Sebuah nasihat abadi bagi investor akan selalu mengikuti fundamental. Mengapa fundamental penting? Nah, pada akhirnya, perusahaan yang solid dengan fundamental yang kuat dan tim manajemen yang konsisten dan bertanggung jawab kepada investor kemungkinan akan tetap menjadi perusahaan jangka panjang yang baik. Dengan kata lain, perusahaan blue chip S & P 500 rata-rata Anda kemungkinan masih ada dan bisnis mereka akan tumbuh entah di pasar atas atau bawah. Selain itu, cara pemain besar arena institusional membuktikan pentingnya dasar-dasar. Sayap pengelolaan aset kelas berat ini tidak membeli puluhan juta saham berdasarkan firasat atau keinginan. Mereka mendapatkan valuasi model berdasarkan fundamental. Pada artikel ini, kami akan memberikan gambaran umum tentang satu metrik fundamental yang penting: siklus konversi tunai.

Apakah Siklus Konversi Kas itu? Gelembung perdagangan spekulatif kemungkinan akan datang dan pergi, dan kecemasan dan sentimen murni dari investor dari semua ukuran akan selalu masuk ke pasar. Namun, tidak ada rahasia bahwa untuk memilih pemain yang solid saat pasar lamban atau diserang membutuhkan sedikit pengetahuan. Siklus konversi tunai (a. K. A. Siklus operasi bersih), dapat memberi tahu Anda bagaimana uang tunai bergerak melalui perusahaan dalam hal durasi. Rasio ini sangat penting karena siklus tersebut merupakan jumlah hari uang perusahaan tetap terikat dalam operasi bisnis

Siklus konversi tunai adalah rasio turunan dan umumnya bukan bagian dari perbandingan rasio yang ditemukan di portal keuangan atau situs web. Namun, Anda dapat membuat tiga rasio yang menyusun perhitungan siklus konversi tunai dengan mengambil sedikit waktu untuk melihat persediaan, piutang dan hutang perusahaan:

Siklus Konversi Kas (atau Siklus Pengoperasian Bersih) = Koleksi Inventaris Rata-rata Periode + Periode Pengolahan Piutang Rata-rata - Periode Hutang Rata-rata

Sebagian besar situs keuangan akan menyajikan komponen ini dalam perbandingan rasio standar, jadi Anda tidak perlu khawatir menurunkan rasio secara independen.

Siklus konversi tunai hanya menunjukkan durasi waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah aktivitasnya yang membutuhkan uang tunai menjadi imbal hasil. Oleh karena itu,

tren penurunan dalam siklus ini adalah sinyal positif sementara tren kenaikan adalah sinyal negatif . Mengapa begitu? Ketika siklus konversi tunai semakin pendek, uang tunai menjadi gratis untuk kegunaan lain seperti berinvestasi pada modal baru, pengeluaran untuk peralatan dan infrastruktur, serta mempersiapkan kemungkinan pembelian kembali saham di jalan. Di sisi lain, ketika siklus konversi tunai memanjang, kas tetap terikat dalam operasi inti perusahaan, sehingga sedikit memanfaatkan sumber arus kas lainnya. Berikut adalah contoh numerik dari perhitungan ini: Untuk tujuan demonstrasi, kami telah terus menerapkan periode pemrosesan hutang pada 72 hari.Jelas dari contoh di atas bahwa kondisi keuangan perusahaan, dari perspektif siklus konversi tunai, telah meningkat. Perputaran persediaan dan perputaran piutang telah meningkat untuk perusahaan A dari tahun ke tahun ke tiga, menyiratkan bahwa periode pemrosesan masing-masing telah menurun.

Kesimpulan

Dalam meluangkan waktu untuk menemukan siklus konversi tunai, perhatikan tren ketiga komponen umumnya dengan penekanan khusus pada periode pemrosesan hutang. Terkadang periode pemrosesan yang lebih pendek untuk persediaan dan / atau piutang dapat diimbangi sebagian oleh kenaikan periode pemrosesan untuk hutang akun. Periode pemrosesan untuk hutang akun akan meningkat jika perusahaan membayar kreditur dan pemasoknya pada tingkat yang lebih lambat. Poin utama yang harus diingat adalah bahwa pemahaman masing-masing dari ketiga faktor dalam formula dapat membantu menentukan tren tidak hanya dalam siklus konversi tunai tetapi juga pada periode pemrosesan individual itu sendiri, wawasan yang dapat memberikan kedua sinopsis dari efisiensi operasional dan pembenaran di baliknya.