Wawancara untuk posisi investment banking dapat menjadi salah satu skenario wawancara yang lebih menantang, karena ada kemungkinan kuat Anda akan ditanya pertanyaan analisis teknis dan pertanyaan evaluasi ekuitas untuk menguji pengetahuan spesifik industri Anda. Oleh karena itu, Anda harus sampai pada wawancara dengan baik dengan mengetahui semua bentuk dasar evaluasi perusahaan, seperti analisis arus kas diskonto (DCF) dan penilaian kelipatan. Selain itu, penting untuk memiliki setidaknya pemahaman umum tentang merger dan akuisisi (M & As), prinsip manajemen risiko dan pemahaman analisis keuangan dan pembiayaan korporat yang lebih luas dan lebih terperinci.

Juga nasihat yang bagus untuk meneliti bank investasi spesifik yang Anda wawancarai sehingga Anda bisa menjawab pertanyaan wawancara umum, "Mengapa Anda ingin bekerja untuk firma kami?" Respons yang bagus terhadap pertanyaan semacam itu dalam sebuah wawancara investasi perbankan adalah dengan memperhatikan klien tertentu yang bekerja dengan perusahaan sejenis yang Anda inginkan; Anda juga bisa menyebutkan kesepakatan merger atau akuisisi spesifik yang ditangani perusahaan atau memberikan analisis investasi yang Anda lakukan untuk menentukan kekuatan finansial perusahaan. Meskipun ini adalah pertanyaan wawancara umum, namun sangat disarankan Anda memiliki jawaban yang bagus jika seorang pewawancara di JPMorgan Chase bertanya mengapa Anda lebih suka bekerja untuk Chase daripada Bank of America.

"Apa Cara Terbaik Mengevaluasi Perusahaan dengan Arus Kas Negatif?"

Ini adalah pertanyaan yang sering diajukan karena ini tentang situasi yang biasanya dihadapi oleh bankir investasi. Jawaban yang disepakati secara umum adalah bahwa metode terbaik untuk mengevaluasi perusahaan dengan arus kas historis historis adalah analisis arus kas yang didiskontokan atau penilaian relatif seperti rasio harga jual-penjualan (P / S). Anda dapat memperluas jawaban itu dengan mencatat bahwa Anda menganggapnya penting, dalam melihat perusahaan dengan arus kas negatif, untuk melakukan analisis fundamental menyeluruh tentang perusahaan dan keadaan industri saat ini, bukan sekadar melihat satu metrik evaluasi tunggal.

Kesempatan untuk mengesankan pewawancara jika dihadapkan pada pertanyaan ini dalam wawancara investasi perbankan adalah kesempatan untuk menunjukkan kesediaan dan kemampuan Anda untuk melakukan evaluasi dan analisis yang lengkap. Anda dapat lebih jauh mencatat bahwa intinya dalam situasi seperti ini adalah untuk menentukan apakah situasi arus kas negatif mungkin bersifat sementara atau indikasi kekurangan mendasar dalam manajemen perusahaan atau model bisnis yang tidak mungkin diselesaikan dengan baik.

"Antara Analisis dan Transaksi DCF atau Komparabel Publik, Mana yang Paling Mungkin Memberikan Penilaian Perusahaan Tertinggi?Jawaban yang cukup sederhana dan mudah untuk pertanyaan ini adalah tergantung pada variabel seperti tingkat diskonto yang digunakan dalam analisis DCF, pilihan perbandingan, kekuatan atau kelemahan industri, dan perusahaan tertentu yang dibandingkan. Juga dapat dicatat bahwa secara umum, tanpa mempertimbangkan salah satu dari variabel-variabel ini, analisis transaksi yang sebanding cenderung memberikan nilai tertinggi hanya karena mencakup premi bagi investor ekuitas.

Jelas datang ke wawancara dengan pemahaman menyeluruh tentang pekerjaan yang paling umum dilakukan. perusahaan dan metode penilaian ekuitas, termasuk analisis DCF dan kelipatan seperti rasio price to earning (P / E), nilai perusahaan terhadap EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi) dan debt to equity (D / E) Ini juga merupakan ide bagus untuk membiasakan diri dengan beberapa metrik evaluasi khusus industri untuk sektor pasar penting seperti sektor keuangan dan sektor telekomunikasi.

"Bandingkan Biaya Pembiayaan Utang terhadap Pembiayaan Ekuitas"

Pertanyaan umum lainnya, karena bagian penting dari perbankan investasi berkisar pada pengaturan pembiayaan bagi perusahaan, adalah, "Mana yang lebih mahal, pembiayaan hutang atau ekuitas?" Jawabannya adalah biaya ekuitas umumnya dianggap lebih tinggi karena dua alasan utama. Pertama, biaya bunga pembiayaan utang dikurangkan dari pajak. Kedua, investor saham biasa umumnya memerintahkan premi yang lebih tinggi karena mereka tidak dijamin kembali dan berada dalam posisi terburuk jika terjadi likuidasi. Anda mungkin bisa mengambil beberapa poin kredit tambahan dengan memenuhi syarat jawaban Anda dengan mencatat bahwa rasio D / E yang meningkat akhirnya menghasilkan biaya yang lebih tinggi untuk hutang dan ekuitas.