Perubahan demografis di Amerika Serikat dan di tempat lain memiliki implikasi besar terhadap risiko dan imbal hasil investasi. Kombinasi tingkat kelahiran yang terus menurun dan jumlah pensiunan yang terus meningkat dapat menimbulkan konsekuensi buruk bagi skema pensiun dan penciptaan kekayaan. Oleh karena itu, portofolio apa pun harus dibangun dengan populasi yang cepat dan banyak menua dalam pikiran. Pada artikel ini kami akan menunjukkan kepada Anda apa kecenderungan tren demografis yang harus Anda perhatikan dan efek apa yang dapat mereka dapatkan pada portofolio Anda.

Bom Waktu Baby Boomer

Statistik Amerika yang diberikan oleh Centers for Disease Control and Prevention dan Administration on Aging memperingatkan implikasi ekonomi yang menakutkan yang dibawa oleh populasi yang menua dengan cepat. Pada tahun 2030, jumlah orang yang berusia lebih tua dari 65 diperkirakan meningkat menjadi hampir 20%, naik dari sekitar 12. 4% di tahun 2003. Beberapa ahli percaya bahwa peningkatan populasi yang menua ini akan menghasilkan semacam "aset kehancuran ". Ini menunjukkan bahwa saat "baby boomer" pasca perang di seluruh dunia pensiun, mereka akan mengubah investasi mereka menjadi uang tunai agar bisa mengkonsumsi lebih banyak. Bersamaan dengan itu, turunnya jumlah orang muda, yang dalam hal apapun cenderung membeli daripada menabung, selanjutnya akan mengurangi permintaan semua jenis investasi. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat

Menentukan Penghasilan Pasca Kerja Anda dan Gap Generasi .)

Jika skenario bom waktu ini terwujud, akan menyebabkan penurunan nilai aset yang buruk, terbentang dari ekuitas hingga obligasi ke real estat. Sebuah spiral ke bawah di pasar modal dan investasi mungkin berlangsung selama beberapa dekade.

Penurunan Investasi dalam Ekuitas

Sebuah studi oleh para peneliti di Yale dan University of California menunjukkan bahwa pergeseran populasi dapat berpengaruh signifikan terhadap perilaku investor dan nilai ekuitas. Studi tersebut mengatakan bahwa perkiraan populasi relatif dapat diandalkan dan kelompok yang umumnya berinvestasi paling banyak (generasi yang lebih tua) akan semakin beralih ke pensiun dan keluar dari ekuitas.

Memang, baby boomer ini sebagian besar bertanggung jawab atas "raungan tahun 90an" di mana investasi ekuitas sangat menguntungkan. Investor besar, orang paruh baya berusia antara 40 dan 59, akan terus mengalami penurunan - setidaknya dalam jangka pendek dan menengah. Ini bisa meninggalkan jurang permintaan investasi.

Namun, penelitian lain menunjukkan bahwa tren demografis hanya menjelaskan sekitar 50% dari nilai ekuitas. Ada bukti bahwa hubungan antara tren demografis, tren persediaan modal dan ekuitas berkabut. Global Aging Initiative di Washington menunjukkan bahwa "tidak pernah ada situasi seperti sebelumnya", dan prediksi tidak dapat didasarkan pada data historis. Juga, mungkin saja ekspektasi tren semacam itu sudah diperhitungkan dalam harga ekuitas.(Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Pasar Saham: A Look Back dan Pasar Obligasi: A Look Back .) Orang-orang Bergerak melintasi Perbatasan

Terlepas dari tantangan yang ditimbulkan oleh populasi yang menua, memungkinkan perilaku investasi dan konsumen dapat berubah menjadi lebih baik akibat masuknya imigrasi yang besar. Sebuah negara seperti Amerika Serikat telah memiliki arus imigran yang substansial, dan tidak akan terlalu takut daripada negara-negara lain dengan tingkat imigrasi yang lebih rendah. Tren ini juga bisa berubah, dan hasil akhirnya sebagian bergantung pada sejauh mana pengaruh dari Amerika atau negara-negara Eropa kontinental meluas ke seluruh Amerika Utara. Juga, tren siklus bisnis yang disebabkan oleh berbagai faktor, seperti kewirausahaan, investasi atau perkembangan teknologi, mungkin terbukti lebih signifikan daripada perubahan populasi. Jika tren seperti itu berlaku, hal itu dapat menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang kuat. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat

Understanding Cycles - Kunci Untuk Waktu Pasar .) Bagaimanapun, tren demografis ini tidak hanya menciptakan risiko, tapi juga peluang. Implikasi yang jelas adalah bahwa investor mungkin ingin fokus pada ekonomi pasar berkembang dan wilayah dimana tren demografis berbeda dari mereka yang kembali ke rumah. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal ini, lihatlah

Apa itu Ekonomi Pasar Yang Muncul? dan Menemukan Keberuntungan di ETF Asing . Mengubah Jalan Anda Melihat Masa Depan

Petrus Temple, penulis Interactive Investor di Inggris, menarik kesimpulan lebih lanjut untuk investasi dalam artikelnya "The Long Term" (2002). Dia menunjukkan bahwa populasi yang menua dan bom waktu pensiun membuat hubungan yang jelas dengan layanan kesehatan dan keuangan. Namun, dia memperingatkan bahwa ini tidak secara otomatis berarti bahwa membeli saham dari perusahaan obat besar atau dana sektor kesehatan adalah investasi cerdas - banyak adalah pemenang kemarin. Kuil mengatakan pemenang besok akan menjadi perusahaan yang menyediakan berbagai layanan

hemat biaya untuk orang tua dan pensiunan. Layanan ini mencakup perawatan medis, perawatan rumah, perjalanan dan hal lain yang berfokus pada target pasar tertentu. Jumlah besar pensiunan yang relatif miskin menunjukkan bahwa layanan mewah mungkin tidak melakukan investasi terbaik. Namun, perusahaan yang memproduksi produk medis dan ortopedi untuk penuaan akan melakukan perdagangan menderu jika harga turun dari waktu ke waktu.

Penting juga untuk mempertimbangkan risiko yang terkait dengan sektor bioteknologi. Sektor-sektor ini bisa sangat tidak stabil dan, oleh karena itu, bukan untuk investor berisiko rendah - atau hanya sebagian kecil dari portofolio harus dikhususkan untuk dana dan ekuitas ini. (Untuk membaca latar belakang, lihat

A Primer On The Biotech Sector . Perhatikan Tren Sangat Dekat

Sulit untuk memproyeksikan tren demografis yang berlaku dan dampaknya terhadap nilai aset masa depan. Namun, sulit untuk memantau tren saat mereka berevolusi dan menyeimbangkan portofolio Anda dari waktu ke waktu. Selanjutnya, kewaspadaan yang terus berlanjut sangat penting mengingat perubahan besar dalam lanskap investasi yang tak terelakkan akan dihasilkan dari hubungan antara kelahiran, kematian dan apa yang terjadi di antaranya. Meskipun tidak ada investor yang dapat memprediksi secara akurat apa yang akan dilakukan beberapa dekade yang akan datang di pasar keuangan, ada sedikit strategi untuk dipertimbangkan jika Anda percaya bahwa masa pensiun para boomer dapat membebani pasar.

Misalnya, Anda harus memantau tren populasi di negara tempat Anda berinvestasi, terutama wilayah yang dikembangkan seperti Amerika Utara dan Eropa Barat. Jika masyarakat investasi terus menurun, pertimbangkan untuk mengurangi investasi Anda di ekuitas secara umum. Beberapa jenis obligasi dan kelas aset lainnya seperti hedge fund mungkin memberikan alternatif yang menguntungkan.

Pada saat yang sama, mempertimbangkan untuk kelebihan berat badan pada

anggaran perawatan kesehatan dan layanan atau produk terkait di daerah populasi penuaan ini. Pertimbangkan juga untuk berinvestasi lebih banyak dalam ekuitas dan properti di negara-negara yang dinamis dimana populasi meningkat dan tetap awet muda. Asia dan sebagian Amerika Selatan akan menjadi target utama dalam kasus ini. Garis Bawah

Jika Anda khawatir dengan efek ini, Anda harus terus mengamati tren ini sehingga Anda dapat siap untuk bertindak jika perlu. Demografi selalu berubah, begitu pula peluang investasi yang terkait dengannya. Untuk membaca tambahan, lihat

Panduan untuk Konstruksi Portofolio .