Pada dasarnya ada dua cara untuk menghasilkan uang di pasar saham: cepat dan berisiko atau aman dan mantap. Sementara pedagang mematuhi paradigma sebelumnya, sebagian besar investor masuk dalam kategori yang terakhir. Berbekal mantra "beli rendah, jual tinggi," para investor ini mencari saham yang undervalued dan membelinya dengan maksud untuk berpegang pada posisi ini selama berbulan-bulan, jika tidak bertahun-tahun. Bagi mereka, karakteristik fundamental perusahaan yang kuat dan manajemen yang baik menggantikan semua kekacauan dan fluks yang melekat di pasar, dan pada waktunya, saham tersebut akan memberi mereka imbalan besar atas modal mereka. Lagi pula, siapa yang tidak ingin memiliki Apple Inc. (APPL) saat bertransaksi seharga $ 6 per saham atau Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) dengan harga $ 17? Jika Anda calon investor buy and hold, baca terus untuk mengetahui pro dan kontra strategi populer dan sangat efektif ini.

Kelebihan:

1. Itu berhasil Cukup sederhana, telah terbukti berkali-kali untuk mengembalikan keuntungan eksponensial pada modal yang diinvestasikan. Daftar praktisi buy and hold teratas adalah orang yang benar-siapa investor terbesar sepanjang masa. Mungkin beberapa dari nama-nama ini mungkin membunyikan lonceng: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch dan tentu saja, mentor Buffet dan ayah dari investasi nilai: Benjamin Graham. Ok, jadi mungkin keahlian memetik saham Anda tidak semulus industri titans tersebut. Itu benar. Cukup masukkan uang Anda ke dalam dana pelacak indeks, seperti, SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Dibuat dengan pertukaran saham utama 4. 2. 6 ) -traded fund (ETF), dan lupakan saja selama dua sampai tiga tahun. Menurut Indeks Dow Jones & S & P, statistik ada di pihak Anda: kemungkinan Anda akan mengungguli 86% manajer investasi aktif besar di pasar, tanpa harus mengeluarkan uang yang Anda hasilkan dengan susah payah ke biaya pengelolaan yang lumayan.
2. Lebih sedikit sakit kepala. Apakah bagan saham asing bagi Anda sebagai bahasa yang berbeda? Apakah Anda mendengar kata-kata "kepala dan bahu" dan langsung memikirkan sampo? Tidak bisa membedakan antara moving average sederhana dan indeks kekuatan relatif (RSI)? Ok, jadi analisis teknis Anda mungkin memerlukan beberapa pekerjaan, atau Anda hanyalah bagian dari kelompok besar orang yang sama sekali tidak percaya pada khasiat seni. Akademisi dan investor jangka panjang yang berhasil sama-sama telah memukul meja selama bertahun-tahun, dengan alasan kesalahan mencoba "waktu" pasar. Dan statistik tersebut akan sesuai: penelitian telah menunjukkan bahwa pasar sangat acak (dan dipalsukan dengan anomali), dan sebagaimana disimpulkan oleh pemenang Nobel William Sharpe, dalam studi 1975, "Kemungkinan Keuntungan Dari Waktu Pasar," pewaktu pasar akan memiliki untuk menjadi akurat setidaknya 74% dari waktu untuk mengalahkan indeks.Dengan kata lain, biarkan kepala menggaruk dan rambut merobek para pedagang. Sama seperti membeli rumah, membeli dan melihat secara keseluruhan karakteristik pasar, aset dan kemungkinan pertumbuhan di masa depan dan membiarkan investasi melakukan hal itu, tanpa harus khawatir mencoba menemukan entri dan pintu keluar yang "sempurna". , atau mengecek harga tanpa henti. (Lihat juga: Waktu Pasar Gagal Sebagai Pembuat Uang.)
3. Ini berdasarkan fakta yang dingin dan sulit. Beli dan tahan, dan investasi secara umum, adalah apa yang diajarkan di bidang akademis dan berbagai kurikulum manajemen portofolio, karena B & H hampir seluruhnya didasarkan pada analisis fundamental. Tidak seperti rekan teknisnya, analisis fundamental memiliki ruang yang sangat kecil untuk ditebak: neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas semuanya statis dan tidak memberi ruang bagi subjektivitas. Tentu saja, peramalan pertumbuhan, seperti melalui model arus kas diskon, memiliki subjektivitas subjektivitas yang besar, namun membandingkan dan menganalisis perusahaan melalui jumlah price-to-earning (P / E) atau kelipatan EBITDA di mana-mana, tidak menghasilkan apapun untuk imajinasi, dan merupakan faktor integral dalam menemukan saham bernilai baik untuk bertahan dalam jangka panjang.
4. Bagus untuk pajak. Yang terakhir namun tidak kalah pentingnya, buy and hold sangat bagus untuk keuntungan modal jangka panjang. Setiap investasi yang dimiliki dan dijual untuk jangka waktu lebih dari satu tahun berhak dikenakan pajak pada tingkat jangka panjang yang lebih baik, dibandingkan dengan tingkat suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi.

Cons:

1. Ties up capital. Kelemahan terbesar dari strategi ini adalah biaya peluang besar yang melekat padanya. Membeli dan menahan sesuatu berarti Anda terikat dalam aset itu untuk jangka panjang. Dengan demikian, beli dan pemegang harus memiliki disiplin diri untuk tidak mengejar peluang investasi lainnya selama periode holding ini. Ini sangat sulit untuk dipraktekkan, terutama jika Anda telah mengambil saham yang tertinggal, seperti The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168.65 + 0. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ), yang telah diperdagangkan antara $ 101 dan $ 87 (bukan saham murah dengan cara apapun) sejak 2012, sementara saham teknologi seperti Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Apple, dan keseluruhan sektor biotek telah melonjak. Waktu
2. Untuk menambah poin terakhir, buy and hold juga sepenuhnya intensif waktu. Hanya karena Anda telah memegang aset ini selama 10 tahun, tidak berarti Anda berhak mendapatkan pahala besar untuk waktu dan modal yang Anda investasikan. Contoh kasusnya: lihat perbedaan pengembalian antara persediaan utilitas yang lamban dan perusahaan biotek yang bergerak cepat. Namun, ingatlah bahwa biaya peluang yang terkait dengan pick yang buruk dapat dikurangi melalui diversifikasi atau hanya membeli dan memegang dana indeks. Namun, untuk yang pertama, kinerja portofolio yang berbasis di sekitar beberapa selebaran tinggi dapat diseret turun oleh lamban. Selain itu, tidak ada yang menghentikan investor untuk secara keliru memetik dan memegang seluruh portofolio barang dagangan.Untuk poin terakhir, dana indeks juga terbukti tidak kebal terhadap kejadian tertentu, seperti crash. Pasar mogok.
3. Akhirnya, hanya karena stok atau dana indeks telah ditahan bertahun-tahun, tidak berarti itu tidak mungkin salah. Meskipun tidak ada sedikit kiamat yang akan membunuh pasar negara maju sepenuhnya, terjadi kecelakaan dari waktu ke waktu. Jika terjadi koreksi, yang mengarah ke pasar beruang yang berkepanjangan, membeli dan menahan portofolio bisa kehilangan sebagian besar jika tidak semua keuntungan mereka. Dalam keadaan seperti ini, investor mungkin akan terikat sangat banyak dengan aset mereka dan rata-rata turun dengan harapan berbalik.

Sementara saham solid dan terpilih dengan baik dapat dan telah terpental kembali, ada saham yang turun untuk menghitung dan menghapus portofolio dalam prosesnya. Misalnya, Planar Systems, Inc. (PLNR) rally dari $ 5. 25 sampai tinggi $ 31 dari tahun 1999 sampai 2001, sebelum melepaskan semua keuntungan ini dalam kecelakaan teknologi, dan jatuh ke level terendah $. 36 pada tahun 2009. Baru-baru ini, sektor minyak dan gas bumi telah terpukul oleh kekenyangan pasokan global, dan tidak ada perusahaan yang lebih banyak daripada produsen hulu Kanada. Dividen dividen ini dulunya merupakan bahan pokok dari portofolio beli dan beli biasa, namun karena turunnya harga, nama-nama seperti Canadian Oil Sands Limited telah melihat harga saham mereka anjlok dan pembayaran terakhir mereka melorot. Sekali lagi, beli dan pemegang, sama seperti investor atau pedagang lain, harus memiliki strategi pengelolaan risiko yang hati-hati atau bersedia menarik steker sebelum kerugian ditumpuk, yang tentu saja lebih mudah diucapkan daripada dilakukan.

Garis Bawah

Beli dan tahan tetap menjadi salah satu cara yang paling populer dan terbukti untuk berinvestasi di pasar saham. Praktisi strategi ini seringkali tidak perlu khawatir tentang menentukan waktu pasar atau mendasarkan keputusan mereka pada pola dan analisis subjektif. Namun, buy and hold memiliki peluang biaya yang besar untuk time and money attached, dan investor harus berhati-hati untuk waspada terhadap crash pasar dan tahu untuk memotong kerugian mereka / mengambil keuntungan.