Anda tidak bisa berada jauh di pasar saham tanpa memahami pendapatan. Semua CEO dari para analis riset tergila-gila dengan nomor yang sering dikutip ini. Tapi apa sebenarnya penghasilan yang diwakilinya? Mengapa mereka menarik begitu banyak perhatian? Kami akan menjawab pertanyaan ini dan lebih banyak lagi di buku ini tentang pendapatan.

Apakah Penghasilan itu?
Penghasilan perusahaan cukup sederhana, keuntungannya. Ambil pendapatan perusahaan dari menjual sesuatu, kurangi semua biaya untuk menghasilkan produk itu, dan, voila, Anda memiliki penghasilan! Tentu saja, rincian akuntansi menjadi jauh lebih rumit, namun di bawah semua jargon keuangan apa yang sebenarnya diukur adalah berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan. Bagian dari kebingungan yang terkait dengan pendapatan disebabkan oleh banyak sinonimnya. Istilah profit, net income, bottom line dan earning semuanya mengacu pada hal yang sama.

Earnings Per Share
Untuk membandingkan pendapatan perusahaan yang berbeda, investor dan analis sering menggunakan rasio earning per share (EPS). Untuk menghitung EPS Anda mengambil pendapatan yang tersisa untuk pemegang saham dan membagi dengan jumlah saham yang beredar. Anda bisa memikirkan EPS sebagai cara per-kapita untuk menggambarkan pendapatan. Karena setiap perusahaan memiliki jumlah saham yang berbeda yang dimiliki oleh publik, hanya membandingkan angka pendapatan perusahaan tidak menunjukkan berapa banyak uang yang dihasilkan masing-masing perusahaan untuk masing-masing sahamnya, maka diperlukan EPS untuk melakukan perbandingan yang valid.

Misalnya, ambil dua perusahaan: ABC Corp dan XYZ Corp. Mereka memiliki pendapatan sebesar $ 1 juta namun ABC Corp memiliki 1 juta saham yang beredar sementara XYZ Corp. hanya memiliki 100.000 saham yang beredar. ABC Corp memiliki EPS sebesar $ 1 per saham ($ 1 juta / 1 juta saham) sementara XYZ Corp. memiliki EPS sebesar $ 10 per saham ($ 1 juta / 100.000 saham).

Musim Penghasilan
Musim penghasilan setara dengan kartu laporan sekolah di Wall Street. Ini terjadi empat kali per tahun; perusahaan publik di U. S. diwajibkan oleh hukum untuk melaporkan hasil keuangan mereka setiap tiga bulan. Sebagian besar perusahaan mengikuti tahun kalender untuk melaporkannya, namun mereka memiliki pilihan untuk melakukan pelaporan berdasarkan kalender fiskal mereka sendiri.

Meskipun penting untuk diingat bahwa investor melihat semua hasil keuangan, Anda mungkin sudah menduga bahwa pendapatan (atau EPS) adalah jumlah yang paling penting yang dikeluarkan selama musim pendapatan, yang paling menarik perhatian dan liputan media. . Sebelum laporan pendapatan keluar, analis saham mengeluarkan perkiraan pendapatan - menurut mereka, pendapatan akan masuk. Perkiraan ini kemudian disusun oleh perusahaan riset ke dalam "perkiraan pendapatan konsensus".

Ketika sebuah perusahaan mengalahkan perkiraan ini, ini disebut kejutan pendapatan, dan saham biasanya bergerak lebih tinggi. Jika sebuah perusahaan merilis laba di bawah perkiraan ini dikatakan mengecewakan, dan harga biasanya bergerak lebih rendah.Semua ini membuat sulit untuk mencoba menebak bagaimana saham akan bergerak selama musim pendapatan: ini benar-benar semua tentang harapan.

Mengapa Investor Peduli dengan Penghasilan?
Investor peduli dengan pendapatan karena pada akhirnya mendorong harga saham. Penghasilan yang kuat umumnya menghasilkan harga saham bergerak naik (dan sebaliknya). Terkadang sebuah perusahaan dengan harga saham yang meroket mungkin tidak menghasilkan banyak uang, namun kenaikan harga tersebut berarti investor berharap perusahaannya akan menguntungkan di masa depan - tentu saja, tidak ada jaminan bahwa perusahaan akan memenuhi harapan investor saat ini. .

Boom dan bust dotcom adalah contoh sempurna dari pendapatan perusahaan yang masuk secara signifikan dari jumlah yang dibayangkan investor. Ketika booming dimulai, semua orang merasa senang dengan prospek perusahaan mana pun yang terlibat di Internet, dan harga saham melonjak. Seiring waktu, menjadi jelas bahwa dotcom tidak akan menghasilkan uang sebanyak yang diperkirakan banyak orang. Tidak mungkin bagi pasar untuk mendukung valuasi tinggi perusahaan ini tanpa adanya pendapatan; Akibatnya, harga saham perusahaan-perusahaan ini ambruk.

Ketika sebuah perusahaan menghasilkan uang, ia memiliki dua pilihan. Pertama, bisa memperbaiki produknya dan mengembangkan produk baru. Kedua, bisa menyerahkan uangnya kepada pemegang saham dalam bentuk dividen atau pembelian kembali saham. Ini sangat sederhana! Dalam kasus pertama, Anda mempercayai manajemen untuk menginvestasikan kembali keuntungan dengan harapan menghasilkan lebih banyak keuntungan. Dalam kasus kedua, Anda mendapatkan uang Anda dengan segera. Biasanya, perusahaan kecil berusaha menciptakan nilai pemegang saham dengan menginvestasikan kembali keuntungan, sementara perusahaan yang lebih matang membayar dividen. Tidak ada metode yang pasti lebih baik, namun keduanya mengandalkan gagasan yang sama: dalam jangka panjang, pendapatan memberikan imbal hasil atas investasi pemegang saham.

Garis Dasar Laba berarti keuntungan; itu adalah uang yang dibuat perusahaan. Hal ini sering dievaluasi dalam hal laba per saham (EPS) - ini adalah indikator terpenting kesehatan keuangan perusahaan. Laporan pendapatan dilepaskan empat kali per tahun dan diikuti sangat dekat oleh Wall Street. Pada akhirnya, pertumbuhan pendapatan merupakan indikasi bagus bahwa perusahaan berada di jalur yang benar untuk memberikan return yang solid bagi investor.