Karena tren terdiri dari serangkaian ayunan harga, momentum memainkan peran kunci adalah menilai kekuatan tren. Dengan demikian, penting untuk mengetahui kapan tren melambat. Momentum yang kurang tidak selalu mengarah pada pembalikan, tapi itu menandakan bahwa ada sesuatu yang berubah, dan tren itu bisa berkonsolidasi atau mundur.
Harga momentum mengacu pada arah dan besarnya harga. Membandingkan ayunan harga membantu trader mendapatkan wawasan tentang momentum harga. Di sini, kita akan melihat bagaimana mengevaluasi momentum harga dan menunjukkan kepada Anda apa perbedaan dalam momentum dapat memberi tahu Anda tentang arah tren.

Tutorial: Menganalisis Pola Chart

Mendefinisikan Momentum Harga
Besarnya momentum harga diukur dengan panjang ayunan harga jangka pendek. Awal dan akhir setiap ayunan ditetapkan oleh pivot harga struktural, yang bentuknya tinggi dan rendah. Momentum yang kuat dipamerkan oleh lereng curam dan ayunan harga yang panjang. Momentum lemah terlihat dengan kemiringan dangkal dan ayunan harga pendek (Gambar 1).

Gambar 1: Momentum

Misalnya, panjang kenaikan dalam uptrend dapat diukur. Peningkatan yang lebih lama menunjukkan bahwa uptrend menunjukkan momentum yang meningkat, atau semakin kuat. Kenaikan yang lebih pendek menandakan momentum melemah dan kekuatan tren. Peningkatan panjang yang sama berarti momentum tetap sama. (Untuk membaca terkait, lihat Momentum Trading With Disiplin dan Mengendarai Gelombang Berinvestasi Momentum .

Harga ayunan tidak selalu mudah untuk dievaluasi dengan harga mata telanjang - bisa berombak. Indikator Momentum biasanya digunakan untuk memperlancar aksi harga dan memberikan gambaran yang lebih jelas. Mereka membiarkan trader membandingkan ayunan indikator dengan harga ayunan, daripada harus membandingkan harga dengan harga.

Momentum Indikator Indikator momentum umum untuk mengukur pergerakan harga termasuk indeks kekuatan relatif (RSI), stochastics dan rate of change (ROC). Gambar 2 adalah contoh bagaimana RSI digunakan untuk mengukur momentum. Pengaturan default untuk RSI adalah 14. RSI memiliki batasan tetap dengan nilai berkisar antara 0-100.

Untuk setiap kenaikan harga, ada kenaikan yang serupa di RSI. Saat harga turun, RSI juga berayun turun. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Mendapatkan Konfirmasi Dengan Strategi Momentum .)

Gambar 2: Indikator ayunan umumnya mengikuti arah ayunan harga (A). Trendlines dapat ditarik pada ayunan tinggi (B) dan titik terendah (C) untuk membandingkan momentum antara harga dan indikator.

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Studi tentang momentum hanya memeriksa apakah harga dan indikator setuju atau tidak setuju.

Gambar 3: Bandingkan harga dan indikator untuk membuat keputusan perdagangan yang lebih baik.

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum Divergence Ketidaksepakatan antara indikator dan harga disebut divergensi, dan dapat memiliki implikasi yang signifikan bagi manajemen perdagangan.Jumlah kesepakatan / ketidaksepakatan itu relatif, sehingga bisa ada beberapa pola berbeda yang berkembang dalam hubungan antara harga dan indikator. Untuk artikel ini, diskusi akan dibatasi pada bentuk dasar divergensi. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Apa artinya menggunakan divergensi teknis dalam perdagangan? )

Penting untuk dicatat bahwa harus ada harga yang cukup kuat untuk membuat analisis momentum valid. Oleh karena itu, momentum berguna dalam tren aktif, namun tidak berguna dalam kondisi kisaran dimana ayunan harga terbatas dan bervariasi, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 4.

Gambar 4: Dalam kondisi kisaran indikator tidak menambah apa yang kita lihat. dari harga saja Variable pivot high dan low menunjukkan range.

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Divergensi dalam uptrend terjadi ketika harga membuat harga lebih tinggi, namun indikatornya tidak membuat nilai yang lebih tinggi. Dalam tren turun, terjadi divergensi ketika harga membuat harga terendah lebih rendah, namun indikatornya tidak turun lebih rendah. Bila divergensi terlihat, ada kemungkinan yang lebih tinggi dari retracement harga. Gambar 5 adalah contoh divergensi dan bukan pembalikan, namun perubahan arah tren ke samping. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat Retracement or Reversal: Ketahui Perbedaannya .

Gambar 5: Diferensi Momentum dan kemunduran. Tinggi pivot tinggi (panah oranye kecil) memberi sinyal harga dukungan.

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Divergence membantu trader mengenali dan bereaksi secara tepat terhadap perubahan harga. Ini memberitahu kita bahwa ada sesuatu yang berubah dan trader harus membuat keputusan tentang perdagangan, seperti mengencangkan stop loss atau mengambil keuntungan. Melihat divergensi meningkatkan profitabilitas dengan memberi tahu trader untuk melindungi keuntungan.

Catat saham dari Gambar 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), di mana saham ditarik kembali ke support. Bagan CHK pada Gambar 6 (di bawah) menunjukkan bahwa tren tidak membalik dengan cepat, atau sering. Oleh karena itu, kami membuat keuntungan terbaik saat kita memahami momentum tren dan menggunakannya untuk strategi yang tepat pada waktu yang tepat.

Gambar 6: Kelanjutan tren. Kesepakatan antara harga dan indikator memberi masukan (panah hijau kecil).

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Mengelola Divergence
Divergensi penting untuk manajemen perdagangan. Pada Gambar 5, mengambil keuntungan atau menjual opsi panggilan adalah strategi yang bagus. Perbedaan antara harga dan indikator menyebabkan kemunduran dan kemudian tren berlanjut. Jika Anda melihat pivot harga di bawah garis tren turun, ini sering disebut sebagai perangkap beruang, di mana sinyal palsu menarik celana pendek dan kemudian harga berbalik dengan cepat. Kita dapat melihat bahwa sinyal yang masuk muncul saat harga terendah yang lebih tinggi disepakati dengan indikator yang lebih rendah di Gambar 6 (panah hijau kecil).
Divergence menunjukkan bahwa ada sesuatu yang berubah, tapi tidak berarti tren akan berbalik. Ini menandakan bahwa trader harus mempertimbangkan pilihan strategi: memegang, menjual telepon tertutup, mengencangkan stop atau mengambil sebagian keuntungan.Kemewahan ingin memilih bagian atas atau bawah lebih banyak tentang ego daripada keuntungan. Agar menguntungkan secara konsisten adalah memilih strategi yang tepat untuk apa yang dilakukan harga, bukan perkiraan harga yang akan kita lakukan. (Untuk lebih, lihat Divergensi, Momentum dan Tingkat Perubahan .)

Gambar 7: Perbedaan dalam jangkauan.

Sumber: Meja Strategi TDAmeritrade

Gambar 7 menunjukkan divergensi yang mengarah pada aksi harga sideways. Perhatikan momentum pelemahan dalam moving average convergence divergence (MACD) karena harga menembus kisaran. Ini menandakan bahwa trader harus mempertimbangkan pilihan strategi. Bila harga dan indikator tidak konsisten satu sama lain, kita memiliki ketidaksepakatan, atau perbedaan. Kami tidak mengendalikan berapa harga yang akan kami lakukan; kita hanya mengendalikan tindakan kita sendiri.

Gambar 8: Divergensi dan kemudian pembalikan tren.

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Kadang-kadang divergence akan mengarah pada pembalikan tren, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 8. Utilities Select Sector SPDR (ARCA: XLU) yang ditunjukkan pada Gambar 9 memberi dividen dan memiliki opsi. Memahami momentum tren memberi keuntungan, karena ada tiga cara untuk mendapatkan keuntungan di sini: capital gain, dividen dan call premium. Contoh ini menunjukkan kelanjutan tren setelah pergerakan sideways, yang diterjemahkan ke dalam kelanjutan keuntungan.

Gambar 9: Pergilah dengan tren saat harga dan indikator setuju.

Sumber: TDAmeritrade Strategy Desk

Kesimpulan
Cara yang paling berguna untuk menggunakan indikator momentum adalah mengetahui strategi apa yang akan digunakan. Harga akan memimpin jalan namun momentum bisa menunjukkan waktu untuk melestarikan keuntungan. Keterampilan seorang trader profesional terletak pada kemampuannya untuk menerapkan strategi yang benar untuk aksi harga.