Antara tahun 2000 dan 2010 ada beberapa fluktuasi besar-besaran di pasar mata uang. Beberapa mata uang melihat kenaikan dramatis, sementara yang lain jatuh seperti sebelumnya. Ini tidak terisolasi dari negara berkembang, namun hal tersebut mempengaruhi mata uang cadangan dunia dan ekonomi terbesar di planet ini. Tren Mammoth dalam mata uang memainkan peran utama dalam bagaimana gaya hidup individu dan bagaimana perusahaan dan negara melakukan bisnis. Dalam dekade terakhir, Kanada, Jepang dan zona euro semua melihat pergerakan utama dalam mata uang mereka relatif terhadap dolar U. S.. Tren mega dalam pasangan mata uang cair ini dapat dipecah menjadi beberapa faktor yang menyebabkan pergerakan.

Pasangan Mata Uang yang Terjual

Melampaui Teori Keuangan Pergerakan nilai tukar telah terbukti sangat sulit diprediksi menggunakan teori keuangan seperti pembelian. paritas daya (PPP). Dalam sebuah artikel tahun 1983 yang diproduksi untuk Biro Riset Ekonomi Nasional, Richard Meese dan Kenneth Rogoff menemukan bahwa tidak ada model rangkaian struktural atau waktu yang secara efektif dapat menghasilkan hasil peramalan yang lebih baik daripada "jalan acak", dan harapan masa depan yang lebih banyak dibangun ke dalam harga saat ini, harga yang lebih sulit diprediksi. (Pelajari lebih lanjut tentang perjalanan acak di

Konsep Konsep Keuangan )

Sementara penelitiannya menarik, pelaku pasar harus menyadari bahwa ada banyak kebisingan di pasar keuangan dan seringkali ada alasan pasti untuk pergerakan nilai tukar yang dramatis, seperti yang terlihat dari tahun 2000 sampai 2010.

Pada skala internasional, mata uang sering didefinisikan sebagai cara untuk bertukar barang dan jasa antar negara dengan ekonomi yang berbeda. Namun nilai mata uang yang ditentukan oleh pasar bebas, yang terbuka bagi banyak pemain dengan pendapat dan motif yang berbeda, berarti fundamental perdagangan aktual dan data ekonomi dapat disingkirkan. Menurut Bank for International Settlements, pada bulan April 2007 pasar valuta asing melakukan, rata-rata, $ 3. 2 triliun per hari dalam transaksi. Dibandingkan dengan total seluruh perdagangan dunia yang dilakukan pada tahun 2006 - $ 12 triliun - data perdagangan sebenarnya dikerdilkan oleh spekulasi, yang menyumbang sekitar 1. 4% dari transaksi mata uang. Spekulasi yang belum pernah terjadi sebelumnya mungkin merupakan penentu utama tren mega, karena posisi dimasukkan / keluar oleh lebih banyak peserta. (Lihat

Apakah Bank Untuk Pemukiman Internasional?

untuk informasi lebih lanjut tentang bank ini)

Ketika kita menyadari bahwa teori yang didasarkan pada perdagangan tidak mungkin memprediksi pasar mata uang, strategi lain dapat digunakan.

Tiga metode dapat digunakan untuk membantu menentukan arah mata uang dan menjelaskan mega-tren yang telah terjadi pada dekade yang bersangkutan.Ketiganya bisa dilihat untuk membantu melukis gambaran tentang apa yang telah terjadi dan apa yang mungkin terjadi. Ketiganya bekerja sama, makan masuk dan mati satu sama lain.

Metode 1: Bias dalam Satu Mata Uang Dibandingkan dengan Keranjang Lain

Sementara perbandingan antar negara berguna, dalam hal nilai tukar, banyak yang dapat dijelaskan oleh bias yang meluas dalam satu mata uang versus sekeranjang lainnya Bila satu mata uang dibandingkan dengan sekeranjang mata uang lainnya, kinerja dalam keranjang sebagian dapat menjelaskan pergerakan dalam pasangan mata uang tertentu. Dolar U. S. adalah mata uang yang sedang tren. Sebagai mata uang cadangan dunia, ia melewati tren jangka panjang yang mempengaruhi nilai tukar masing-masing negara. Negara-negara tersebut juga memiliki kecenderungan, yang mungkin mencakup kecenderungan turun atau tren. Misalnya, indeks dolar dapat memberikan konteks luas untuk perdagangan yang terjadi di dalam pasangan terkait U. S. dollar. Sementara pasangan individu mungkin menyimpang dari tren, Gambar 1 dan Gambar 2 menunjukkan bahwa saat indeks dolar turun, demikian juga pasangan individu cair ini. Ini logis, mengingat pasangan individu menyusun indeks, namun indeks memberikan pandangan yang lebih luas. (Untuk informasi lebih lanjut tentang dolar U. S. lihat,

Status Unofficial Dollar AS sebagai Mata Uang Dunia . Gambar 1: Indeks Dollar, Bulanan Sumber: // futures. perdagangan. com

Gambar 2: USD / EUR, USD / JPY (merah) dan USD / CAD (hijau) dalam Persentase Ketentuan

Sumber: Yahoo! Keuangan

Melacak keseluruhan indeks juga memberikan gambaran tentang apa yang terjadi pada mata uang yang terpengaruh oleh pergerakan pasar lainnya. Mata uang yang dipatok atau tunduk pada intervensi pemerintah yang signifikan mungkin berdampak pada kenaikan dan penurunan mata uang lainnya. Karena mata uang yang dipatok tidak bergerak sendiri, ada efek spillover di mana mata uang lain didorong terlalu tinggi atau lebih rendah (tergantung pada keadaannya). Karena adanya penggabungan mata uang dan ketidakmampuan tingkat untuk mengubah risiko atau imbalan, mata uang lain dapat menyerap eksposur ini. Sulit memprediksi mata uang mana yang akan menyerap fenomena ini; Oleh karena itu, membandingkan pasangan individu dengan indeks yang lebih luas dapat mengekspos potensi anomali.

Metode 2: Masukan Ekonomi Primer

Beberapa mata uang memiliki masukan utama yang besar yang dapat memiliki pengaruh signifikan terhadap arah pergerakan mata uang. Contohnya adalah harga komoditas dalam kaitannya dengan negara-negara seperti Kanada atau Australia. Gambar 3 menunjukkan korelasi terbalik antara USD / CAD dan harga minyak (karena harga minyak naik, USD turun dan CAD naik). Selama ini, ada juga hubungan sinonim dimana turunnya dolar U. S. mendorong kenaikan harga minyak. Penurunan keseluruhan dolar U. S. (Metode 1) mencegahnya pulih sepenuhnya, bahkan ketika minyak turun drastis pada tahun 2008.

Gambar 3. Minyak vs. USD / CAD Sumber: // www. cfdtrading com

Harga minyak tidak hanya mempengaruhi bagaimana dolar Kanada berjalan, tapi juga ekspor minyak. Antara tahun 2002 dan 2007, ekspor minyak meningkat secara dramatis, tumbuh dari 7% dari total ekspor pada tahun 1999 menjadi 20% di tahun 2007, namun terjadi pada biaya beberapa impor lainnya.Oleh karena itu, harga komoditas bukan satu-satunya kekhawatiran; Kita juga harus mempertimbangkan bagaimana bubarnya. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat

Mata Uang Komoditi Kanada: Minyak dan Loonie

.) Dalam kasus yen Jepang, suku bunga rendah dan bangunan dan unwinding carry trade memiliki dampak signifikan pada yen dari tahun 2000 sampai 2010. Meskipun demikian, keseluruhan penurunan indeks dolar telah dimainkan di USD / JPY, karena tren turun di sepanjang kerangka waktu (lihat Gambar 2). Mata uang cenderung overshoot dan menemukan keterkaitan dengan komoditas tertentu atau faktor lainnya tidak akan menghasilkan hasil yang sempurna. . Mata uang dipengaruhi oleh banyak hal, termasuk spekulasi massa yang mencakup sebagian besar transaksi mata uang. Metode 3: Kebijakan Pemerintah

Mengingat faktor-faktor yang telah dibahas, kebijakan pemerintah termasuk (namun tidak terbatas pada) kebijakan moneter, neraca pembayaran dan aset dan kewajiban luar negeri juga harus diperhatikan. Sementara nilai tukar sebagian besar bersifat spekulatif, pendorong utama untuk apa yang akan terjadi di masa depan didasarkan pada persepsi orang terhadap konsep-konsep ini. Kebijakan moneter dan suku bunga berpengaruh terhadap nilai tukar. Kenaikan suku bunga tidak akan selalu memiliki efek yang sama pada pasangan mata uang, namun perbedaan tingkat suku bunga yang meningkat di antara dua mata uang pada umumnya akan meningkatkan volatilitas pasangan mata uang tersebut. Meningkatnya suku bunga dapat menghargai mata uang karena spekulan mencari keuntungan yang lebih tinggi. Jika suku bunga mulai bergerak terlalu cepat atau inflasi meningkat, sebaliknya terjadi, karena percepatan inflasi akan memiliki efek yang meredam pada prospek pertumbuhan. Ketidakseimbangan neraca berjalan juga berdampak pada mata uang, karena defisit yang besar dapat membuat negara asing waspada terhadap akumulasi mata uang. Akumulasi yang lambat akan berarti berkurangnya permintaan dan potensi penjualan oleh para spekulan. Bank-bank sentral di seluruh dunia juga berpihak pada kenaikan imbal hasil (spekulasi) dengan mengambil kelebihan cadangan dan menemukan investasi hasil tinggi. Pergerakan atau pengembalian mata uang sebenarnya bukanlah satu-satunya faktor. Neraca negara dan dalam mata uang apa saja yang memegang sebagian besar aset dan kewajiban mereka merupakan elemen yang sangat penting. Misalnya, mata uang negara yang jatuh dapat dilihat positif karena meningkatkan permintaan ekspor, namun hal itu dapat membahayakan negara jika sebagian besar kewajiban mereka dihargai dengan nilai tukar yang lain, karena kewajiban hutang akan menjadi lebih sulit untuk dibayarkan. Hubungan semacam itu juga ada secara terbalik, dan dalam kaitannya dengan aset yang mungkin meningkat atau terkikis oleh pergerakan mata uang. Mengikat Metode Bersama

Pergerakan mata uang sering menentang logika, bergerak dari ekstrem ke ekstrem. Salah satu alasannya adalah spekulasi melibatkan sejumlah besar transaksi. Saat menganalisis mata uang, sering terjadi bias membayang yang mempengaruhi mata uang terhadap sekeranjang mata uang lainnya.Mata uang tertentu juga sangat terpengaruh oleh input utama. Dolar Kanada dipengaruhi oleh harga minyak disertai oleh ekspor minyak. Negara lain mungkin secara singkat terpengaruh oleh anomali yang mempengaruhi mata uang untuk waktu yang lama, seperti suku bunga rendah di Jepang. Sebagai pedagang mengambil keuntungan dari fenomena ini, dapat mendorong harga melampaui apa yang secara matematis layak dan menghasilkan koreksi yang lebih besar dari yang diperkirakan. Akhirnya, ketika melihat tren-mega, pemerintah dan bank sentral global memainkan peran besar dengan memberi makan informasi dan menciptakan kebijakan yang mempengaruhi ekspektasi pedagang untuk masa depan. Seperti semua spekulasi, tidak peduli input (aset, kewajiban, tingkat suku bunga, dll.), Karena mata uang bergerak untuk mengambil keuntungan, maka muncullah titik di mana potensi keuntungan menjadi terbatas. Pada saat yang sama, pergerakan mata uang cenderung berpengaruh pada aspek ekonomi lainnya, yang menyebabkan pembalikan pada akhirnya. Mata uang melayang untuk meredakan guncangan ekonomi dan membantu menstabilkan ekonomi. Untuk membaca lebih lanjut, lihat Tutorial Forex