Rencana Penawaran Pasti (rencana DC) dipasarkan sebagai alat untuk membantu pekerja menabung untuk masa pensiun, namun untuk melihat hasilnya jelas menyoroti sejumlah tantangan. Jika Anda melihat melewati hype pemasaran, Anda akan sulit sekali untuk membantah bahwa eksperimen rencana DC telah sukses.

Latar Belakang Konsep pensiun yang didukung oleh perusahaan berasal dari tahun 1875 ketika sebuah perusahaan di industri kereta api memperkenalkan yang pertama. AT & T bergabung dengan kerumunan pada tahun 1906, dan pada tahun 1920 rencana pensiun merupakan keuntungan yang cukup standar bagi pekerja Amerika. Dalam rencana pensiun ini, yang sering disebut dengan program manfaat pasti (DB), karyawan tersebut memperoleh manfaat tertentu pada saat pensiun terlepas dari kinerja pasar saham, pasar obligasi atau investasi lainnya. Selama lebih dari 100 tahun, pensiun adalah cahaya di ujung terowongan yang menjamin masa pensiun yang aman bagi generasi pekerja.

Semua ini mulai berubah pada tahun 1974 ketika Undang-Undang Pengaman Uang Penghasilan Karyawan memberikan persetujuan resmi kepada karyawan- rencana penghematan yang didanai melalui pengumuman yang menjadi Internal Revenue Service Sec. 401 (k). Pada tahun 1981, peraturan telah dikeluarkan dan rencana 401 (k) diformalkan.

Johnson Companies dengan cepat memperkenalkan rencana 401 (k) pertama. Ini dirancang untuk memberi karyawan cara lain untuk menabung. Secara teoritis, ini akan memberi jalan bagi para pekerja untuk menambah uang pensiun mereka dengan tambahan tabungan pribadi yang ditangguhkan pajak. Rencana ini berbeda dari pendahulunya, di mana karyawan menerima keuntungan pasti, dan kemudian dikenal sebagai program kontribusi pasti, karena jumlah yang dimasukkan ke dalam rencana didefinisikan namun jumlah yang keluar bervariasi.

Seiring berjalannya waktu, perusahaan telah mengganti program imbalan pasti dengan rencana iuran pasti. Ini menghemat uang untuk perusahaan, karena mereka tidak lagi bertanggung jawab untuk memberikan pendapatan kepada karyawan yang pensiun. Saat ini, banyak pekerja muda telah diajari untuk merujuk pada rencana iuran pasti mereka sebagai "program pensiun," namun rencana pensiun sebenarnya datang dengan sebuah jaminan. Lalu apa hasil dari rencana percobaan DC?

Potong Bayar untuk Pekerja

Ya, DC berencana menyediakan kendaraan untuk membantu pekerja menyelamatkan, namun rencana DC adalah pekerja yang didanai. Dengan asumsi Anda memiliki cukup uang yang tersisa pada hari bayaran untuk mengembalikan uang untuk masa depan, itu adalah uang Anda sendiri yang diselamatkan. Jika Anda tidak menyisihkan uang, Anda tidak memiliki rencana penghematan pensiun. Jika Anda memilih untuk menabung, beberapa perusahaan menawarkan kecocokan, namun hanya jika Anda berkontribusi terlebih dahulu, dan kecocokan perusahaan dapat dihentikan kapan saja.

Anggap ini sebagai contoh, gaji dua orang pegawai. Karyawan Nomor 1 memiliki rencana DB yang didanai perusahaan (dan jaminan pensiun yang menyertainya kembali pada pertengahan tahun 1900-an).Karyawan No. 2 memiliki rencana DC yang didanai sendiri (dan rolet pasar saham yang menyertainya).

Jika kedua karyawan tersebut memperoleh jumlah uang yang sama, gaji bersih karyawan nomor 1 lebih tinggi daripada gaji bersih karyawan No. 2. Biasa dan sederhana, peserta rencana DB mendapatkan lebih banyak uang pada hari gajian dan cek jaminan saat pensiun Uang tambahan di gaji itu bisa dihabiskan untuk bersenang-senang atau diinvestasikan untuk masa depan. Sekarang mari kita lihat karyawan No. 2. Karyawan ini mengambil potongan gaji untuk berpartisipasi dalam rencana tersebut, karena peserta rencana DC menggunakan paket tabungan "yang didanai sendiri". Jika pemberi kerja memberikan kontribusi yang sesuai dan jika pasar saham naik, semuanya mungkin berjalan baik-baik saja untuk nomor karyawan No. 2.

Tidak Ada Jaminan

Di sisi lain, cerita untuk karyawan No. 2 mungkin tidak bekerja dengan baik sama sekali. Karyawan No. 2 dan peserta rencana DC lainnya dengan patuh menyimpan sedikit uang dari masing-masing gaji, meninggalkan kesempatan untuk dihabiskan hari ini dengan harapan akan pensiun yang aman di masa depan. Mereka melakukan ini selama beberapa dekade.

Jika sekuritas yang mereka beli jatuh nilainya atau tidak tumbuh cukup cepat, para pekerja ini mungkin tidak mampu membayar masa pensiun dan mungkin perlu terus bekerja. Dan ancamannya tidak berakhir disana.

Sekalipun semuanya berjalan dengan baik dan investasi karyawan meningkat nilainya, gejolak pasar keuangan setelah karyawan pensiun ini akan tetap menjadi ancaman bagi penghematan dan pendapatan selama sisa masa kerja karyawan. Intinya: rencana DC tidak datang dengan jaminan. Keputusan Buruk

Peserta rencana DC menghadapi tantangan lain, mungkin lebih besar lagi. Mereka bertanggung jawab memilih investasi mereka. Sementara sponsor rencana mungkin berpendapat bahwa ini memberdayakan karyawan dan memberi mereka pilihan, kenyataannya adalah kebanyakan investor tidak pandai memilih investasi.

Kebenaran ini ditanggung setiap tingkatan dari seorang profesional sampai seorang amatir. Dengan menggunakan hasil yang dihasilkan oleh indeks saham seperti S & P 500 sebagai tolok ukur keberhasilan, jelas bahwa investor tidak membuat keputusan yang baik. Ambillah, misalnya, kinerja profesional yang berusaha meniru kinerja indeks yang tidak terkelola. Dana Vanguard S & P 500 mungkin merupakan salah satu dana indeks paling terkenal di pasar Amerika Serikat. Per 31 Desember 2011, gagal untuk mencocokkan kinerja indeks patokan selama periode waktu satu tahun, tiga tahun, lima tahun dan 10 tahun. Semua manajer dana yang perlu dilakukan adalah menambahkan cukup banyak nilai untuk menutupi biaya biaya yang rendah, namun mereka tidak dapat melakukannya. Pesaing mereka yang terkenal, Fidelity Investments, tidak lebih baik dengan dana indeks S & P 500 mereka. Matematika tidak hanya membantah gagasan bahwa dana indeks memberikan kinerja yang sesuai dengan indeks yang ingin mereka telusuri namun juga mengungkapkan kebenaran bahwa bahkan dana indeks bukanlah investasi pasif, karena manajer investasi terlibat dalam manajemen aktif dalam upaya untuk menutupi biaya dari biaya mereka

Sekarang, lihatlah manajer investasi profesional yang tanpa malu-malu memilih sekuritas dalam upaya untuk melampaui hasil benchmark.Mereka juga tidak melaju dengan baik. Pada tahun tertentu, lebih dari separuh dari mereka gagal mencapai tujuan mereka. Mengingat tingkat kegagalan para profesional, tidak realistis mengharapkan masyarakat umum melakukan yang lebih baik, dan ternyata tidak demikian. Dalbar, sebuah firma riset independen yang mengevaluasi keuntungan investor reksa dana, secara konsisten menunjukkan bahwa baik investor ekuitas maupun pendapatan tetap mengungguli indeks yang luas. Dalam survei Dalbar di tahun 2011, investor ekuitas tertinggal dari S & P 500 hampir sebesar 1. 5%, dan investor berpendapatan tetap telah melampaui indeks obligasi Agregat Barclays lebih dari 3. 5%. Pada akhirnya, jika Anda adalah peserta rencana DC, dasar upaya penghematan pensiun Anda terletak pada platform dengan catatan kegagalan.

Keuntungan atas Orang

Apa keuntungan yang diberikan penyedia reksa dana, penjaga, perusahaan kliring, agen transfer dan sejumlah fungsionaris lain yang tidak terlihat memiliki investor? Mereka dibayar bahkan jika pasar saham turun.

Dari biaya yang dibayarkan investor kepada penyedia reksa dana untuk merayapi perusahaan dana, mereka membayar sponsor rencana, biaya perdagangan, biaya kliring dan tahanan dan sejumlah biaya lainnya, arus aset yang mendasarinya seringkali tidak terlihat oleh investor. Pada akhir hari, dana keluarga dan pejabat industri lainnya dibayar tidak peduli apa.

Waktu adalah Segalanya Apakah rencana DC benar-benar tidak berharga? Tidak, tapi keberuntungan dan waktu memainkan peran lebih banyak dalam menentukan kesuksesan daripada keterampilan. Pasak memetik ketajamannya, pasar sekuritas naik turun. Jika mereka jatuh ketika seorang peserta rencana DC membutuhkan uang, peserta kurang beruntung bahkan jika peserta mengalahkan peluang dan memilih investasi yang bagus. Demikian pula, jika peserta rencana menabung untuk mencapai jumlah dolar tertentu, dan tidak mencapai tujuan itu pada waktunya untuk beralih ke investasi yang lebih konservatif, sebuah tabrakan pasar saham bisa sangat menghancurkan. Jika pasar beruang hits pada waktu yang salah, rencana DC mimpi peserta pensiun menghilang. Di sisi lain, jika peserta cukup beruntung berada di pasar saat mereka meningkat, cukup beruntung menghasilkan uang yang cukup untuk menutupi semua biaya yang berkaitan dengan pensiun dan cukup pintar untuk menarik semua uang itu keluar dari pasar sebelum crash, rencana DC memang akan membantu menutupi biaya pensiun.

Kesimpulan

Berdasarkan bagaimana hal-hal yang berhasil bagi investor rata-rata, rencana iuran pasti akan menjadi tidak sesuai dengan rencana pensiun yang asli. Lihatlah hasil pasar saham selama dekade terakhir. Lihatlah teman dan tetangga Anda. Kakek dan nenekmu tahu banyak pensiunan yang bahagia. Berapa banyak orang yang Anda kenal yang dengan senang hati pensiun dari rencana DC mereka? Kenyataannya adalah bahwa banyak peserta rencana DC tidak dapat pensiun atau harus mencari cara untuk menghasilkan pendapatan tambahan karena investasi mereka gagal memenuhi kebutuhan mereka. Sebuah studi baru-baru ini oleh Fidelity Investments mengungkapkan bahwa pekerja berusia 55 tahun ke atas memiliki rata-rata saldo rencana 401 (k) sebesar $ 233, 800 pada tahun 2011.Jika investor tersebut pensiun dan memasukkan semua uang mereka ke dalam investasi berisiko tinggi (satu-satunya cara untuk menghasilkan tingkat pengembalian yang layak), mereka mungkin bisa menghasilkan 6% per tahun. Itu sekitar $ 14.000 pendapatan. Jika investor tersebut terjebak dengan investasi konservatif, mereka akan beruntung menghasilkan 1% per tahun. Itu mencapai pendapatan $ 2, 338 per tahun. Sayangnya, peserta program pensiun yang benar juga tidak bernasib baik dalam beberapa tahun terakhir. Korporasi telah diizinkan untuk mengingkari kewajiban program imbalan pasti mereka. Setelah karir ditandai dengan kesetiaan kepada perusahaan, manfaat program pensiun yang dijanjikan tidak terwujud bagi banyak peserta rencana DB. Jika Anda seorang pekerja Amerika, Anda sendirian. Sementara itu, Wall Street bergemuruh, menghasilkan uang di setiap langkahnya.