Pedagang dapat masuk dan keluar dari semua sekaligus atau menerapkan teknik penskalaan, jual beli dengan potongan ukuran gigitan yang memungkinkan pengendalian risiko lebih besar. Bila digunakan dengan bijaksana, ini juga meningkatkan harga masuk rata-rata, menghasilkan potensi keuntungan lebih besar. Tapi bila diterapkan secara tidak benar, penskalaan dapat melakukan kerusakan yang cukup besar, seperti tercermin dalam kebijaksanaan pasar, "tidak pernah rata-rata menjadi pecundang".

Tidak ada jumlah timbangan yang sempurna dalam dan keluar untuk satu posisi. Biaya transaksi membatasi praktik bagi banyak peserta, terutama saat broker diskon mengenakan biaya tetap untuk setiap perdagangan. Jauh lebih mudah pada akun yang dibebankan oleh saham, sehingga memungkinkan lima atau lebih tranches di setiap sisinya. Dalam prakteknya, dua atau tiga timbangan melakukan trik dalam banyak kasus, terutama saat dipicu oleh sinyal perdagangan yang mendorong risiko tambahan dalam entri dan kehati-hatian yang lebih besar di pintu keluar.

Frekuensi penskalaan cenderung melacak periode holding, dengan kulit ikan paus dan perdagangan hari menawarkan lebih sedikit kesempatan untuk memecah posisi sementara posisi perdagangan memungkinkan beberapa skala dengan santai. Ada pengecualian terhadap peraturan tersebut, dengan sejumlah strategi perdagangan panik yang menaiki masuk dan keluar dari setiap dorongan harga, lebih tinggi atau lebih rendah.

Timbangan juga dapat diterapkan pada satu sisi strategi dan tidak ke sisi lain. Misalnya, trader posisi dapat menggunakan teknik ini saat sebuah security membangun basis, menambahkan setiap kali tes base support, dan sekali lagi saat break out dan memasuki uptrend. Eksposur kemudian dikelola melalui trailing stop yang dinaikkan saat uptrend berevolusi, dengan exit 100% diambil pada target reward yang telah ditentukan sebelumnya. (Pada catatan terkait, baca: Trailing Stop / Stop Loss Combo Memimpin Untuk Memenangkan Trades ).

Scaling Entries

Hitung target penghargaan dan risiko sebelum menggunakan strategi penskalaan untuk masuk. (Lihat: Harus-Tahu Strategi Perdagangan Keluar Sederhana & Efektif ). Lihatlah grafik dan temukan tingkat resistensi berikutnya yang mungkin akan dimainkan dalam batasan waktu periode holding Anda. Itu menandai target reward untuk posisi yang panjang. Sekarang cari harga di mana Anda akan terbukti salah jika keamanan ternyata dan hits itu. Itu target risiko .

Average entry price menjadi faktor kunci setelah reward: risk computation. Secara teoritis, entri yang paling menguntungkan hanya akan menjadi satu tanda centang dari target risiko. Dalam prakteknya, sering kali berada di sepertiga lebih rendah dari pola dasar pada posisi long dan ketiga di atas pada penjualan pendek. Saat memasuki level support atau resistance yang besar, seperti EMA 50 atau 200 hari, cobalah untuk menetapkan harga entri rata-rata sedekat mungkin dengan moving average.

Pola penjarangan umumnya bergerak lamban dan menguntungkan bagi beberapa entri perdagangan. Pasar yang tren tinggi tidak kondusif bagi strategi penskalaan yang paling karena volatilitas yang tinggi membuat lebih sulit untuk menetapkan harga masuk rata-rata yang mendekati tingkat dukungan berikutnya dalam posisi panjang atau level resistance dalam penjualan singkat. Namun, hal itu bisa dilakukan dengan sukses saat mengikuti kontrol manajemen risiko yang ketat. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Pentingnya Mengelola Risiko di Pasar Momentum ).

Ketahui ukuran posisi maksimum Anda terlebih dahulu dan carilah timbangan untuk memenuhi target itu, pahami yang mungkin Anda tambahkan beberapa kali sebelum breakout atau breakdown namun tidak pernah mencapai tingkat yang diinginkan. Dalam hal ini, pertimbangkan skala tambahan ke dalam tren baru selama harga rata-rata tetap berada dalam parameter yang telah ditentukan sebelumnya. Jika demikian, maju dan rata-rata naik dalam tempo yang panjang atau rata-rata turun dalam penjualan singkat.

Bristol Myers Squibb (BMY BMYBristol-Myers Squibb Co62 22-0. 02% Terbuat dari Highstock 4. 2. 6 ) sampai pada ketinggian 14 tahun pada awal 2015 dan menjual ke support menengah di EMA 50 hari. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca: Strategi & Aplikasi Dibalik EMA 50 Hari) . Pedagang pullback dapat menggunakan pengujian pada moving average untuk menetapkan posisi longgar yang cukup besar dengan harga masuk rata-rata yang menguntungkan. (Lihat: Strategi Terbaik untuk Menguasai Perdagangan Pullback ). Beli tahap pertama saat stok memantul dan tutup di atas garis biru (1). Ini memegang tes koreksi rendah dua sesi kemudian, mengukir basis persegi panjang yang memungkinkan pembelian tambahan selama pengujian berikutnya (2, 3). Beli tahap akhir ketika harga keluar dari pola (4) dan set off sinyal beli pelarian.

Scaling Exits

Anda dapat keluar dari posisi yang menguntungkan sekaligus atau memecahnya menjadi timbangan, memanfaatkan kondisi jangka pendek yang menguntungkan. Pilihannya sering kali bergantung pada pendekatan pasar dan holding period, dengan strategi trading swing yang sensitif terhadap harga yang mendukung exit 100% pada target reward yang telah ditentukan sebelumnya, sementara momentum memicu tren mengikuti strategi menggunakan skala untuk meningkatkan return, terutama pada aksi rally dan sell-off.

Salah satu teknik yang efektif menggunakan target hadiah yang telah direncanakan sebelumnya, membeli atau menjual tranche saat nomor ajaib mulai dimainkan. Ini diasumsikan target hadiah menunjukkan tingkat harga di mana kekuatan lawan akan tumbuh dan mendukung perubahan tren tapi apapun bisa terjadi. Jadi, alih-alih menunggu untuk membuang seluruh posisi pada tingkat itu, strategi ini keluar dari satu tahap ketika harga mendekati target penghargaan dan kedua saat dipukul. Saldo disimpan sampai a) tingkat dilanggar atau b) harga berbalik melalui tingkat tahap pertama. Sebuah trailing stop ditempatkan setelah tahap pertama, jika harga tidak mencapai angka ajaib.

Palo Alto Networks (PANW PANWPalo Alto Networks Inc146 36 + 2. 19% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) terjual setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di 150. Pedagang pullback membentuk posisi panjang dan menerapkan matematika Fibonacci untuk menetapkan target reward di 146.50, yang menandai 786 harmonis (Untuk bacaan terkait, lihat: Menempatkan Grid Fibonacci Apakah Kunci Untuk Strategi Perdagangan Anda ). Pada gilirannya, ini mendukung strategi penskalaan agresif saat harga mendekati angka ajaib. 145 menjadi harga pemicu strategi namun dapat ditempatkan serendah 75% dari jarak antara target risiko dan penghargaan. Jalan keluar pertama diambil saat reli bertahan selama beberapa jam (1). Target penghargaan akan terpukul, memicu keluar kedua, sementara tahap terakhir diambil dari meja saat pembalikan menembus harga keluar pertama.

Pendekatan keluar skala lain memungkinkan posisi berjalan ke keuntungan yang sehat dan kemudian turun ke frame kali berikutnya yang lebih rendah, menempatkan trailing parsial berhenti di belakang posisi terendah yang lebih tinggi dalam posisi long atau lower highs dalam penjualan singkat. Misalnya, tempatkan berhenti di belakang titik terendah 60 menit lebih tinggi saat mendapatkan keuntungan dari uptrend skala harian. Ini hanya akan memakan sedikit pelanggaran teknis untuk menghentikan pemberhentian ini tapi karena itulah mereka ada di sana. Strategi ini bekerja karena pembalikan ini sering gagal, sehingga memungkinkan tren utama untuk dilanjutkan. Jika ya, bilas dan ulangi dengan kedua dan ketiga trailing stop. Jika tidak, Anda telah melindungi bagian keuntungan, membuat jalan keluar defensif lebih murah.

Garis Bawah

Strategi penskalaan memungkinkan pengendalian risiko lebih besar daripada entri atau keluaran sederhana, membiarkan pedagang mencari harga yang paling menguntungkan yang tersedia selama beberapa jam, hari atau minggu. Teknik ini bekerja paling baik saat hadiah dan target risiko diidentifikasi sebelumnya, membuatnya sesuai dengan strategi perdagangan posisi, namun pengikut tren dan kerumunan momentum juga bisa mendapatkan keuntungan saat mematahkan perdagangan menjadi potongan yang lebih kecil.