Dana Peramalan Exchange Capacity of WisdomTree, atau ETF, (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35 22-0 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengambil pendekatan berbeda untuk berinvestasi pada saham-saham kecil. ETF ini melacak indeks saham kecil di Amerika Serikat yang dibobot oleh pendapatan perusahaan dari operasi bisnis utamanya. Indeks yang mendasari, Indeks Laba Kapitalisasi WisdomTree Small, adalah subindex dari Indeks Penghasilan WisdomTree. Teori di balik memilih kepemilikan bobot menurut pendapatan dan bukan berdasarkan kapitalisasi pasar didasarkan pada kenyataan bahwa itu adalah pendapatan, bukan kapitalisasi pasar, yang memberikan hasil investasi. Dana tersebut berinvestasi di beberapa ratus saham mikro dan kecil, tanpa ada satu pun akuntansi perusahaan yang mencakup lebih dari 1% dari total kepemilikan dana tersebut. Di antara kepemilikannya adalah Oasis Petroleum Inc., perusahaan St. Joe, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings dan The Ryland Group Inc.

Stok saham kecil sangat menarik bagi investor terutama karena potensi pertumbuhan di atas rata-rata. Ini hanya jauh lebih mungkin untuk harga saham dengan harga $ 10, berlawanan dengan saham seharga $ 500, menjadi dua atau tiga kali lipat nilainya. Namun, dengan potensi kenaikan yang lebih tinggi biasanya muncul tingkat risiko downside yang lebih tinggi.

Stok saham kecil ditentukan oleh kapitalisasi pasar. Saham dengan market cap antara $ 250 juta dan $ 2 miliar memenuhi syarat sebagai saham small-cap. Saham dengan pangsa pasar kurang dari $ 250 juta juga dapat disebut sebagai saham small-cap tetapi lebih tepat diidentifikasi sebagai saham micro-cap.
Perusahaan yang lebih kecil seringkali kurang dikenali dan akibatnya dinilai terlalu rendah, sehingga berpotensi menarik investor dan investor pertumbuhan.

Perusahaan topi kecil, karena tingkat modal mereka yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan perusahaan besar dan karena mereka biasanya tidak memiliki tingkat akses pembiayaan yang sama dengan perusahaan yang lebih besar, dianggap lebih berisiko. daripada perusahaan besar. Mereka umumnya lebih rentan terhadap penurunan pasar atau ekonomi. Saham small-cap juga cenderung mengalami volatilitas yang lebih besar.

Karena perusahaan small-cap umumnya memiliki sejarah dan kinerja pasar yang kurang mapan, mereka bisa menjadi lebih sulit bagi investor untuk dievaluasi. Biasanya ada bahan yang kurang tersedia yang ditulis oleh analis pasar pada perusahaan kecil. Sebagian besar analis, kecuali mereka memiliki spesialisasi khusus dalam saham-saham kecil, cenderung lebih memperhatikan saham-saham besar.

Karena analisis saham small-cap individual dapat menjadi tantangan, banyak investor mempertimbangkan untuk menggunakan ETF dengan fokus kecil untuk memperoleh eksposur terhadap pilihan saham small-cap.

Karakteristik

WisdomTree ETF ini, diluncurkan pada tahun 2007, memiliki aset lebih dari $ 400 juta, atau AUM. Dengan rata-rata volume perdagangan harian sekitar 10.000 saham, itu tidak sekuat dana lainnya namun masih memiliki likuiditas yang memadai bagi investor jangka panjang. Rasio biaya dana sebesar 0,38%, dan memberikan dividend yield sebesar 1,16%.

Pengembalian tahunan lima tahunan dana tersebut adalah 15,5%. Rata-rata bobot pasar rata-rata saham dalam portofolio dana adalah $ 1. 1 Milyar. Rasio harga-ke-buku rata-rata tertimbang, atau rasio P / B, adalah 1. 77. Kepemilikan dana mikro dan mikro tersebut terdiversifikasi dengan baik di lebih dari 10 sektor pasar, dengan konsentrasi terbesar 25% di sektor keuangan dan 17% pada siklus konsumen dan 17% kepemilikan saham industri lainnya.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Dana Perencana Capacity WisdomTree sangat ideal bagi investor yang ingin memperoleh eksposur terhadap berbagai pilihan saham topi kecil dan saham mikro dari sektor pasar utama, dan siapa yang setuju dengan ukuran bobot dana tersebut kepemilikan portofolio berdasarkan pendapatan dan bukan pada kapitalisasi pasar.

Selain itu, dana tersebut sesuai untuk pertumbuhan, atau spekulatif, investor yang merasa nyaman dengan tingkat risiko yang relatif tinggi. Hal ini tidak sesuai untuk investor konservatif dan menghindari risiko. Rasio P / B yang relatif rendah di 1.77 juga dapat membuatnya menarik bagi investor. Imbal hasil dividen rendahnya hanya di atas 1% tidak menjadikannya pilihan utama bagi investor yang berfokus pada pendapatan.

Beta rata-rata 1. 05 mengungkapkan bahwa dana tersebut sedikit mengalami volatilitas di atas rata-rata; Namun, perlu dicatat bahwa beta turun dana adalah 0, 99, yang mengindikasikan sebagian besar volatilitas kelebihan dana tersebut ke sisi positif.