Melihat ke belakang pada Enron, mungkin perusahaan yang paling dikenal karena melakukan kecurangan akuntansi, Anda dapat melihat banyak metode yang digunakan untuk menipu penampilan laporan keuangannya secara curang. Dengan menggunakan kendaraan tujuan khusus di luar neraca, perusahaan terus menyembunyikan kewajibannya dan meningkatkan pendapatannya. Pada tahun 1999, kemitraan terbatas diciptakan untuk membeli saham Enron sebagai alat untuk meningkatkan kinerja sahamnya. Tahun itu, perusahaan tersebut mengembalikan 56% sahamnya kepada pemegang sahamnya, yang diikuti oleh apresiasi 87% lainnya pada awal milenium baru. Karena praktik akuntansi agresif dan manipulasi laporan keuangan Enron mulai lepas kendali, skandal tersebut akhirnya ditemukan oleh Wall Street Journal . Tak lama setelah itu, pada tanggal 2 Desember 2001 Enron mengajukan Bab 11 tentang kebangkrutan U. S. terbesar dalam sejarah … hanya untuk dikalahkan oleh WorldCom kurang dari setahun kemudian. TUTORIAL:
Cara Menggunakan Short Selling

Kecurangan akuntansi kompleks seperti yang dilakukan di Enron biasanya sangat sulit bagi investor ritel rata-rata untuk menemukan. Namun, ada beberapa bendera merah dasar yang membantu selama tahap awal penyelidikan. Setelah semua, kecurangan Enron tidak terpapar oleh lulusan Ivy League yang mahir yang memegang analis Wall Street, namun oleh wartawan berita yang menggunakan artikel jurnal dan pengajuan publik dalam proses due diligence mereka. Meskipun berlalunya Sarbanes-Oxley, kecurangan laporan keuangan tetap terlalu umum terjadi, seringkali merusak tabungan orang tua dan tabungan pendidikan. Menjadi yang pertama di tempat kejadian untuk mengungkap perusahaan yang curang bisa sangat menguntungkan dari perspektif penjual pendek dan bisa lebih bermanfaat bagi investor skeptis yang menimbang keseluruhan sentimen pasar. (Setelah keruntuhan perusahaan yang terkenal seperti Tyco, Enron dan WorldCom, pemerintah menanggapi untuk mencoba dan mencegahnya terjadi lagi. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihatlah

Bagaimana Era Sarbanes-Oxley Memengaruhi IPO .) >

Apa itu Penipuan Laporan Keuangan?

Menurut sebuah studi yang dilakukan oleh Association of Certified Fraud Examiners (ACFE), laporan keuangan palsu menyumbang sekitar 10% insiden mengenai kejahatan kerah putih. Penyalahgunaan dan korupsi aset cenderung terjadi pada frekuensi yang jauh lebih besar, namun dampak finansial dari kejahatan terakhir ini jauh lebih parah. ACFE mendefinisikan kecurangan sebagai "penipuan atau pernyataan keliru bahwa seseorang atau entitas membuat mengetahui bahwa keliru dapat menghasilkan beberapa keuntungan yang tidak sah kepada individu atau entitas atau pihak lain." Keserakahan dan tekanan kerja merupakan faktor yang paling umum mendorong manajemen untuk menipu investor dan kreditor.

Kecurangan laporan keuangan dapat muncul dalam berbagai bentuk, walaupun praktik akuntansi yang menipu diprakarsai, berbagai sistem manipulasi akan digunakan untuk menjaga kemunculan keberlanjutan. Pendekatan umum untuk meningkatkan penampilan finansial secara artifisial meliputi: melebih-lebihkan pendapatan dengan mencatat penjualan yang diharapkan di masa depan, mengurangi biaya melalui cara-cara seperti mengkapitalisasi biaya operasional, meningkatkan kekayaan bersih aset dengan sengaja gagal menerapkan jadwal penyusutan yang sesuai, menyembunyikan kewajiban dari neraca perusahaan dan pengungkapan yang salah atas transaksi pihak terkait dan transaksi keuangan terstruktur. Alternatif lain untuk kecurangan laporan keuangan melibatkan praktik akuntansi cookie-jar, sebuah prosedur dimana perusahaan akan mengecilkan pendapatan dalam satu periode akuntansi dan mempertahankannya sebagai cadangan untuk masa depan dengan kinerja buruk. Prosedur seperti itu menghilangkan kemunculan volatilitas dari operasi.

Pernyataan Keuangan Penipuan Bendera Merah

Pernyataan keuangan bendera merah memberikan gambaran umum dari tanda peringatan yang harus diperhatikan oleh investor. Mereka tidak selalu menunjukkan terjadinya kecurangan laporan keuangan yang tidak diragukan lagi, namun hanya memberi sinyal bahwa penelitian mendalam lebih lanjut harus dilakukan untuk menilai keabsahan dokumen perusahaan. Kreditur akan menemukan informasi semacam itu berguna untuk memastikan bahwa pinjaman tidak diberikan kepada perusahaan yang beroperasi dengan jumlah risiko tinggi. Investor, di sisi lain, mungkin ingin memperhatikan faktor-faktor berikut untuk menemukan peluang korslet baru. Regulator pemerintah, bagaimanapun, bertujuan untuk menangkap dan menghukum penipuan untuk memastikan transparansi dan keandalan pasar keuangan.

Lima jenis dasar kecurangan laporan keuangan ada:
penjualan fiktif

pengakuan biaya yang tidak benar

• penilaian aset yang tidak benar
• kewajiban tersembunyi dan
• pengungkapan yang tidak sesuai
• Secara efektif melihat pengungkapan palsu ini melibatkan sebuah mata terbuka untuk pernyataan umum yang paling umum penipuan bendera merah:
• Anomali akuntansi, seperti pertumbuhan pendapatan tanpa pertumbuhan arus kas yang sesuai. Penjualan jauh lebih mudah dimanipulasi daripada arus kas tetapi keduanya harus bergerak sedikit banyak seiring waktu.

Pertumbuhan penjualan yang konsisten sementara pesaing yang mapan mengalami periode kinerja yang lemah. Perhatikan bahwa ini mungkin karena operasi bisnis yang efisien daripada aktivitas penipuan.

• Peningkatan jumlah penjualan yang cepat dan tidak dapat dijelaskan dalam jumlah piutang ditambah persediaan yang meningkat. Ini menunjukkan barang usang dimana perusahaan tersebut mencatat penjualan masa depan yang fiktif.
• Lonjakan kinerja perusahaan yang signifikan dalam periode pelaporan akhir tahun buku. Perusahaan mungkin berada di bawah tekanan besar untuk memenuhi harapan analis.
• Perusahaan mempertahankan marjin laba kotor konsisten sementara industrinya menghadapi tekanan harga. Hal ini berpotensi mengindikasikan kegagalan untuk mengenali biaya atau pengakuan pendapatan yang agresif.
• Penumpukan aset tetap yang besar. Akumulasi tak terduga aset tetap dapat menandai penggunaan kapitalisasi biaya operasional, bukan pengakuan biaya.
• Metode dan perkiraan penyusutan aset berguna yang tidak sesuai dengan keseluruhan industri. Kehidupan aset yang terlalu tinggi akan mengurangi biaya penyusutan tahunan.
• Sistem kontrol internal yang lemah. Tata kelola perusahaan yang kuat dan proses pengendalian internal meminimalkan kemungkinan kecurangan laporan keuangan akan luput dari pengamatan.
• Frekuensi yang berlebihan dari transaksi pihak terkait atau pihak ketiga yang kompleks, banyak yang tidak menambahkan nilai nyata (dapat digunakan untuk menyembunyikan hutang di neraca).
• Firma berada di ambang pelanggaran perjanjian hutang mereka. Untuk menghindari kegagalan teknis, manajemen mungkin terpaksa menyesuaikan rasio leveragenya secara curang.
• Auditor diganti, menghasilkan periode akuntansi yang tidak terjawab. Penggantian auditor dapat memberi sinyal hubungan disfungsional sementara periode akuntansi yang terlewatkan memberikan waktu tambahan untuk "memperbaiki" keuangan.
• Kompensasi manajemen yang tidak proporsional berasal dari bonus berdasarkan target jangka pendek. Ini memberi insentif untuk melakukan kecurangan.
• Sesuatu yang dirasakan dari model bisnis perusahaan, laporan keuangan atau operasi
• Metode Deteksi Penipuan dalam Laporan Keuangan
• Berpose bendera merah bisa sangat menantang karena perusahaan yang terlibat dalam kegiatan penipuan akan mencoba untuk menggambarkan citra stabilitas keuangan dan operasi bisnis normal. Analisis laporan keuangan vertikal dan horizontal memperkenalkan pendekatan langsung terhadap deteksi kecurangan. Analisis vertikal melibatkan pengambilan setiap item dalam laporan laba rugi sebagai persentase pendapatan dan membandingkan tren year-over-year yang dapat menjadi penyebab bendera potensial yang menjadi perhatian. Pendekatan serupa juga dapat diterapkan pada neraca, dengan menggunakan total aset sebagai tolok ukur perbandingan, untuk memantau penyimpangan signifikan dari aktivitas normal. Analisis horisontal menerapkan pendekatan serupa di mana daripada memiliki akun berfungsi sebagai titik acuan, informasi keuangan diwakili sebagai persentase dari angka tahun dasar. Demikian pula, variasi persentase yang tidak dapat dijelaskan dapat berfungsi sebagai bendera merah yang memerlukan analisis lebih lanjut.

Analisis rasio komparatif juga memungkinkan analis dan auditor menemukan perbedaan dalam laporan keuangan perusahaan. Dengan menganalisis rasio, informasi mengenai penjualan harian pada piutang, kelipatan leverage dan metrik penting lainnya dapat ditentukan dan dianalisis untuk ketidakkonsistenan. Pendekatan matematis, yang dikenal sebagai Model Beneish, mengevaluasi delapan rasio untuk menentukan kemungkinan manipulasi pendapatan. Kualitas aset, depresiasi, marjin kotor, leverage dan variabel lainnya diperhitungkan dalam analisis. Menggabungkan variabel ke dalam model, M-score dihitung; nilai lebih besar dari -2. 22 menjamin penyelidikan lebih lanjut karena perusahaan tersebut dapat memanipulasi pendapatannya sementara M-score kurang dari -2.22 menunjukkan bahwa perusahaan bukanlah manipulator. Sama seperti strategi rasio lainnya, gambaran keseluruhan hanya dapat digambarkan secara akurat begitu multipel dibandingkan dengan industri dan rata-rata historis perusahaan tertentu. (Pelajari mengapa rasio ini mungkin merupakan alternatif yang baik untuk rasio arus dan kas saat ini. Lihat
Rasio Dinamis Saat Ini: Apa Adanya dan Cara Menggunakannya

. Garis Bawah Dalam Penyidik ​​penipuan keuangan 2000 Harry Markopolos mendekati SEC, mengklaim bahwa bisnis pengelolaan kekayaan Bernard Madoff itu palsu. Setelah memodelkan portofolio Madoff, Markopolos menyadari bahwa keuntungan konsisten yang dicapai oleh Madoff tidak mungkin dilakukan. Misalnya, menurut sebuah wawancara dengan Penyidik ​​Penipuan Bersertifikat, dia "menyimpulkan bahwa bagi Madoff untuk menjalankan strategi perdagangan yang dia katakan, dia akan menggunakan dia untuk membeli lebih banyak opsi di Chicago Board Options Exchange daripada yang sebenarnya ada." Meskipun, peringatan Markopolos tidak diperhatikan, pada tahun 2009 Madoff didakwa mengoperasikan skema Ponzi seharga $ 65 miliar.

Contoh seperti ini jarang terjadi karena perilaku curang sering tertangkap sebelum memiliki kesempatan untuk meningkat ke tingkat tersebut. Memiliki pengetahuan yang benar tentang bendera merah untuk menghindari perusahaan yang terlibat dalam praktik akuntansi yang tidak bermoral adalah alat yang berguna untuk memastikan keamanan investasi Anda. (Apakah pekerjaan sebagai suara keuangan terdengar menarik bagi Anda? Gali untuk belajar lebih banyak. Lihat
Mengungkap Karir Dalam Akuntansi Forensik

.