Over the Counter Options
Banyak instrumen derivatif seperti ke depan, swap dan derivatif eksotis diperdagangkan OTC.

• Opsi OTC pada dasarnya tidak diatur
• Bertindak seperti pasar maju yang dijelaskan sebelumnya
• Dealer menawarkan untuk mengambil posisi long atau short dalam opsi dan kemudian melakukan lindung nilai bahwa risiko dengan transaksi derivatif opsi lainnya.
• Pembeli menghadapi risiko kredit karena tidak ada rumah kliring dan tidak ada jaminan bahwa penjual akan melakukan
• Pembeli perlu menilai risiko kredit penjual dan mungkin memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut.
• Harga, harga pelaksanaan, waktu sampai kadaluarsa, identifikasi persyaratan, penyelesaian atau pengiriman yang mendasarinya, ukuran kontrak, dll. Disesuaikan
• Kedua counterparties menentukan persyaratan.

Opsi Exchange-Traded
Opsi diperdagangkan pada bursa yang diatur dimana persyaratan masing-masing opsi distandarisasi oleh bursa. Kontrak tersebut distandarisasi sehingga underlying asset, quantity, kadaluarsa dan harga strike diketahui sebelumnya. Pilihan over-the-counter tidak diperdagangkan di bursa dan memungkinkan penyesuaian persyaratan kontrak pilihan.

• Semua persyaratan standar kecuali harga.
• Bursa menetapkan tanggal kadaluwarsa dan harga kadaluwarsa serta unit penawaran harga minimum.
• Pertukaran juga menetapkan apakah opsi tersebut adalah Amerika atau Eropa, ukuran kontraknya dan apakah penyelesaiannya bersifat tunai atau keamanan mendasar.
• Biasanya perdagangan banyak di mana 100 saham opsi saham = 1
• Opsi yang paling aktif adalah opsi yang diperdagangkan dengan uang, sementara opsi uang dan opsi uang muka yang dalam-dalam-uang Jangan sering bertransaksi.
• Biasanya memiliki jangka pendek expirations (satu sampai enam bulan dalam durasi) kecuali LEAPS, yang kadaluarsa bertahun-tahun kedepan
• Dapat dibeli dan dijual dengan mudah dan pemegang memutuskan apakah akan berolahraga atau tidak. Bila pilihan ada dalam uang atau uang yang biasanya mereka gunakan.
• Sebagian besar harus memberikan keamanan yang mendasarinya.
• Diatur di tingkat federal

Jenis Opsi yang Dijaga Exchange 1. Pilihan Finansial: Pilihan finansial memiliki aset keuangan, seperti suku bunga atau mata uang, sebagai aset dasarnya. Ada beberapa jenis pilihan finansial:

Opsi Saham - Juga dikenal sebagai opsi ekuitas, ini adalah hak istimewa yang dijual oleh satu pihak ke pihak lain. Opsi saham memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli (memanggil) atau menjual (menempatkan) saham pada harga yang telah disepakati selama jangka waktu tertentu atau pada tanggal tertentu.

Opsi Indeks - Sebuah call atau put option pada indeks keuangan, seperti Nasdaq atau S & P 500. Pilihan indeks perdagangan investor pada dasarnya adalah taruhan pada pergerakan keseluruhan pasar saham seperti yang ditunjukkan oleh sekeranjang saham.

Opsi Obligasi - Kontrak opsi dimana aset dasarnya adalah obligasi. Selain karakteristik aset dasar yang berbeda, tidak ada perbedaan yang signifikan antara opsi saham dan obligasi. Sama seperti pilihan lainnya, pilihan obligasi memungkinkan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko portofolio obligasi mereka atau berspekulasi mengenai arah harga obligasi dengan risiko terbatas.
Pembeli call option obligasi mengharapkan penurunan suku bunga dan kenaikan harga obligasi. Pembeli opsi put bond mengharapkan kenaikan suku bunga dan penurunan harga obligasi.

Opsi Suku Bunga - Opsi di mana underlying asset terkait dengan perubahan suku bunga. Pilihan suku bunga adalah opsi bergaya Eropa, pilihan tunai pada yield U. S. Treasury securities. Opsi suku bunga adalah opsi hasil yield surat berharga U. S. Treasury. Mereka memasukkan opsi pada tagihan Treasury 13 minggu, opsi pada catatan Treasury lima tahun dan opsi pada catatan Treasury 10 tahun. Secara umum, pembeli panggilan dari opsi suku bunga mengharapkan suku bunga akan naik (seperti juga nilai posisi panggilan), sementara tingkat harapan pembeli menempatkan akan turun (meningkatkan nilai posisi put.) Pilihan suku bunga dan derivatif suku bunga lainnya merupakan bagian terbesar dari pasar derivatif di seluruh dunia. Diperkirakan kontrak turunan suku bunga sebesar $ 60 triliun dolar telah dipertukarkan pada bulan Mei 2004. Dan, menurut Asosiasi Swap dan Derivatif Internasional, 80% dari 500 perusahaan top dunia (per April 2003) menggunakan derivatif suku bunga untuk mengendalikan arus kas. Ini dibandingkan dengan 75% untuk opsi valuta asing, 25% untuk opsi komoditas dan 10% untuk opsi saham.

Opsi Mata Uang - Kontrak yang memberi hak kepada pemegangnya, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang dengan harga tertentu selama jangka waktu tertentu. Investor dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang asing dengan membeli opsi atau opsi penarikan mata uang.

2. Pilihan pada Futures: Seperti pilihan lainnya, opsi pada kontrak futures adalah hak tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual kontrak berjangka tertentu dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa tertentu. Ini memberi hak untuk menandatangani kontrak berjangka dengan harga tetap. Opsi panggilan memberi pemegang (pembeli) hak untuk membeli (pergi jangka panjang) kontrak berjangka dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Pemegang opsi put memiliki hak untuk menjual (short short) kontrak berjangka dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal kadaluwarsa.
Pelajari lebih lanjut tentang spesifikasi produk opsi pada futures di artikel kami Menjadi Fasih Dalam Opsi Pada Futures
3. Pilihan Komoditi: Ini adalah pilihan di mana aset dasarnya adalah komoditas seperti gandum, emas, minyak dan kedelai. CFA Institute berfokus pada pilihan finansial pada ujian CFA. Yang perlu Anda ketahui mengenai pilihan komoditas adalah keberadaan mereka.
4. Pilihan Lain: Seperti kebanyakan hal, seiring berjalannya waktu prosedur dan produk mengalami perubahan drastis. Hal yang sama berlaku untuk pilihan. Pilihan baru memiliki underlying asset seperti cuaca. Turunan cuaca digunakan oleh perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kerugian terkait cuaca. Investor yang menjual turunan cuaca setuju untuk menanggung risiko ini untuk premi. Jika tidak ada yang terjadi, investor mendapatkan keuntungan. Namun, jika cuaca berubah buruk, perusahaan memiliki klaim derivatif jumlah yang disepakati.
Jika turunan cuaca telah menarik perhatian Anda, lihat artikel berikut ini: Pengenalan Derivat Cuaca
Pilihan lain untuk mendapatkan popularitas adalah pilihan nyata. Pilihan ini tidak aktif diperdagangkan. Pendekatan opsi sebenarnya menggunakan teori opsi keuangan untuk belanja modal besar seperti pabrik manufaktur, perluasan lini produk dan penelitian dan pengembangan. Bila opsi finansial memberi pemilik hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga tertentu, opsi nyata memberi perusahaan yang melakukan investasi strategis dengan benar, namun bukan kewajiban, untuk memanfaatkan peluang ini di masa depan. .
Sekali lagi, untuk ujian yang akan datang, semua yang perlu Anda ketahui mengenai instrumen ini adalah keberadaannya.