Sebagian besar artikel dasar mengenai investasi menyarankan portofolio investasi terdiversifikasi. Diversifikasi investasi disebut-sebut sebagai pengurangan risiko dan volatilitas. Namun, sementara portofolio terdiversifikasi memang dapat mengurangi keseluruhan tingkat risiko Anda, hal itu mungkin juga mengurangi tingkat potensi keuntungan modal Anda. Semakin terdiversifikasi portofolio investasi, semakin besar kemungkinan itu, paling bagus, mencerminkan kinerja pasar secara keseluruhan. Karena banyak investor bertujuan untuk mendapatkan hasil investasi rata-rata pasar yang lebih baik, mereka mungkin ingin meninjau ulang isu diversifikasi versus konsentrasi dalam pilihan portofolio mereka.

Cara untuk Diversifikasi Portofolio Ada beberapa cara untuk mencapai beberapa tingkat diversifikasi. Salah satunya adalah diversifikasi perusahaan, yang memiliki saham di lebih dari satu perusahaan. Portofolio juga bisa beragam industri. Memiliki saham di perusahaan perbankan dan perusahaan asuransi lebih beragam dibanding hanya memiliki dua saham bank. Diversifikasi lebih lanjut dapat dicapai dengan berinvestasi di lebih dari satu sektor pasar. Cara diversifikasi lainnya adalah memiliki saham perusahaan dengan tingkat kapitalisasi pasar yang berbeda, dari saham kecil sampai besar. Diversifikasi portofolio juga bisa dicapai dengan berinvestasi secara global dan bukan hanya di stok domestik. Berinvestasi dalam kelas aset yang berbeda, seperti saham, obligasi dan futures, juga menciptakan diversifikasi. Akhirnya, pilihan investasi berdasarkan berbagai strategi perdagangan, seperti investasi pertumbuhan dan investasi nilai, juga memberikan diversifikasi.

Pertanyaan sebenarnya bagi investor adalah sejauh mana mereka harus melakukan diversifikasi portofolio investasi mereka, dan jawabannya adalah bahwa setiap investor individu sebagian besar didorong oleh tujuan investasi pribadinya, tingkat toleransi risiko dan pilihan dari strategi investasi Investor harus mempertimbangkan keuntungan dan kerugian relatif dari diversifikasi dalam kerangka investasi yang dipersonalisasi itu.

Keuntungan Portofolio Diversifikasi

Diversifikasi mengurangi tingkat volatilitas dan potensi risiko investor secara keseluruhan. Bila investasi di satu industri, pasar atau kelas aset berkinerja buruk, investasi lain dalam portofolio yang memiliki korelasi negatif dengan kinerja investasi yang buruk harus berjalan relatif lebih baik dan setidaknya mengurangi kerugian sebagian dan mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio. Diversifikasi juga bisa membuka peluang keuntungan tambahan. Sebagai contoh, seorang investor yang memilih untuk melakukan diversifikasi portofolio dengan investasi saham asing mungkin telah menginvestasikan saham negara-negara yang mengalami boom ekonomi, dan saham tersebut menghasilkan keuntungan besar pada saat kinerja saham domestik biasa-biasa saja bagi orang miskin.

Kerugian dari Diversifikasi yang Meningkat

Kelemahan diversifikasi kurang dipublikasikan, dan karena itu kurang dikenal, namun kenyataannya diversifikasi juga dapat berdampak buruk pada portofolio investasi. Terlalu diversifikasi portofolio investasi cenderung mengurangi potensi keuntungan dan hanya menghasilkan hasil terbaik. Jika portofolio investasi Anda mengandung lima saham yang kinerjanya luar biasa, namun 45 lainnya yang tidak melakukan dengan baik, saham tersebut dapat secara substansial mengurangi keuntungan yang direalisasikan dari pilihan saham terbaik Anda.

Masalah lain dengan tujuan untuk keragaman luas adalah mungkin memerlukan biaya transaksi ekstra untuk menyeimbangkan portofolio Anda untuk mempertahankan tingkat diversifikasi tersebut. Portofolio yang terdiversifikasi secara luas dengan banyak kepemilikan berbeda umumnya lebih sulit dipantau dan disesuaikan karena investor harus tetap berada di puncak berbagai investasi yang berbeda. Diversifikasi bahkan dapat meningkatkan risiko jika diversifikasi mengarahkan investor untuk berinvestasi di perusahaan atau kelas aset yang dia tahu sedikit atau tidak sama sekali, namun telah ditambahkan ke portofolio semata-mata untuk tujuan mencapai diversifikasi.

Keuntungan Portofolio Konsentrat

Salah satu keunggulan portofolio yang lebih terkonsentrasi adalah bahwa meski meningkatkan risikonya, namun juga meningkatkan potensi penghargaan. Portofolio investasi yang memperoleh tingkat pengembalian tertinggi bagi investor biasanya bukan portofolio yang terdiversifikasi luas namun investasi yang terkonsentrasi di beberapa industri, sektor pasar atau kelas aset yang secara substansial mengungguli keseluruhan pasar. Portofolio yang lebih terkonsentrasi juga memungkinkan investor untuk fokus pada sejumlah investasi berkualitas.

Jalur Bawah

Jalan terbaik bagi investor mungkin hanya bertujuan untuk mencapai keragaman yang sederhana sambil memberikan fokus utamanya, bukan pada diversifikasi, namun pada memilih investasi berkualitas tinggi yang dipilih sesuai dengan investasi pilihannya. strategi investasi pertumbuhan, investasi pendapatan atau investasi nilai; tingkat toleransi risiko pribadinya; dan keseluruhan tujuan investasinya. Sementara beberapa tingkat diversifikasi harus menjadi pertimbangan dalam membangun portofolio investasi, seharusnya tidak menjadi perhatian penggerak. Fokus utama portofolio investasi harus selalu menyusun portofolio yang dirancang untuk memenuhi tujuan investasi pribadi dan kebutuhan finansial masing-masing investor.