Dana obligasi tingkat terapung memberi investor eksposur terhadap obligasi yang menyesuaikan pembayaran bunga untuk mencerminkan fluktuasi suku bunga. ETF tingkat mengambang memungkinkan investor mengelola risiko suku bunga dan menempatkan taruhan taktis pada potensi kenaikan suku bunga. Investor dan pedagang yang ingin memperoleh eksposur terhadap obligasi tingkat bunga mengambang tingkat bunga dapat melihat ke Obligasi Tingkat Bunga iShares Floating Rate (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ), yang merupakan pilihan likuid untuk menempatkan perdagangan taktis pada potensi kenaikan suku bunga.

Apa yang Diluncurkan

FLOT menawarkan eksposur obligasi tingkat suku bunga jangka pendek, investment grade, floating rate U. S. dengan lebih dari 400 kepemilikan. IShares Floating Rate Bond ETF melacak hasil investasi Barclays U. S. Floating Rate Note <5 tahun Indeks, indeks FLOT, atau benchmark. Indeks ini mengukur tingkat suku bunga mengambang, obligasi kelas investment grade U. S. yang memiliki sisa jatuh tempo antara satu bulan dan lima tahun dan $ 300 juta atau lebih dari nilai nominal yang menonjol. Indeks acuan mencakup berbagai obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan modal kecil, menengah dan besar yang membayar tingkat kupon mengambang terutama berdasarkan London Interbank Offer Rate tiga bulan, atau LIBOR, dengan spread tetap.

FLOT dan indeks benchmark termasuk obligasi yang diberi peringkat BBB atau lebih tinggi oleh Standard &; Poor's Rating Services. FLOT kelebihan berat badan di sektor perbankan dan mengalokasikan 54. 72% dari portofolio ke obligasi floating-rate yang dikeluarkan oleh perusahaan dan agensi di sektor ini. Mayoritas kepemilikan FLOT memiliki jatuh tempo antara satu bulan dan tiga tahun, yang meminimalkan durasi efektifnya.

Cara Melacaknya

Untuk memberikan hasil investasi sesuai dengan Barclays U. S. Floating Rate Note <5 tahun Index, FLOT menerapkan strategi sampling pasif dan representatif. Pendekatan ini membantu mengurangi kemungkinan FLOT mengungguli atau berkinerja buruk terhadap indeks dasarnya dan mengurangi risiko yang melekat pada strategi aktif. FLOT berinvestasi pada sampel perwakilan obligasi yang secara kolektif memiliki karakteristik yang mirip dengan indeks patokan. Dana tersebut pada umumnya menginvestasikan setidaknya 90% dari total aset bersihnya dalam sekuritas komponen yang terdiri dari indeks patokan dan dapat menginvestasikan tidak lebih dari 10% dari jumlah aset bersihnya dalam kontrak derivatif tertentu, kas dan setara kas.

Strategi FLOT dan likuiditas membantu meminimalkan kesalahan pelacakannya menjadi hanya 0,4%. Kesalahan pelacakan ini menunjukkan bahwa FLOT sangat berkorelasi dengan indeks tolok ukurnya dan secara efektif mereplikasi indeks tolok ukurnya. Kesalahan pelacakannya terutama berasal dari rasio biaya yang dikenakannya kepada investor.

Manajemen

FLOT dikeluarkan pada tanggal 14 Juni 2011 oleh BlackRock iShares, salah satu penyedia ETF terbesar di dunia. Per 31 Desember 2014, BlackRock iShares memiliki $ 1. 03 triliun aset yang dikelola dan menawarkan 717 ETF. FLOT adalah bagian dari iShares U. S. Bonds - Short Duration series, yang menawarkan berbagai ETF yang melacak obligasi dengan sisa jatuh tempo antara nol dan lima tahun.

Karakteristik

FLOT disarankan oleh Penasihat Dana BlackRock, yang mengelola dan membayar semua biaya operasional, kecuali untuk pembayaran bunga, biaya perantara, biaya distribusi dana, pajak dan biaya luar biasa. FLOT mengenakan rasio biaya kompetitif sebesar 0, 2%, sedangkan rasio biaya rata-rata dana obligasi ultrashort adalah 0, 22%.

FLOT memiliki kupon rata-rata tertimbang sebesar 0,80%, jatuh tempo rata-rata tertimbang 1,84 tahun, durasi efektif 0, 15 tahun dan hasil distribusi sebesar 0, 5%. Karena FLOT berinvestasi dalam obligasi jangka pendek, ia menawarkan durasi efektif yang rendah, dan karenanya meminimalkan risiko suku bunga. Investor dapat mengharapkan untuk memperoleh imbal hasil sebesar 0. 5% jika harga dan distribusi FLOT saat ini tidak berubah.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Karena sifatnya, FLOT berfungsi sebagai lindung nilai yang baik terhadap risiko suku bunga bagi investor berpendapatan tetap. Karena FLOT adalah perusahaan investasi terbuka, perusahaan dapat menyesuaikan kepemilikannya dengan kenaikan suku bunga. Tingkat volatilitas FLOT yang rendah digambarkan dalam statistik teori modern historis (MPT) statistik. Berdasarkan data statistik tiga tahun, FLOT memiliki standar deviasi, atau volatilitas, sebesar 0,4%, rasio Sharpe sebesar 2,31 dan beta ekuitas 0,1 terhadap S &; Indeks P 500.

Dalam hal MPT, FLOT memberi investor tingkat pengembalian yang tinggi berdasarkan risiko dan tidak memiliki hubungan dengan, dan kurang stabil daripada, pasar ekuitas. Karena FLOT berinvestasi dalam obligasi investment grade jangka pendek, ia memiliki tingkat risiko kredit dan tingkat suku bunga yang rendah dan sangat sesuai untuk investor yang menghindari risiko. FLOT sangat sesuai bagi investor yang mencari eksposur obligasi korporasi UE S. tingkat suku bunga mengambang sembari menghasilkan pendapatan bulanan dan investor berusaha untuk melakukan diversifikasi portofolio mereka dalam upaya untuk melindungi potensi volatilitas dan fluktuasi harga kendaraan sensitif suku bunga.

Bagaimana Klien Penasihat Keuangan Bisa Menggunakan ETF

Penasihat keuangan ini dapat membeli FLOT untuk klien mereka yang takut kenaikan suku bunga. FLOT berfungsi sebagai pertahanan taktis terhadap kenaikan suku bunga. Kepemilikan FLOT membayar suku bunga kupon bervariasi, yang disesuaikan secara berkala, dan akibatnya, dana tersebut kurang sensitif terhadap kenaikan suku bunga dibandingkan dengan obligasi vanili polos.

Jika klien memiliki ETF obligasi dengan suku bunga tetap, penasihat keuangan dapat memberi nilai tambah pada portofolio klien mereka dengan membeli FLOT untuk melakukan diversifikasi investasi mereka. Berlawanan dengan obligasi ETFs dengan suku bunga tetap, FLOT tidak kehilangan nilai saat suku bunga naik. Potensi pengembalian potensial FLOT ditambah dengan kemampuan untuk menyesuaikan diri terhadap kenaikan suku bunga dan kemampuan untuk mengatur ulang suku bunga ini menjadikannya investasi ideal untuk melindungi investor yang menghindari risiko sekalipun dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.Penasihat keuangan harus menentukan horizon investasi dan tujuan investasi mereka sebelum mempertimbangkan untuk membeli FLOT.

Pesaing dan Alternatif Utama

Investor hanya memiliki empat pilihan untuk dipilih dalam ruang ETF floating-rate bond, dua di antaranya adalah SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF dan Vectors Floating Rate Market Rate ETF.

SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF adalah pesaing dan alternatif untuk FLOT dan berusaha untuk melacak kinerja Barclays U. S. Floating Rate Note <5 tahun Index. SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF menawarkan karakteristik yang mirip dengan FLOT karena ETF ini memiliki indeks underlying yang sama. Ini membebankan rasio biaya sebesar 0,15% dan memiliki durasi efektif 0, 13 tahun, menghasilkan dividen sebesar 0, 57% dan yield rata-rata sampai dengan kematangan sebesar 0, 76%. Namun, SPDR Barclays Investment Grade Floating Rate ETF hanya memiliki $ 387. 5 juta pada aset bersih, sedangkan FLOT memiliki $ 3. 5 miliar.

Tingkat Valuasi Pasar Tingkat Bunga Mengambang ETF melacak Vektor Pasar U. S. Indeks Tingkat Pengambang Tingkat Investasi, yang terdiri dari UE S. mata uang tingkat bunga mengambang yang dikeluarkan oleh perusahaan. Tingkat Valuasi Pasar Tingkat Bunga Mengambang ETF mengenakan rasio biaya bersih sebesar 0, 14% dan memiliki $ 89. 5 juta dari total aset bersih. Ini terutama berfokus pada obligasi korporasi U. S. namun menawarkan eksposur ke berbagai negara. Dana ini memiliki 164 kepemilikan, hasil distribusi sebesar 0, 74% dan durasi efektif 0, 13 tahun.