Aturan baru fidusia Departemen Tenaga Kerja telah memberikan dampak yang besar pada industri perencanaan keuangan. Meskipun peraturan baru ini kemungkinan akan ditantang di pengadilan oleh satu atau lebih penggugat di industri ini, banyak pialang dan perusahaan asuransi jiwa bersiap untuk mengubah model bisnis mereka agar sesuai dengan peraturan ini.

Salah satu bidang utama di mana peraturan tersebut membuat kehadirannya terasa berada di industri anuitas, di mana penasihat sekarang diminta untuk mengungkapkan komisi yang mereka terima dari menjual produk ini. Hal ini dapat menyebabkan renaissance untuk anuitas variabel berbasis biaya, yang kurang mendapat perhatian sampai sekarang. Tapi kendaraan ini mungkin mewakili masa depan industri anuitas ke depan, terutama jika peraturan Departemen Tenaga Kerja berlaku di pengadilan.

Inilah alasannya. (Untuk selengkapnya, lihat: Dampak Aturan Fidusia atas Penjualan Anuitas )

Lingkungan Saat Ini

Departemen Tenaga Kerja menciptakan peraturan fidusia sebagai tanggapan terhadap kritikus industri yang percaya bahwa Penjualan produk anuitas variabel dan indeks sering tidak dilakukan dengan kepentingan terbaik klien. Dalam banyak kasus, mereka merasa bahwa produk ini dijual karena komisi tinggi yang mereka bayarkan kepada penasihat.

Banyak dari produk ini juga mencatat kinerja buruk dan menghasilkan biaya yang sangat tinggi dan jadwal biaya yang harus dibayar. Oleh karena itu peraturan DoL dirancang untuk menciptakan transparansi yang lebih besar kepada klien dan juga meminta penasehat untuk mendapatkan tingkat perawatan yang lebih tinggi daripada standar kesesuaian tradisional, yang mengharuskan penasehat untuk menggunakan produk yang dianggap "sesuai" untuk klien. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Aturan Fidusia: Perencana Lihat Beberapa Perubahan yang Diperlukan. )

Dampak DOL

Aturan Departemen Tenaga Kerja yang baru menyatakan bahwa penasihat yang bekerja dengan anuitas, rencana pensiun atau akun dalam kapasitas apa pun sekarang dipegang dengan standar fidusia. Ini berarti bahwa mereka sekarang diminta untuk tanpa syarat menaruh kepentingan terbaik klien mereka di depan keinginan mereka sendiri. Hal ini juga mengharuskan mereka untuk mengungkapkan semua kompensasi mereka kepada klien mereka bersamaan dengan potensi konflik kepentingan.

Selanjutnya, semua kompensasi yang sekarang diterima harus dianggap "masuk akal," yang aturannya tidak tepat secara ringkas. Namun, kemungkinan besar akan berarti bahwa era komisi besar untuk penasihat penjualan produk anuitas akan segera berakhir. (996) Industri Industri telah sibuk membersihkan produk anuitas variabel berbasis biaya dan memperbaruinya untuk saat ini. menggunakan.Produk ini mengenakan biaya berbasis aset yang berkelanjutan, bukan komisi. Akibatnya, mereka dibebaskan dari persyaratan Pembebasan Kontrak Tanpa Kontrak Departemen Tenaga Kerja (BICE), yang masih mengizinkan penjualan kontrak variabel tradisional selama beberapa peraturan dan ketentuan terpenuhi (seperti pengungkapan komisi dan janji bahwa kontrak tanpa syarat untuk kepentingan terbaik klien). Banyak kontrak berbasis biaya baru datang dengan jadwal biaya penyerahan yang sangat singkat, yang membuat mereka lebih likuid. Sebagai contoh, satu kontrak hanya mengenakan biaya penyerahan 2% untuk dua tahun pertama kontrak dan 1% di tahun ketiga. Dan tagihan ini hanya berlaku untuk pendapatan dalam kontrak atau 10% dari premi yang dibayarkan.

Bottom Line

Aturan Departemen Tenaga Kerja dapat menyebabkan perubahan besar dalam industri perencanaan pensiun, dan mungkin akan ada peningkatan yang substansial dalam penggunaan produk anuitas berbasis biaya. Banyak klien bisa mendapatkan keuntungan dari struktur biaya baru dari produk ini, dan para penasihat sekarang mungkin kurang termotivasi untuk menggunakannya kecuali di tempat yang sangat mereka butuhkan. Waktu akan memberi tahu apakah aturan DoL akan efektif dalam membatasi penjualan produk yang tidak perlu ini. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Beberapa Anuitas Menolak Pembebasan Aturan Fidusia.

)