Matematika adalah inti pasar dan ekonomi, apakah itu anggaran sederhana atau perhitungan tarif untuk credit default swap. Fisika telah menggunakan matematika untuk membuat undang-undang dasar yang membantu memberi tahu kita tentang alam semesta kita dan menjelaskan apa yang kita lihat di sekitar kita. Bila salah satu dari penemuan ini cukup penting, maka menjadi sebuah undang-undang. Pada artikel ini, kita akan melihat apa hukum yang bisa kita gunakan untuk menjelaskan alam semesta keuangan kita.

1. Semua Pengukuran Relatif Pengukuran hanya penting untuk referensi kejadian lain. Reksa dana yang kembali 16% terdengar bagus, tapi bagaimana jika tahun itu pasar merangkak naik 14% secara normal? Penghasilan bisa turun 3% di bawah ekspektasi analis namun masih merupakan kenaikan 5%, atau bahkan melebihi ekspektasi hanya dengan membukukan penurunan yang lebih rendah dari perkiraan 10%. (Pelajari bagaimana metrik kunci ini dihitung dan bagaimana penggunaannya untuk menilai kinerja pasar Prediksi Pendapatan: A Primer .

   Dengan meningkatnya kecenderungan Wall Street dan media keuangan untuk membombardir investor dengan angka dan berita utama yang menarik perhatian seperti "XYZ menghancurkan ekspektasi analis" atau "tank ZYX dengan kuartal keempat yang lemah," penting untuk disadari bahwa angka-angka ini tidak berarti apa-apa bagi Anda. Jika investor senang dengan fundamental perusahaan, maka kerugian kuartalan atau keuntungan lemah hanyalah sebuah pertengkaran kecil di jalan yang panjang - bahkan mungkin ada kesempatan untuk membeli. (Pelajari lebih lanjut di Apakah Dasar-Dasar? )

   Dengan cara yang sama, tidak ada tolok ukur yang merupakan ukuran universal, namun hanya berguna dalam kaitannya dengan apa yang Anda ukur. Tidak ada gunanya mengukur dana yang dikelola secara agresif terhadap S & P 500, karena dana agresif harus melebihi S & P di pasar bull dan berkinerja buruk di pasar beruang. Sebagai gantinya, investor harus mengukur hal-hal seperti itu dengan tolok ukur yang sangat berkorelasi - mengukur dana agresif terhadap semua dana agresif lainnya - untuk mendapatkan informasi yang berarti.

2. Masa Depan Tidak Terungkap Analis, pakar pasar dan investor benar-benar fokus pada masa depan. Ini adalah bagaimana kita berakhir dengan perusahaan yang melakukan perdagangan dengan kelipatan pendapatan mereka yang menggelikan - investor tidak membayar perusahaan seperti apa adanya, tapi saat mereka melihatnya tampil di masa depan. Sayangnya, masa depan tidak dapat diketahui dan semakin lama semakin jauh Anda mencoba dan melihat. Ini memiliki tiga aplikasi praktis ke pasar:

   • Portofolio Anda Kadang-kadang nilai investor diberikan pada hiperbola, menunjukkan bahwa perusahaan yang baik dapat dibeli, dimasukkan ke dalam laci dan dilupakan selama 20 tahun. Meskipun ini mungkin ternyata benar, ia menambahkan risiko yang tidak perlu untuk portofolio Anda. Karena masa depan tidak pasti, investor harus memeriksa kepemilikan mereka setiap tahun untuk melihat apakah ada indikasi bahwa perusahaan yang mereka miliki berubah menjadi lebih buruk.Kejadian angsa hitam yang menguras portofolio tidak selalu bisa dihindari, namun penurunan jangka panjang sebuah perusahaan muncul di sektor keuangan dari tahun ke tahun. Anda tidak bisa memprediksi masa depan, tapi Anda bisa melihat perusahaan yang Anda miliki sekarang dan memutuskan apakah Anda masih ingin memilikinya di tahun depan. (Pelajari lebih lanjut di Tutorial Strategi Pilihan Saham .
   • Analis Ambil ekspektasi analis dengan sebutir garam yang besar. Setelah May Day, model bisnis untuk sebagian besar broker berubah dari fokus pada komisi ke layanan perbankan institusional. Ini berarti bahwa usia analis independen sudah berakhir. Sebagai gantinya, Anda memiliki analis yang menulis laporan untuk perusahaan yang menjadi klien rumah broker mereka, membuat konflik kepentingan yang cukup besar. Analis dapat didorong untuk memprediksi masa depan yang cerah bagi klien meskipun penelitian mereka menunjukkan hal yang sebaliknya. Ini tidak berarti semua penelitian analis tidak ada gunanya, namun halaman rekomendasi dengan ramalan tinggi harus dirobek sebelum membaca.
   • Menembak Bintang Berpikirlah keras sebelum membeli kelipatan P / E yang tinggi. Ketika perusahaan mulai memasuki usia 20-an tinggi dalam kelipatan P / E, pada dasarnya, akan memerlukan waktu dua dasawarsa untuk mengembalikan investasi awal Anda - jika perusahaan terus berjalan seperti apa adanya. Ketika investor membeli ke dalam kelipatan tinggi, mereka yakin perusahaan akan terus memperbaiki, membayar kembali investasi dan lebih banyak dalam waktu yang jauh lebih singkat.

     Kemungkinan ditumpuk melawan ini sebagai perusahaan, bahkan perusahaan dengan produk baru yang panas, umumnya mengikuti siklus pertumbuhan dimana fase pertumbuhan cepat hanya sebagian kecil saja. Bahkan produk paling revolusioner jenuh pasar yang tersedia dari waktu ke waktu dan pertumbuhan laba melambat. Jadi, pikirkan dua kali sebelum membeli perusahaan dengan 30 kali penghasilan yang mungkin membuat Anda menunggu sepanjang usia tua untuk pembayaran. Tidak masalah menempatkan modal berisiko pada beberapa calon raksasa potensial, tapi Anda seharusnya tidak memanfaatkan keseluruhan portofolio Anda di jalur penembakan masa depan. (Apakah Anda memiliki campuran investasi terbaik? Cari tahu bagaimana cara memastikannya, periksa Kesalahan Utama dalam Konstruksi Portofolio dan Seberapa Berfisiknya Portofolio Anda? )

3. Semua Ekonomi dan Pasar Bergerak dalam Gerak Relatif Einstein dan yang lainnya memberi kita alam semesta dimana galaksi bergerak sementara juga mengerahkan kekuatan satu sama lain. Di dunia finansial, kita memiliki ekonomi dari berbagai negara yang berkembang dan berkontraksi, dan mempengaruhi ekonomi di sekitar mereka. Meskipun kita bisa mengatakan satu ekonomi naik dibandingkan dengan yang lain, sulit untuk mengisolasi satu dari yang lain. Jumlah modal jangka pendek di dunia relatif terbatas, dan jika satu ekonomi mengalami kenaikan, ekonomi lain akan mengalami kekurangan komparatif.

   Bagian terbaik dari pasar global ini adalah bahwa akan selalu ada peluang investasi di beberapa bagian dunia, bahkan jika pasar domestik Anda dinilai terlalu tinggi. Sayangnya, ada sisi negatifnya terhadap kekuatan yang membentuk perdagangan global. Jika gelembung spekulatif berbahaya mempercepat bagian-bagian tertentu dari pasar global, maka seluruh kain ekonomi bisa melengkung.Ketika bubble meledak, ia meninggalkan lubang hitam dari modal yang hancur seperti krisis hipotek atau jatuhnya tahun 1929. Konon, interaksi ekonomi telah membawa kemakmuran jauh lebih banyak daripada kerugian selama ribuan tahun perdagangan. (Untuk lebih lanjut, lihat 4 Faktor Yang Membentuk Tren Pasar .)

Melanggar Hukum Fisika Meskipun fisika dan ekonomi sama-sama berbicara dalam bahasa matematika, ada satu perbedaan yang tidak dapat didamaikan - perilaku manusia dapat mengubah hukum pasar, padahal kita masih belum menemukan cara untuk melanggar hukum fisika. Ini berarti bahwa pengamatan, strategi perdagangan dan teori pasar mungkin bertahan lama dan kemudian tiba-tiba gagal. Ada banyak kejadian di mana kelompok, pemerintah dan bahkan individu telah menyesatkan atau menunda fungsi alam pasar. Elemen kacau perilaku manusia inilah yang menciptakan risiko dan penghargaan yang membuat investasi sekaya lubang hitam, partikel dan teori kuantum fisika.