Anuitas dapat memberi banyak manfaat bagi investor yang mencari pendapatan terjamin sehingga mereka tidak bisa hidup lebih lama. Tetapi beberapa produk anuitas lebih baik daripada produk lainnya, dan manfaat yang ditawarkan produk ini dapat bervariasi tergantung pada kondisi ekonomi yang berlaku saat produk dibuat dan dipasarkan. Federal Reserve cenderung menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, tapi bagaimana ini akan mempengaruhi pasar anuitas? Apakah pintar menunggu beberapa saat setelah tarif naik sebelum membeli kontrak?

Bagaimana Annuities Dibangun

Jaminan bahwa pembawa asuransi jiwa menghasilkan produk mereka didukung oleh pendapatan yang mereka hasilkan dari cadangan kas mereka. Cadangan ini diinvestasikan dalam portofolio terdiversifikasi dengan baik yang memiliki saham, obligasi dan instrumen lainnya. Dan persyaratan produk yang ditawarkan oleh pembawa didikte oleh jumlah pendapatan yang dihasilkan dari cadangan kas. Bila tingkat pendapatan tinggi, operator dapat menawarkan persyaratan yang lebih baik untuk produk mereka, yang biasanya berasal dari bonus awal dan tingkat suku bunga yang dijamin lebih tinggi.

Tapi ketika suku bunga rendah, maka pendapatan yang dihasilkan dari cadangan kas dan operator akhirnya terpaksa mengurangi persyaratan penawaran mereka kepada pelanggan mereka. Jadi pertanyaan untuk pembeli anuitas sekarang adalah, haruskah saya menunggu sampai tarif naik sebelum membeli? (Untuk lebih lanjut, lihat: Memberitahukan FAs: Menjelaskan Annuities to a Client .)

Keputusan, Keputusan

Sampai batas tertentu, jawaban yang benar mengenai apakah Anda harus membeli anuitas akan bergantung pada jenis kontrak yang Anda beli. Jika Anda akan membeli anuitas variabel, mungkin tidak ada alasan bagi Anda untuk menunggu. Ini karena tingkat pengembalian yang akan Anda dapatkan tergantung pada kinerja sub-rekening reksa dana di dalam kontrak. Kemungkinan besar Anda memiliki satu atau dua dana obligasi untuk dipilih, dan Anda bisa mendapatkan bunga yang lebih tinggi dari suku bunga saat suku bunga naik.

Namun, jika kontrak Anda membayar bonus premi awal, jumlah ini mungkin meningkat dengan suku bunga. Jika itu adalah faktor kunci bagi Anda, maka menunggu sampai The Fed menaikkan suku bunga beberapa kali mungkin menjadi pilihan bijak. Namun, saham sering mengalami underperform dalam tingkat kenaikan lingkungan, jadi mungkin tidak sepadan dengan menunggu jika Anda berniat menginvestasikan sebagian besar kontrak Anda di sub-saham saham.

Jika Anda berinvestasi dalam anuitas tetap, sebaliknya, tingkat dan persyaratannya akan ditetapkan saat kontrak dikeluarkan, dan Anda tidak akan dapat keluar dari sana tanpa membayar biaya penyerahan pada awalnya. beberapa tahun. Untuk alasan ini, Anda mungkin akan lebih baik menunggu The Fed menaikkan suku bunga sebelum terjun, karena tingkat anuitas tetap akan naik dengan Fed Funds Rate.(Untuk lebih lanjut, lihat: Pro dan Kontra Annuities Hibrid .

Anda mungkin juga mempertimbangkan untuk menggunakan strategi laddering yang serupa dengan apa yang investor obligasi gunakan saat harga naik. Misalnya, jika Anda memiliki $ 500.000 untuk diinvestasikan, Anda bisa membeli lima kontrak terpisah dengan jangka waktu masing-masing 5, 7, 10, 12 dan 14 tahun. Kemudian ketika setiap kontrak jatuh tempo, cukup investasikan kembali hasil penjualan ke kontrak lain yang mungkin akan membayar tingkat yang lebih tinggi pada saat itu. Strategi ini akan lebih efektif lagi jika Anda dapat menemukan produk yang membayar bonus yang terjamin baik pada saat pembelian atau pada akhir semester.

Ada juga beberapa pembawa anuitas yang menawarkan persyaratan sesingkat tiga tahun. Karena kendaraan ini tidak memiliki batasan berapa banyak yang dapat ditempatkan di dalamnya oleh Internal Revenue Service (IRS), Anda bisa membuang seluruh jumlah ini menjadi satu atau dua di antaranya dan melihat seperti apa tampilan dalam tiga tahun.

Strategi ini mungkin juga bekerja dengan anuitas indeks, meskipun tingkat pengembalian mereka juga bergantung pada kinerja tolok ukur yang mendasarinya dan biasanya memiliki jatuh tempo setidaknya tujuh tahun. Namun, lingkungan suku bunga yang lebih tinggi akan sering diterjemahkan ke dalam tingkat partisipasi yang lebih baik, biaya yang lebih rendah dan kenaikan yang lebih rendah di kendaraan ini karena kenaikan pendapatan yang dihasilkan dalam cadangan kas operator. (99,99) Banyaknya investor pada saat ini sedang menunggu untuk berinvestasi dalam anuitas karena mereka mencari jaminan. aliran pendapatan dari mereka. Dan sementara itu bisa menjadi pilihan cerdas bagi konsumen, mengunci arus pendapatan sekarang akan memiliki efek yang sama seperti membeli obligasi Treasury 30-tahun. Mengapa membeli obligasi jangka panjang sekarang, saat suku bunga akan naik? Mereka yang bisa menunggu mungkin dua atau tiga tahun kemudian bisa mengunci tingkat yang jauh lebih tinggi pada saat itu. Hal yang sama berlaku untuk anuitas, karena pembayaran dari anuitas segera, atau kontrak apa pun yang annuitized akan didasarkan pada tingkat suku bunga dan kondisi ekonomi saat ini. Tiga tahun dari sekarang, suku bunga mungkin dua poin lebih tinggi dan pasar mungkin mengalami kenaikan yang lambat dan stabil. Itu akan menjadi waktu yang jauh lebih baik untuk mengunci aliran pendapatan yang tidak dapat dibatalkan, terutama bagi mereka yang dapat menunda menerima pendapatan dari kontrak mereka sampai saat itu.

Mungkin bijaksana untuk mencoba dan menjalankan beberapa skenario hipotetis untuk melihat berapa banyak kontrak yang bisa dibayarkan jika bunga naik dua poin dalam tiga tahun ke depan versus memulai pembayaran sekarang. Mereka yang perlu melakukan ini dapat memulai dengan mencari tahu berapa harga yang dibayar perusahaan saat harga terakhir pada tingkat itu dan kemudian membandingkannya dengan pembayaran saat ini yang ditawarkan.

Mungkin ada kasus di mana memulai pembayaran sekarang dan menginvestasikan kembali hasil penjualan dengan tepat dapat menghasilkan pengembalian yang lebih baik dari waktu ke waktu daripada menunggu. Adalah bijaksana untuk meminta penasihat keuangan atau profesional lainnya untuk jenis latihan ini. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Portofolio Pensiun: Menambahkan Alternatif Krusial

.)

Garis Bawah

Memprediksi pergerakan suku bunga di masa depan bisa menjadi hal yang sulit dan tidak mungkin dilakukan. Tapi pada titik ini, tingkat hanya bisa naik dan pasti akan melakukannya di beberapa titik di masa depan yang tidak terlalu jauh. Mereka yang mencari untuk membeli anuitas dapat duduk di sela-sela dan menunggu, membeli portofolio kontrak dengan masa jatuh tempo atau menemukan kapal induk yang menawarkan kontrak dengan jangka waktu tiga tahun. Mereka yang ingin mengunci aliran pendapatan yang dijamin dengan melakukan annuitizing kontrak mereka mungkin harus berinvestasi dalam instrumen jangka pendek yang sesuai yang akan jatuh tempo setelah tingkat suku bunga meningkat. (Untuk lebih, lihat: Anuitas dan Boomer Bayi: Pro dan Kontra .)