Banyak entitas memiliki kepentingan untuk dapat meramalkan arah nilai tukar. Apakah Anda seorang bisnis atau pedagang, memiliki perkiraan nilai tukar untuk memandu pengambilan keputusan Anda bisa sangat penting untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan hasil.
TUTORIAL: Indikator Ekonomi Yang Harus Dikenal
Ada banyak metode peramalan nilai tukar, kemungkinan karena tidak satu pun dari mereka terbukti lebih unggul dari yang lain. Ini berbicara mengenai sulitnya menghasilkan perkiraan kualitas. Namun, artikel ini akan memperkenalkan Anda ke empat metode yang paling populer untuk meramalkan nilai tukar.
Paritas daya beli (PPP) mungkin merupakan metode yang paling populer karena indoktrinasinya di sebagian besar buku teks ekonomi. Pendekatan peramalan PPP didasarkan pada teori Hukum Harga Satu, yang menyatakan bahwa barang identik di berbagai negara harus memiliki harga yang sama. Misalnya, undang-undang ini berpendapat bahwa pensil di Kanada harus sama dengan pensil di U. S. setelah memperhitungkan nilai tukar dan tidak termasuk biaya transaksi dan pengiriman. Dengan kata lain, seharusnya tidak ada kesempatan arbitrase bagi seseorang untuk membeli pensil murah di satu negara dan menjualnya dengan harga yang lain.
Berdasarkan prinsip dasar ini, pendekatan PPP memperkirakan bahwa nilai tukar akan berubah untuk mengimbangi perubahan harga karena inflasi. Sebagai contoh, anggaplah bahwa harga di U. S. diperkirakan akan meningkat sebesar 4% selama tahun depan sementara harga di Kanada diperkirakan akan meningkat hanya sebesar 2%. Perbedaan inflasi antara kedua negara adalah:
4% - 2% = 2%
| Ini berarti harga di U. S. diperkirakan akan meningkat lebih cepat dibandingkan harga di Kanada. Dalam situasi ini, pendekatan paritas daya beli akan memperkirakan bahwa dolar U. S. harus terdepresiasi sekitar 2% untuk menjaga harga di antara kedua negara relatif sama. Jadi, jika nilai tukar saat ini adalah 90 sen U. S. per satu dolar Kanada, maka PPP akan meramalkan nilai tukar dari: |
Artinya sekarang butuh 91. 8 sen U. S. untuk membeli satu dolar Kanada.
| Salah satu aplikasi metode PPP yang paling terkenal diilustrasikan oleh Big Mac Index, yang disusun dan diterbitkan oleh |
Economist
. Indeks ringan ini mencoba mengukur apakah sebuah mata uang dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi berdasarkan harga Big Macs di berbagai negara. Karena Big Mac hampir universal di semua negara tempat mereka menjual, perbandingan harga mereka menjadi basis indeks. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Indeks Big Mac: Makanan untuk Pemikiran .) Pendekatan Kekuatan Ekonomi Relatif Seperti namanya mungkin, pendekatan kekuatan ekonomi relatif melihat kekuatan pertumbuhan ekonomi di berbagai negara untuk meramalkan arah nilai tukar. Alasan di balik pendekatan ini didasarkan pada gagasan bahwa lingkungan ekonomi yang kuat dan pertumbuhan berpotensi tinggi cenderung menarik investasi dari investor asing. Dan, untuk membeli investasi di negara yang diinginkan, investor harus membeli mata uang negara tersebut - menciptakan peningkatan permintaan yang seharusnya menyebabkan mata uang tersebut terapresiasi.
Pendekatan ini tidak hanya melihat kekuatan ekonomi relatif antar negara. Dibutuhkan pandangan yang lebih umum dan melihat semua arus investasi. Misalnya, faktor lain yang bisa menarik investor ke negara tertentu adalah suku bunga. Suku bunga tinggi akan menarik investor mencari imbal hasil tertinggi atas investasinya, sehingga permintaan untuk mata uang meningkat, yang sekali lagi akan menghasilkan apresiasi terhadap mata uang.
Sebaliknya, suku bunga rendah juga dapat kadang-kadang menyebabkan investor menghindari investasi di negara tertentu atau bahkan meminjam mata uang negara tersebut dengan suku bunga rendah untuk mendanai investasi lainnya. Banyak investor melakukan ini dengan yen Jepang ketika suku bunga di Jepang berada pada posisi terendah. Strategi ini biasa dikenal dengan carry trade. (Pelajari lebih lanjut tentang carry trade di
Keuntungan Dari Kandidat Perdagangan Carry
.) Berbeda dengan pendekatan PPP, pendekatan kekuatan ekonomi relatif tidak meramalkan nilai tukar seharusnya. Sebaliknya, pendekatan ini memberi investor perasaan umum apakah sebuah mata uang akan menghargai atau terdepresiasi dan merasakan kekuatan gerakan secara keseluruhan. Pendekatan ini biasanya digunakan dalam kombinasi dengan metode peramalan lainnya untuk mengembangkan perkiraan yang lebih lengkap. Model Ekonometrik
Metode umum lain yang digunakan untuk meramalkan nilai tukar melibatkan pengumpulan faktor yang Anda percaya mempengaruhi pergerakan mata uang tertentu dan menciptakan model yang menghubungkan faktor-faktor ini dengan nilai tukar. Faktor yang digunakan dalam model ekonometri biasanya didasarkan pada teori ekonomi, namun variabel apapun dapat ditambahkan jika diyakini berpengaruh signifikan terhadap nilai tukar.
Sebagai contoh, misalkan peramal untuk perusahaan Kanada telah ditugaskan untuk meramalkan nilai tukar USD / CAD selama tahun depan. Dia yakin model ekonometrik akan menjadi metode yang baik untuk digunakan dan telah meneliti faktor-faktor yang menurutnya mempengaruhi nilai tukar. Dari penelitian dan analisisnya, dia menyimpulkan faktor-faktor yang paling berpengaruh adalah: perbedaan tingkat suku bunga antara AS dan Kanada (INT), perbedaan tingkat pertumbuhan PDB (PDB), dan tingkat pertumbuhan pendapatan (IGR) perbedaan antara keduanya negara. Model ekonometrik yang dia tampilkan ditunjukkan sebagai:
USD / CAD (1 tahun) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR)
Kami tidak akan membahas rinciannya bagaimana model dibangun, tapi setelah model dibuat, variabel INT, GDP dan IGR dapat dicolokkan ke model untuk menghasilkan perkiraan.Koefisien a, b dan c akan menentukan seberapa besar faktor tertentu mempengaruhi nilai tukar dan arah pengaruhnya (apakah positif atau negatif). Anda dapat melihat bahwa metode ini mungkin pendekatan yang paling rumit dan memakan waktu dari semua topik yang dibahas sejauh ini. Namun, begitu model dibangun, data baru dapat dengan mudah diperoleh dan dicolokkan ke model untuk menghasilkan perkiraan cepat.
| Model Seri Waktu |
Pendekatan terakhir yang akan kami perkenalkan adalah model time series. Metode ini murni bersifat teknis dan tidak didasarkan pada teori ekonomi apapun. Salah satu pendekatan time series yang lebih populer disebut proses autoregressive moving average (ARMA). Dasar pemikiran untuk menggunakan metode ini didasarkan pada gagasan bahwa perilaku masa lalu dan pola harga dapat digunakan untuk memprediksi perilaku dan pola harga masa depan. Data yang Anda butuhkan untuk menggunakan pendekatan ini hanyalah serangkaian data waktu yang kemudian dapat dimasukkan ke dalam program komputer untuk memperkirakan parameter dan pada dasarnya membuat model untuk Anda.
Bottom Line
Peramalan nilai tukar adalah tugas yang sangat sulit, dan karena alasan inilah banyak perusahaan dan investor hanya melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang mereka. Namun, ada orang lain yang melihat nilai peramalan nilai tukar dan ingin memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan mereka. Bagi orang yang ingin belajar meramalkan nilai tukar, keempat pendekatan ini adalah tempat yang baik untuk memulai. (Pelajari lebih lanjut tentang mata uang dan perdagangan forex di
Aturan Perdagangan Forex Top 10
.)
Drastis Perubahan Mata Uang: Apa Penyebabnya?
Fluktuasi mata uang sering kali menentang logika. Pelajari tren dan faktor yang menyebabkan pergerakan ini.
Bagaimana perubahan tingkat suku bunga nasional mempengaruhi nilai mata uang dan nilai tukar?
Umumnya, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan nilai mata uang negara tertentu, namun suku bunga saja tidak menentukan nilai mata uang.
Persyaratan utama apa yang harus dipenuhi IRS untuk mengklasifikasikan perubahan atau perubahan pada properti sebagai perbaikan fasilitas yang sesuai?
Pelajari persyaratan yang diperlukan agar memenuhi syarat untuk potongan pajak Internal Revenue Service di bawah perbaikan sewa yang memenuhi syarat pada properti non-hunian.