Salah satu kemajuan terbesar dalam sejarah perdagangan adalah penemuan yang berisiko terhadap dirinya sendiri, terpapar bencana, dapat dikomodifikasikan seperti hal lainnya. Beberapa orang perlu meminimalkan atau bahkan menghilangkan risiko, orang lain dengan senang hati menanggung risiko dalam mengantisipasi kekayaan yang lebih besar. Ambil petani kedelai yang hati-hati yang akan dihapuskan jika harga turun, cocokkan dengan spekulan yang bersedia membayar harga tetap petani kepada petani dengan harapan harga akan meningkat, dan Anda telah membuat kedua belah pihak bahagia. Dan menciptakan pasar berjangka.

Ada bursa berjangka di seluruh dunia, menawarkan kontrak pada sekumpulan sekuritas. Bahkan Nepal memiliki 6 bursa - yang berarti Anda memang bisa menemukan pertukaran dari sini ke Kathmandu. Amerika Serikat memiliki 10 yang utama, termasuk Chicago Mercantile Exchange dan tiga lainnya dimiliki oleh perusahaan induknya. Beberapa pertukaran bersifat spesifik; misalnya kesepakatan Grain Exchange di Swiss untuk jagung, kedelai, dan varietas gandum yang berbeda. Sementara IntercontinentalExchange menawarkan kontrak futures untuk hampir semua hal, termasuk edibles, mata uang dan gas.

Jika ada keamanan yang harganya berfluktuasi, secara teoritis ada pasar berjangka untuk itu. Ini berjalan jauh melampaui hasil panen. Kontrak berjangka untuk minyak, gas, kayu dan logam mulia semuanya dapat dijual hari ini dengan tujuan komoditi tersebut benar-benar dikirimkan pada bulan atau tahun. Hal yang sama berlaku untuk kontak berjangka untuk mata uang, saham, dan bahkan indeks saham. Pasar berjangka tampaknya sangat rumit bagi investor pemula, dan kutipan yang sesuai terlihat tidak terbaca, tapi sebenarnya tidak demikian.

Futures quotes, ditemukan tepat di sebelah harga saham di situs keuangan, mencoba menyampaikan sebanyak mungkin informasi dalam 5 karakter. Misalnya CLZ14. Mari kita turunkan kutipan dan mengerti, mulai dari akhir dan berjalan mundur.

(Screenshot dari barchart com / commodityfutures / Softs)

Dua karakter terakhir mewakili tahun ini. Itu cukup mudah. Karakter 3 ^rd singkatan dari bulan kontrak karena masing - masing F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, atau Z. Jadi CLZ14 merupakan kontrak untuk beberapa komoditas yang akan dikirim pada bulan Desember 2014.

Dua karakter pertama dari kutipan mewakili komoditas itu sendiri. Ada terlalu banyak kode 2 karakter yang ada agar kami bisa mencantumkannya secara komprehensif, namun Anda bisa menemukan hampir semuanya di sini. Kebanyakan kode bersifat intuitif. NG, gas alam. CD, dolar Kanada. OJ, jus jeruk, dll. Ada kode untuk mata uang utama, untuk komoditas energi (gas dan minyak), untuk biji-bijian, indeks saham, daging dan susu, dll.

CL adalah minyak mentah, yang diperdagangkan di New York Mercantile Bertukar.Kode 8-karakter diperpanjang masa depan, CLZ14. NYM, membuktikan hal itu. (Ada beberapa jenis minyak mentah, yang satu ini adalah West Texas Intermediate, yang walaupun namanya tidak harus diekstraksi dari sana. Minyak berasal dari seluruh Amerika Utara dan akhirnya menemukan jalan ke pusat penyimpanan di … yah, bukan bahkan di West Texas, peternakan di Texas Barat Intermediate berada di Oklahoma. Jangan tanya.)

Pada akhir perdagangan pada 12 September 2014, CLZ14 ditutup pada $ 90. 73 per barel Seorang spekulan membeli kontrak pada harga itu hari ini, dan jika harga minyak lebih dari itu pada bulan Desember, spekulan dapat menjual kontrak dan keuntungannya. Siapa pun yang menjual kontrak hari ini mengunci harga, menghilangkan kemungkinan keuntungan datang pada bulan Desember, dan juga menghilangkan kemungkinan kerugian.

Sekalipun Anda bukan spekulan, harga futures menjadi menarik saat membandingkannya dengan harga komoditas saat ini. Yang dalam kasus ini, pada tanggal 12 September adalah $ 92. 27.

Bergantung pada komoditi tersebut, Anda bisa membeli kontrak berjangka beberapa tahun lagi. CLZ19 tersedia, dan dijual pada tanggal 12 September seharga $ 87. 08 [7]. Jika Anda melihat kontrak berjangka Desember untuk beberapa tahun ke depan, trennya jelas. Dari 90. 73 mereka jatuh ke 89. 50, 88. 37, 87. 83, 87. 60, 87. 24 dan akhirnya 87. 08. Jika Anda percaya pada kebijaksanaan kolektif pasar, kesimpulannya tidak dapat dielakkan. Seperti mengapa pelaku pasar menganggap minyak harus menjadi lebih murah selama beberapa tahun ke depan, itu mungkin karena prediksi kenaikan pasokan, dan penurunan permintaan. (Bukan berarti konsumen akan mendambakan lebih sedikit minyak dan produk sampingan minyak, namun minyak yang tersedia kemudian akan berjalan lebih jauh dan digunakan dengan lebih efisien.) Jika Anda yakin bahwa minyak akan meningkat menjadi $ 100 per barel, Anda harus membeli sebanyak mungkin kontrak berjangka mungkin

Beberapa tren komoditas tidak begitu jelas. Perdagangan berjangka gas alam di bursa yang sama, dan bisa dibeli sejauh 12 tahun sebelumnya. Sementara gas alam saat ini dijual seharga sekitar $ 3. 86 per juta BTUs, NGZ26 dijual seharga $ 5. 49. Fluktuasi lebih musiman dari pada konstan, terutama jika dibandingkan dengan minyak mentah, dengan harga gas alam berjangka antara sekarang dan 2026 umumnya jatuh di musim semi dan meningkat di musim gugur.

Kontrak pada indeks, seperti Dow Jones Industrial Average, tidak berjalan cukup jauh ke masa depan. Kontrak Dow diperdagangkan di Chicago Board of Trade, dan ditukarkan hanya untuk tanggal penutupan pada akhir kuartal. Kontrak terbaru yang tersedia adalah DJM15. Kontrak khusus tersebut memperkirakan penurunan 237 poin di tingkat Dow antara sekarang dan kemudian, yang memberi kesempatan bagi spekulator yang tak perduli yang yakin bahwa dia mengetahui sesuatu yang tidak dimiliki massa.

Garis Bawah

Sekali lagi, Anda tidak perlu ikut serta dalam transaksi berjangka untuk memahami pentingnya masa depan dan informasi yang tersimpan dalam harga mereka. Tetapi jika Anda seorang spekulan atau pemegang komoditas, pasar berjangka memberi tempat bagi Anda untuk menemukan tingkat risiko yang sesuai.