pilihan ini tidak sempurna. Biasanya, bagi pedagang eceran yang lebih kecil, menggabungkan kontrak spot dan futures dapat benar-benar memiliki efek yang tidak diinginkan karena terlalu mahal saat membuka trader hingga risiko harga tambahan yang tak terduga. Menggabungkan perdagangan forex spot dengan kontrak pilihan memiliki efek sebaliknya, menciptakan perlindungan maksimum dan biaya kecil.

Tidak peduli alat mana yang digunakan untuk melindungi posisi spot, potensi kerugian masih ada.Ini hanya masalah pergeseran kerugian dari posisi utama ke posisi sekunder. Dengan berdagang dengan cara ini, pedagang forex spot bisa mengembangkan prospek jangka panjang saat mereka memulai sebuah posisi. Mereka akan bisa berdagang tanpa rasa takut benar tentang pasar, tapi tidak mampu bertahan karena leverage begitu besar. Plus, mereka akan menambahkan dimensi lain pada trading mereka: hedging, yang dulunya dianggap hanya domain bank multinasional.