Ada lebih dari satu cara untuk membuat laporan keuangan terlihat murni saat pendapatan musim datang sekitar Artikel ini akan melihat dua cara di mana perusahaan dapat menipu investor, sehingga Anda dapat belajar melihat manipulasi akuntansi: "tagihan satu kali" dan "keuntungan investasi."

LIHAT: Strategi untuk Laba Triwulanan Season
Beberapa Latar Belakang GAAP
Prinsip Akuntansi yang Diterima Umum adalah seperangkat prinsip, standar dan prosedur akuntansi yang ditetapkan oleh lembaga dan dewan di seluruh dunia. GAAP adalah kombinasi dari standar otoritatif dan cara-cara yang dapat diterima dalam melakukan akuntansi.

Sementara GAAP adalah seperangkat standar yang baik untuk diikuti perusahaan, namun masih menyisakan ruang bagi mereka untuk mendistorsi atau memanjakan figur. Garis antara mencerminkan nilai sesungguhnya dari sebuah perusahaan dan melebih-lebihkannya, adalah yang kabur untuk beberapa teknik GAAP. Tuduhan satu kali dan keuntungan investasi adalah contoh teknik semacam itu, karena ini adalah cara legal untuk mewakili tokoh, namun masih dapat memiliki kecenderungan untuk mengelabui investor agar berpikir bahwa hal-hal tersebut lebih baik daripada kenyataannya.

Biaya Satu Kali

Banyak perusahaan berprofil tinggi diketahui dikenai biaya satu kali, kadang dikenal sebagai "mandi besar". Biaya satu kali adalah biaya yang diklaim perusahaan tidak akan terjadi dari tahun ke tahun, dan karena itu, tidak dicatat dalam laporan laba rugi namun disertakan dalam tagihan terpisah. Biaya satu kali secara teknis tidak berulang dan oleh karena itu bukan merupakan faktor yang benar yang mempengaruhi nilai perusahaan. Jadi, angka pendapatan yang dihitung dengan biaya satu kali biasanya dilaporkan terpisah dari angka pada laporan laba rugi, seperti laba bersih. (Untuk lebih lanjut tentang biaya satu kali baca
Peringatan Biaya Satu Kali .) Sayangnya, perusahaan terkadang menggunakan biaya ini untuk mengubur biaya yang tidak menguntungkan atau investasi yang salah, yang harus dicatat pada laporan laba rugi, di mana investor dapat dengan jelas melihat dampak negatif sebenarnya pada laba bersih perusahaan. Masalah dengan biaya satu kali adalah perusahaan juga dapat dengan mudah membenarkannya dengan mengklaim bahwa hal itu diperlukan namun bukan bagian yang biasa dari operasi perusahaan. Tapi menyembunyikan kesalahan manajemen dalam kategori biaya yang, menurut definisi, tidak memiliki efek sebenarnya pada pendapatan adalah manipulasi kelonggaran yang diperbolehkan dalam standar akuntansi.

Ini bukan berarti hal buruk setiap kali ada perusahaan yang menuliskan tuduhan. Masalahnya terletak pada perusahaan-perusahaan yang terus-menerus menulis semuanya. Perusahaan terkadang menggunakan biaya satu kali untuk menyalahkan manajemen sebelumnya karena telah meninggalkan masalah. Sebenarnya, tuduhan ini mungkin merupakan indikasi bahwa ada sesuatu yang secara fundamental salah dengan perusahaan tersebut. Juga, hati-hati saat perusahaan menggunakan biaya restrukturisasi untuk meningkatkan laba dan profitabilitas masa depan. Dengan mengambil biaya restrukturisasi yang besar pada saat-saat buruk, perusahaan mengurangi penyusutan di masa depan dan pada akhirnya meningkatkan pendapatan.

Apa yang harus dilakukan investor? Biaya "satu kali" yang tidak berulang ini harus selalu dilihat dengan tingkat skeptisisme. Penyesuaian harus mencerminkan kenyataan. Jika, misalnya, biaya benar-benar biaya operasional, bagaimanapun juga, memasukkan angka-angka ini ke dalam garis bawah perusahaan. Jika, di sisi lain, perusahaan tersebut mencatat kredit macet, Anda harus mempertanyakan mengapa meminjam uang dengan bebas kepada perusahaan dengan masalah kredit - jawabannya bisa menjadi pembiayaan vendor. (Baca

Keberlanjutan Laba: Kunci Untuk Masa Depan Investasi Anda

untuk mempelajari bagaimana menganalisis keberlanjutan pendapatan perusahaan.) Keuntungan Investasi Pada puncak boom dotcom, ketika perusahaan melempar uang pada apapun dan segalanya, banyak keuntungan investasi muncul pada laporan keuangan. Hal ini terjadi kapan pun keadaan berjalan baik di pasar. Keuntungan investasi pasti lebih baik daripada kerugian, namun kenaikan ini biasanya tidak stabil. Ambil contoh, pengalaman Intel. Keuntungan investasinya dan bunga selama kuartal kedua tahun 2000 hanya di atas $ 2. 3 miliar. Satu tahun kemudian, pada kuartal kedua tahun 2001, mereka merosot ke $ 115 juta yang remeh. Pendapatan investasi Intel turun pada tingkat yang lebih cepat daripada Nasdaq, sebagian berkat investasi yang buruk.

Tujuan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan investasi dapat menimbulkan masalah lain: ketika perusahaan mengalami kesulitan dalam memenuhi ekspektasi pendapatan, terkadang konsumen menjadi terbiasa dengan peningkatan pendapatan investasi untuk memenuhi prediksi. Ini bisa berarti operasi inti perusahaan tertinggal. Moral dari cerita ini adalah untuk tidak menaruh terlalu banyak kepercayaan terhadap keuntungan investasi. Meskipun mereka mungkin mencerminkan kemampuan perusahaan untuk melakukan diversifikasi aliran pendapatan, hati-hati karena investasi ini dapat berfluktuasi secara luas. Keuntungan ini berkembang bila masa depan terlihat cerah, namun menyusut saat pasar keuangan menuju ke selatan.
The Bottom Line

Pada saat Anda menganalisis laporan keuangan perusahaan, perhatikan baik-baik biaya penagihan satu kali dan keuntungan investasi. Melihat dua trik akuntansi ini dapat membantu menceritakan keseluruhan cerita di balik perusahaan - jangan tertipu memikirkan bahwa gambar itu lebih terang dari aslinya. (Untuk bacaan lebih lanjut lihatlah

Akuntansi Kreatif: Bila Terlalu Bagus Untuk Menjadi Benar .)