Mayoritas investor menempatkan perdagangan ekuitas hanya dalam indeks dan reksadana dalam rekening pensiun. Sayangnya, mayoritas ini mencari keuntungan kunci dari instrumen keuangan aktif dan instrumen keuangan non-ekuitas - kemampuan untuk melakukan lindung nilai. Meskipun lindung nilai mungkin terdengar seperti strategi yang rumit, indeks LEAPS dapat mempermudah proses bagi investor untuk mengurangi risiko portofolio.

TUTORIAL: Pilihan Dasar-dasar

Motivasi untuk Melindungi Portofolio

Karena kebanyakan investor menabung untuk masa pensiun, mereka sering memberi resep pada mentalitas "beli dan terus" menggunakan kombinasi indeks dan reksadana. Sayangnya, metodologi ini berarti selalu diinvestasikan sepenuhnya di pasar yang dapat beralih ke sisi negatif pada waktu yang tidak tepat. Beruntung, indeks LEAPS bisa digunakan untuk membantu membatasi potensi downside, sekaligus melestarikan semua sisi positifnya.

Mengapa menggunakan indeks LEAPS untuk lindung nilai terhadap potensi downside? Misalkan S & P 500 baru saja turun dari level rendah dengan rally fundamental yang kuat, namun Anda menduga bahwa keputusan suku bunga baru dapat membuat pasar berisiko. Meskipun Anda yakin S & P 500 akan bergerak lebih tinggi dalam jangka panjang, Anda khawatir dengan kenaikan suku bunga jangka pendek, sehingga Anda dapat memutuskan untuk menggunakan indeks LEAPS untuk membatasi risiko Anda.

Tapi mengapa tidak hanya membeli dan menjual reksa dana saja? Untuk satu, beberapa "beban" reksadana mengenakan biaya yang lumayan untuk transaksi semacam itu, sementara biaya transaksi dari broker juga bisa bertambah cepat. Lebih banyak lagi, investor yang berharap bisa cepat-cepat menjual reksadana saat efek samping terjadi juga akan menemukan bahwa nilai kepemilikan mereka dihitung pada akhir hari - jadi mereka akan menanggung kerugiannya. (Untuk informasi lebih lanjut tentang beban, lihat

Ikhtisar Biaya Reksa Dana . Lindung Nilai Portofolio Anda dengan LEAPS

Strategi lindung nilai indeks LEAPS yang paling umum melibatkan pembelian satu indeks yang dilindungi oleh LEAPS yang berkorelasi dengan setiap indeks atau reksadana memegang portofolio. Meskipun ini mungkin tampak sangat sederhana, ada tiga langkah penting yang perlu dipertimbangkan saat menjalankan strategi. Langkah 1: Merumuskan Outlook

Langkah pertama untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio adalah merumuskan prospek dasar di pasar dan kepemilikan Anda pada khususnya - bullish atau bearish. Jika Anda adalah banteng hati-hati, maka melakukan lindung nilai dengan strategi ini mungkin merupakan keputusan yang bagus. Tapi jika Anda beruang, mungkin ide yang lebih baik untuk sekadar menjual dana dan menginvestasikan kembali barang lain. Ingat, lindung nilai dirancang untuk mengurangi risiko, bukan menutupi investasi buruk. (Untuk lebih lanjut tentang merumuskan pandangan pasar, lihat Indikator Ekonomi Terkemuka Memprediksi Tren Pasar . Langkah 2: Tentukan Indeks yang Tepat

Langkah kedua adalah menemukan indeks yang berkorelasi dengan dana Anda. .Untungnya, sebagian besar opsi indeks dan reksadana termasuk dalam rencana pensiun relatif mudah, dengan nama seperti indeks luas, topi kecil, topi besar, berbasis nilai dan sebagainya. Dana ini dapat dilindung nilai dengan membeli tempat perlindungan menggunakan ETF biasa seperti SPY untuk S & P 500 atau VB untuk persediaan topi kecil. Namun, ada beberapa dana yang bisa lebih rumit, dan Anda mungkin harus membaca prospektus atau dua untuk menentukan kepemilikan mereka. Misalnya, jika Anda menemukan dana teknologi berat, mungkin QQQQ

QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 akan menghasilkan lindung nilai yang baik, sementara dana komoditas dapat menjadi lebih baik dengan komoditas ETF. Sekali lagi, kuncinya adalah menemukan indeks sebanding yang berkorelasi dengan kepemilikan Anda yang ada. Langkah 3: Menghitung dan Membenarkan Biaya

Langkah ketiga dalam menciptakan lindung nilai yang efektif dengan menggunakan indeks LEAPS adalah menghitung berapa banyak proteksi yang harus Anda beli untuk menciptakan lindung nilai, yang dapat dilakukan dengan dua langkah sederhana: > 1. Bagi nilai dolar dari kepemilikan Anda dengan harga per saham dari indeks. 2. Putarkan jumlah itu ke angka 100 terdekat dan bagi 100.

Setelah Anda memiliki jumlah kontrak opsi yang dibutuhkan, Anda dapat melihat tabel pilihan untuk menemukan uang di tempat pada berbagai tanggal kedaluwarsa. Kemudian, Anda dapat membuat beberapa perhitungan utama:
· Biaya Hedge = Jumlah Kontrak x (Opsi Harga x 100)

· Perlindungan Downside = Biaya Lindung Nilai / Nilai Dolar Holdings

Akhirnya, Anda dapat menentukan apakah biaya lindung nilai layak untuk perlindungan downside yang ditawarkannya pada berbagai titik harga dan kerangka waktu dengan menggunakan titik data ini.
Contoh: Melindungi Portofolio Pensiun

Misalkan Anda memiliki portofolio yang terdiri dari $ 250.000 yang diinvestasikan dalam dana indeks yang melacak S & P 500 melalui program pensiun yang disponsori perusahaan. Meskipun Anda yakin pasar berada dalam mode pemulihan, Anda cemas akan perkembangan ekonomi terkini, dan ingin melindungi investasi Anda terhadap kejadian tak terduga yang mungkin terjadi selama tahun depan.

Setelah meneliti dana yang sebanding, Anda menemukan SPDR S & P 500 ETF

(NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 29-0. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan memutuskan untuk membeli label pelindung pada indeks itu. Dengan membagi posisi $ 250.000 Anda dengan harga SPY saat ini sebesar $ 125, Anda menghitung ukuran lindung nilai - 2.000 saham, dalam contoh ini. Karena setiap opsi menyumbang 100 saham, kita perlu membeli 20 tempat perlindungan. Jika indeks LEAPS 12 bulan keluar pada SPY diperdagangkan dengan harga $ 10, lindung nilai kami akan menelan biaya sekitar $ 20.000. Dengan membeli lindung nilai ini, Anda membatasi potensi kerugian dalam portofolio Anda menjadi sekitar 8% - the biaya opsi - untuk 12 bulan ke depan, sambil membiarkan ruangan tak terbatas untuk potensi kenaikan, jika S & P 500 terus meningkat. TUTORIAL:

20 Investments To Know

Mengadaptasi Posisi ke Perubahan Pasar Setelah membeli lindung nilai untuk portofolio Anda, penting untuk memantaunya secara teratur agar menyesuaikan diri dengan perubahan pasar apa pun.Misalnya, jika dana dasar bergerak naik 20%, lindung nilai asli yang melindungi downside Anda dari penurunan harga di bawah $ 125 mungkin tidak akan semudah itu. Dalam kasus ini, mungkin masuk akal untuk keluar dari lindung nilai, menjual dana, menggulung indeks LEAPS, atau melakukan beberapa kombinasi dari keduanya.

Ada tiga skenario utama yang perlu dipertimbangkan: ·

Dana Meningkat

- Jika dana dasar bergerak lebih tinggi, Anda mungkin perlu menggulung indeks LEAPS Anda dengan harga strike yang lebih tinggi. menawarkan perlindungan lebih. · Dana Turun
- Jika dana dasar menurun, Anda mungkin ingin menjual indeks LEAPS untuk mengimbangi kerugian Anda, dan kemudian menjual dana tersebut atau memulai lindung nilai baru. · Dana Tetap Sama
- Jika dana dasarnya tetap sama, Anda mungkin masih perlu melakukan roll-out hedge ke tanggal kedaluwarsa berikutnya, jika ada pembusukan waktu telah terjadi. Pada akhirnya, penyesuaian ini sangat bergantung pada prospek dan tujuan masa depan Anda yang disebutkan di langkah pertama proses di atas dan melibatkan perhitungan yang sama seperti di atas. Kesimpulan

Dengan menggunakan proses tiga tahap sederhana yang disebutkan di atas dan memantau posisi dari waktu ke waktu dapat membantu investor membatasi sisi negatifnya sementara membiarkan potensi kenaikan tak terbatas secara utuh untuk memenuhi tujuan investasi mereka. (Untuk bacaan terkait, lihat juga Hedge Dengan ETF: Alternatif Biaya Efektif

.