Investor memiliki sejarah panjang dalam memilih saham yang membayar dividen. Selama beberapa dekade, saham blue chip dengan imbal hasil dividen yang tinggi sangat disukai saham "janda dan yatim piatu" karena mereka mewakili perusahaan mapan dan mapan yang membayar dividen yang stabil dan andal. Perusahaan utilitas dan konglomerat industri sering ditempatkan dalam kategori ini. Pada artikel ini, kita akan membahas beberapa sejarah dividen dan menunjukkan mengapa mereka masih menguntungkan. (Untuk terus membaca tentang masalah ini, lihat "Janda dan Persediaan Yatim": Masih Ada? , Kekuatan Pertumbuhan Dividen dan Pentingnya Dividen .)

Setelah Crash Kemunculan di pasar teknologi pada akhir tahun 1990an mendinginkan hasrat akan dividen. Dengan saham teknologi yang melonjak nilainya, investor berpaling dari dividen, dan imbal hasil dividen turun. Selama puncak pasar pada bulan Maret 2000, hasil dividen saham di Indeks Standard & Poor's 500 turun menjadi 1. 1%, hampir sepertiga dari tingkat pengembalian 3% historisnya.

Akibatnya, banyak perusahaan memilih untuk menginvestasikan kembali dividen mereka daripada membayarnya atau, jika tidak ada peluang membangun bisnis yang sesuai di cakrawala, kelebihan uang tunai digunakan untuk mendanai pembelian kembali saham. Pada gilirannya, pembelian kembali semacam itu disajikan untuk memompa nilai saham yang beredar.

Karena saham teknologi anjlok dan keuntungan modal dua digit sebagian besar lenyap, dividen menjadi menguntungkan sekali lagi. Bagian dari Undang-Undang Rekonsiliasi Bantuan Perimbangan Keuangan dan Pekerjaan tahun 2003, yang mengurangi pajak atas dividen berkualitas, membantu menghidupkan kembali percintaan. Sebelum bagiannya, dividen dikenai pajak sebagai pendapatan biasa, mengambil bagian signifikan dari pendapatan investor. JGGTRA mengiris tarif tersebut menjadi dua.

Dividen yang dibayarkan oleh saham yang dimiliki paling sedikit 60 hari dari periode 120 hari sebelum pembayaran dikenai pajak sebagai keuntungan modal jangka panjang. Itu adalah tarif pajak 5% untuk pembayar pajak di braket pajak terendah dan tarif pajak 15% untuk investor dalam kurung tertinggi sampai 2008. Pada tahun 2008, investor dalam kurung pajak 10% dan 15% tidak akan membayar pajak atas dividen berkualitas. Perpanjangan dividen dijadwalkan kembali ke tingkat pra-JGTRA di tahun 2009, namun Undang-Undang Peningkatan Penanggulangan dan Rekonsiliasi Pajak tahun 2005 memperpanjang pemotongan pajak sampai akhir tahun 2010. (Untuk terus membaca tentang TIPRA, lihat TIPRA Membantu Mengkonversi Rencana Anda Dan Save More .

Masa Depan yang Cerah untuk Dividen Di lingkungan investasi saat ini, di mana hanya ada harapan modal yang relatif rendah untuk saham dan tingkat suku bunga rendah, dividen dapat memberi dampak signifikan pada hasil investasi. Banyak ekonom dan pelaku pasar mengantisipasi kenaikan hasil dividen saat ini, yang saat ini berada di bawah rata-rata historis mereka.

Secara umum, fakta bahwa perusahaan mampu membayar dividen dipandang sebagai tanda kesehatan ekonomi, karena perusahaan yang goyah biasanya tidak memiliki kelebihan uang tunai, dan jika mereka melakukannya, mereka memerlukannya agar bisnis tetap berjalan. Pembayaran dividen pada umumnya merupakan pertanda bahwa manajemen perusahaan memandang kembali kelebihan uang tunai kepada pemegang saham sebagai keuntungan terbaik dari keuntungan perusahaan.

Bila Anda melihat jumlahnya, kontribusi yang diberikan dividen secara total terhadap total pengembalian S & P 500 sangat mengejutkan. Meskipun S & P naik +3, 268% dari tahun 1955-2004, jika Anda menambahkan dampak dari dividen yang diinvestasikan kembali, total return indeks adalah +17, 838% menurut BTN Research.

Dividen dan Reksa Dana
Membeli saham yang membayar dividen adalah cara yang paling jelas untuk memanfaatkan penawaran dividen arus pendapatan, namun reksa dana juga memberikan pilihan yang tepat. Membeli dana bagi hasil dividen mengurangi kebutuhan untuk mengidentifikasi saham individual dan memberikan diversifikasi instan, karena sebagian besar dana mengandung belasan, jika bukan ratusan saham mendasar. Diversifikasi mengurangi risiko saham tertentu karena portofolio yang mengandung banyak saham kurang terpengaruh oleh kekayaan salah satu perusahaan, sehingga meningkatkan keandalan arus pendapatan dividen. Lebih baik lagi, reksa dana yang membayar dividen tidak membebankan komisi broker, sejumlah kecil uang dapat diinvestasikan dalam beberapa interval tanpa memeras pengeluaran besar.

Sebagian besar reksa dana pembayaran dividen ada pada jadwal pembayaran kuartalan. Reksa dana pembayaran dividen meliputi dana obligasi, dana pasar uang kena pajak, dan trust investasi real estat (REITS), namun perlu diingat bahwa dividen dari sumber ini tidak dipandang sebagai "dividen berkualitas" dari perspektif perpajakan. Reksa dana obligasi dan reksa dana pasar uang mendapatkan dividen mereka melalui pendapatan bunga dan oleh karena itu dikenai pajak sebagai pendapatan biasa. REITS tidak membayar pajak atas penghasilan yang mereka hasilkan, asalkan mereka memberikan setidaknya 90% penghasilan kena pajak kepada pemegang saham; Oleh karena itu, pemegang saham membayar pajak penghasilan.

Jika pajak menjadi perhatian, reksadana yang menerima dividen dari investasi ekuitas (saham) adalah cara untuk pergi, karena mereka memberikan dividen yang berkualitas. Dana bagi hasil, dana nilai dan beberapa dana sektor (seperti utilitas) umumnya masuk dalam kategori ini, asalkan dana tersebut telah ditahan paling sedikit 60 hari sebelum tanggal ex-dividend (atau tanggal dimana pemegang saham menjadi untuk dividen yang akan datang). "Penghasilan Dividen Berkualitas" akan ditunjukkan pada formulir pemegang saham 1099-DIV, yang akan dikirim dari perusahaan dana pada akhir Januari. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang dividen, lihat Deklarasi, Keluaran Ex-Dividen Dan Tanggal Ditetapkan dan Fakta Dividen yang Mungkin Tidak Anda Ketahui .

Kapan Tidak Membeli Secara hukum , reksadana mendistribusikan setidaknya 98% dari pendapatan biasa dan pendapatan modal mereka setiap tahun. Untuk memenuhi persyaratan ini, banyak dana membuat distribusi besar di bulan Desember. Membeli reksadana sesaat sebelum tanggal ini bisa memicu kewajiban pajak tak terduga.Misalnya, jika pembelian dana sebesar $ 1.000 dilakukan sebelum dana yang membayarkan dividen 10%, pemegang saham akan mendapatkan $ 100 dalam bentuk dividen, tidak hanya mengurangi jumlah atau pokok pinjaman yang tersedia untuk investasi, namun memicu tagihan pajak pada distribusi $ 100.