Pilihan Eropa
Opsi Eropa hanya hanya yang akan dieksekusi pada tanggal kadaluwarsa. Pilihan Eropa biasanya dihargai dengan menggunakan formula model Black-Scholes atau Black. Ini adalah persamaan sederhana dengan solusi closed-form yang telah menjadi standar dalam komunitas finansial.

Opsi Amerika
Ini adalah opsi yang dapat dilakukan kapan saja sampai dan termasuk tanggal kadaluwarsa. Tidak ada rumus umum untuk menilai pilihan Amerika, namun pilihan model untuk perkiraan harga tersedia (misalnya Whaley, model pilihan binomial, Monte Carlo dan lainnya), walaupun tidak ada konsensus yang lebih baik.

Pilihan Amerika jarang dilakukan lebih awal. Ini karena semua opsi memiliki nilai waktu non-negatif dan biasanya bernilai lebih unexercised. Pemilik yang ingin menyadari nilai penuh dari pilihan mereka sebagian besar lebih suka menjualnya daripada melatihnya lebih awal dan mengorbankan sebagian dari nilai waktu.

Perhatikan bahwa nama dari jenis opsi ini sama sekali tidak berhubungan dengan Eropa atau Amerika Serikat.

Moneyness
Konsep moneyness menjelaskan apakah sebuah opsi masuk, keluar, atau di-the-money dengan memeriksa posisi strike vs. harga pasar yang ada dari opsi underlying security.

• Di dalam Uang - Pilihan yang memiliki nilai intrinsik adalah uangnya. Sebuah opsi call dikatakan berada dalam uang saat harga futures melebihi harga strike option. Sebuah put adalah uang saat harga futures berada di bawah harga strike option. Misalnya, opsi panggilan CME euro 90 akan berada di dalam uang jika futures Maret CME berjangka di atas 90, yang berarti bahwa pemegang memiliki hak untuk membeli futures ini pada harga 90, terlepas dari berapa harga telah meningkat. Semakin dalam uang pilihan, semakin sedikit nilai waktu yang akan dimilikinya.
• Deep In the Money - Pilihan ini mewakili spread yang lebih besar antara strike dan harga pasar dari underlying security. Pilihan yang jauh di dalam uang umumnya diperdagangkan pada atau mendekati nilai intrinsik mereka yang sebenarnya, dihitung dengan mengurangi harga strike dari harga pasar aset yang mendasari untuk opsi panggilan (dan sebaliknya untuk opsi put). Ini karena pilihan dengan sejumlah nilai intrinsik yang signifikan yang dimiliki memiliki kesempatan yang sangat rendah untuk kadaluwarsa. Oleh karena itu, nilai utama yang mereka berikan sudah sesuai dengan pilihan dalam bentuk nilai intrinsiknya. Sebagai pilihan bergerak lebih dalam ke uang, delta mendekati 100% (untuk opsi panggilan), yang berarti untuk setiap titik perubahan harga aset yang mendasarinya, akan ada perubahan harga dan simultan yang sama dan simultan, sama arah.Dengan demikian, investasi pada opsi serupa dengan investasi pada underlying asset, kecuali pemegang opsi akan memiliki keuntungan dari pengeluaran modal yang lebih rendah, risiko terbatas, leverage dan potensi keuntungan yang lebih besar.
• Keluar dari Uang - Opsi ini ada saat harga strike call (put) di atas (di bawah) harga pasar aset dasar. (Intinya, itu adalah kebalikan dari opsi uang). Pilihan yang keluar dari uang berisiko tinggi kadaluarsa tidak berharga, namun cenderung relatif murah. Karena nilai waktu mendekati nol pada saat kadaluarsa, dari pilihan uang memiliki potensi kerugian total yang lebih besar jika saham yang mendasarinya bergerak dalam arah yang merugikan.
• Pada Uang - Opsi ini ada bila harga pemogokan dari suatu panggilan atau harga sama dengan harga pasar aset. Anda pada dasarnya dapat memikirkan uang sebagai titik impas (tidak termasuk biaya transaksi).

Look Out!
Perhatikan bahwa bentuk uang di atas tidak memperhitungkan biaya kontrak opsi atau premium.

• Payoff - Dihitung dengan mengurangkan opsi premium yang dibayarkan dari nilai intrinsik opsi tersebut. Dalam kasus ini, opsi in-the-money dapat menghasilkan hasil negatif jika premi lebih besar daripada nilai intrinsik opsi.
• Nilai Intrinsik - Nilai intrinsik dalam opsi adalah bagian in-the-money dari premi opsi. Ini adalah nilai yang diberikan pilihan jika dilakukan pada hari ini. Ini didefinisikan sebagai selisih antara harga strike option (X) dan harga aktual aktual (CP) saham. Dalam kasus opsi panggilan, Anda dapat menghitung nilai intrinsik ini dengan mengambil CP - X. Jika hasilnya lebih besar dari nol (dengan kata lain, jika harga saham saat ini lebih besar dari harga strike opsi), maka jumlah yang tersisa setelah mengurangkan CP - X adalah nilai intrinsik pilihan. Jika harga strike lebih besar dari harga saham saat ini, maka nilai intrinsik dari opsi tersebut adalah nol - tidak akan bernilai apa-apa jika akan dieksekusi hari ini (harap dicatat bahwa nilai intrinsik opsi tidak akan pernah berada di bawah nol). Untuk menentukan nilai intrinsik dari opsi put, cukup matikan perhitungan ke X-CP.
• Nilai Waktu - Nilai waktu adalah nilai opsi selain nilai intrinsiknya. Nilai waktu pada dasarnya adalah premi risiko yang penjual perlukan untuk memberikan hak kepada pembeli pilihan untuk membeli atau menjual saham sampai tanggal kadaluwarsa. Sementara perhitungan sebenarnya rumit, pada dasarnya, nilai waktu terkait dengan beta atau volatilitas saham. Jika pasar tidak mengharapkan saham bergerak lebih banyak (jika memiliki beta rendah), maka nilai waktu opsi akan relatif rendah. Sebaliknya, nilai waktu opsi akan tinggi jika saham diperkirakan berfluktuasi secara signifikan.

  Nilai waktu menurun karena opsi semakin mendekati kadaluwarsa. Inilah sebabnya mengapa opsi dianggap "membuang-buang" aset. Sebagai pilihan mendekati kadaluarsa, saham yang mendasarinya memiliki sedikit waktu untuk bergerak ke arah yang menguntungkan bagi pembeli pilihan; Oleh karena itu, jika Anda memiliki dua pilihan yang sama - yang akan kedaluwarsa dalam enam bulan dan satu akan berakhir dalam 12 bulan - opsi yang akan berakhir dalam 12 bulan akan memiliki nilai waktu lebih besar karena memiliki peluang lebih tinggi untuk bergerak lebih tinggi.