Portofolio Perawatan Kesehatan Fidelity Select ("FSPHX") berinvestasi di persediaan sektor perawatan kesehatan dalam negeri dan luar negeri di berbagai industri. Investor yang menganalisa dana ini untuk kinerja, risiko dan kesesuaian harus mempertimbangkan metrik risiko yang merupakan elemen fundamental dari teori portofolio modern (MPT) dan statistik berguna lainnya. Statistik ini semua menganalisis dana tersebut relatif terhadap indeks patokan, dan Morningstar menggunakan indeks Nominal Returns Morgan Stanley Capital International All Country World Index sebagai perbandingan dasar untuk FSPHX. Volatilitas dan statistik korelasi menunjukkan risiko volatilitas yang terbatas dan korelasi rendah terhadap pasar yang lebih luas dengan tingkat pengembalian disesuaikan dengan risiko.

- Deviasi Standar

Deviasi standar mengukur varians pengembalian portofolio dari waktu ke waktu, yang menunjukkan tingkat risiko dari volatilitas, dan nilai tinggi berarti nilai portofolio berfluktuasi lebih tinggi. Morningstar menghitung metrik ini dengan menggunakan data pengembalian bulanan historis. Selama periode tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, FSPHX memiliki standar deviasi masing-masing 16. 88, 15. 46 dan 16. 09. Pada periode yang sama, indeks benchmark telah kembali dari 12. 04, 13. 72 dan 17. 07%. FSPHX sedikit lebih stabil daripada benchmark dalam beberapa tahun terakhir, meski sebenarnya kurang stabil dalam jangka panjang. Metrik ini tidak menunjukkan risiko yang luar biasa.

R-squared

R-squared mengukur korelasi antara return fund dan return benchmark melalui analisis regresi. Nilai tertinggi adalah 100%, yang mengindikasikan bahwa semua pergerakan harga dana dapat dijelaskan oleh fluktuasi pasar. FSPHX memiliki nilai R-kuadrat dari 39. 11, 48. 31 dan 58. 94% selama tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, yang berarti perubahan dalam pengembalian dana sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor selain pergerakan di indeks benchmark

Beta

Beta adalah metrik volatilitas yang mengukur hubungan antara pengembalian dana dan nilai tolok ukurnya. Beta 1 menunjukkan bahwa pengembalian historis sama volatilnya dengan pasar secara keseluruhan, sementara nilai yang lebih tinggi menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi. Beta dikatakan mengukur risiko sistematis, yang berarti risiko yang melekat pada saham semata-mata didasarkan pada hubungannya dengan pasar secara keseluruhan. FSPHX memiliki koefisien beta 0,88, 0, 78 dan 0, 73 untuk periode tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada 2016. Beta di bawah 1 mengindikasikan bahwa dana tersebut kurang stabil daripada indeks tolok ukurnya, meskipun rendah R-kuadrat menunjukkan bahwa tidak ada hubungan yang kuat antara penampilan keduanya.

Rasio Capaian di Atas / Menurun

Rasio tangkapan naik dan turunnya mengukur sejauh mana pengembalian dana bulanan mencerminkan tingkat pengembalian acuan di pasar bull atau bear.Rasio upside capture hanya berlaku untuk bulan di mana hasil positif dihasilkan, sementara rasio tangkapan gagal ambil hanya berlaku untuk bulan di mana kerugian ditanggung. Selama tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada Maret 2016, FSPHX memiliki rasio upside capture 114. 08, 109. 69 dan 90. 96%, yang berarti dana tersebut mengungguli pasar pertumbuhan dalam beberapa tahun terakhir namun tidak selama dekade sebelumnya semua. Rasio penangkapan turun pada tahun-tahun tersebut adalah 32. 18, 39. 92 dan 53. 93%, menunjukkan beberapa perlindungan terhadap sisi negatifnya. Saat pasar turun, FSPHX cenderung tidak turun tajam. Rasio Alpha dan Sharpe

Rasio Alpha dan Sharpe adalah metrik yang melacak imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko berdasarkan metrik risiko di atas. Alpha adalah pengukuran hasil di atas yang diharapkan, berdasarkan benchmark performance dan beta. Alfa positif menunjukkan bahwa manajer dana menambahkan nilai di luar yang tersedia dari pelacakan indeks patokan sederhana. FSPHX memiliki alfa 13. 75, 13. 22 dan 8. 34 selama periode tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, yang semuanya merupakan indikasi strategi sukses untuk mendorong tingkat pengembalian yang superior setelah menyesuaikan volatilitas. Rasio Sharpe mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko volatilitas, dengan dana volatilitas tinggi yang memerlukan tingkat pengembalian yang lebih baik untuk mengatasi risiko tambahan yang diasumsikan. Rasio harus dibandingkan dengan tolok ukur atau dana lain yang akan bermakna. Selama periode tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, FSPHX memiliki rasio Sharpe masing-masing sebesar 1. 13, 1. 16 dan 0. 71, sedangkan rasio indeks patokan adalah 0,5, 0, 43 dan 0. 26. Selama tiga rentang waktu, profil pengembalian yang disesuaikan dengan dana secara substansial lebih baik.