Sering dikatakan bahwa orang yang murah mengetahui harga dari segala sesuatu dan tidak berharga apa-apa. Sebaliknya, orang yang lebih bijak dan cerdas membedakan bahwa membayar lebih sedikit tidak selalu mewakili nilai terbaik. Rumah pialang diskon dan perusahaan reksa dana tanpa beban berusaha memusatkan perhatian investor pada biaya. Baca terus untuk mengetahui mengapa fokus Anda seharusnya sesuai nilai.

Komponen Nilai Primer
Layanan investasi yang ditawarkan kepada investor perorangan masuk dalam berbagai jenis kemasan dan pengiriman. Rumah pialang diskon, pialang pialang layanan penuh, perusahaan reksa dana beban, perusahaan reksa dana tanpa beban, bank, perusahaan asuransi, perusahaan pengelolaan uang pribadi dan penasihat berbasis biaya semua berusaha meyakinkan investor bahwa mereka dapat memberikan alternatif terbaik jika ada itu datang untuk mengelola uang Anda. Namun, terlepas dari perbedaan mereka, masing-masing saluran pengiriman ini "memancing dari kolam yang sama". Masing-masing sebagian besar menggunakan komponen aset yang sama - uang tunai, obligasi dan saham. Kemasannya mungkin berbeda, namun komponen dalam kemasan sebagian besar sama. Lebih penting lagi, mereka masing-masing menyediakan semua atau sebagian dari tiga komponen nilai utama:

AD:

• Advice - Proses mendefinisikan dan menerapkan strategi investasi yang tepat diberikan tujuan investor dan kendala tertentu.
• Manajemen Portofolio - Proses membangun dan memelihara portofolio investasi yang sesuai dengan strategi yang ditentukan oleh komponen penasehat.
• Administrasi - Semua fungsi perdagangan, kliring dan pelaporan yang diperlukan untuk secara efektif melaksanakan proses manajemen portofolio.

AD:

Menariknya, harga untuk komponen nilai ini sangat mirip terlepas dari saluran pengiriman yang dipilih.

Model Lama
Bertahun-tahun yang lalu, lanskap investasi ritel didominasi oleh rumah investasi dengan layanan penuh. Bank tidak diperbolehkan menawarkan investasi kepada perorangan dan perusahaan asuransi terbatas pada anuitas tetap.

Produk investasi yang disarankan oleh broker datang dalam bentuk saham individual dan obligasi. Akumulasi bertahap berbagai sekuritas ini menjadi portofolio investasi. Dengan demikian, broker sekarang menyediakan layanan pengelolaan portofolio. Berbagai fungsi administrasi diberikan sebagai bagian dari layanan. Ketika seorang klien menyetujui pembelian atau penjualan suatu keamanan, perusahaan pialang menjalankan perdagangan dan mengatur permukiman yang tepat. Konfirmasi dan pernyataan dibuat. Dividen dan pendapatan diperhitungkan, dan data pajak akhir tahun dipasok.

AD:

Biaya untuk klien untuk mendapatkan nasihat penuh, manajemen portofolio dan administrasi merupakan komisi besar setiap saat keamanan dibeli atau dijual.(Untuk pembacaan yang terkait, lihat Jangan Biarkan Biaya Pialang Meruntuhkan Pengembalian Anda .
Munculnya Pialang Diskon Dari deregulasi biaya komisi pada pertengahan tahun 80an, datanglah rumah pialang diskon Mengapa membayar komisi tinggi untuk membeli atau menjual saham saat Anda bisa melakukan transaksi yang sama dengan lebih murah? Dengan broker diskon, Anda memutuskan sendiri bagaimana keseluruhan strategi Anda dan Anda dapat memilih saham dan obligasi Anda sendiri (manajemen portofolio), dan broker diskon akan mengeksekusi dan menyelesaikan perdagangan, memberi Anda konfirmasi dan pernyataan dan semua hal lainnya. melaporkan bahwa Anda memerlukan (administrasi).

Banyak orang yang tidak menyadari tiga komponen nilai utama akan berpikir, "Ya, mengapa saya harus membayar broker layanan penuh saya sebuah komisi besar untuk membeli atau menjual saham saat broker diskon ini dapat melakukan hal yang sama? dengan biaya yang jauh lebih murah? " Namun, broker diskon tidak menyediakan layanan yang sebanding. Apa yang telah terjadi adalah bahwa investor telah memutuskan untuk berhenti melakukan outsourcing - dan dengan demikian membayar - layanan saran dan manajemen portofolio. Benar atau salah, investor merasa mereka cukup kompeten untuk melakukan hal-hal ini sendiri. Satu-satunya fungsi yang tidak dapat dilakukan investor untuk dirinya sendiri adalah administrasi; Inilah yang investor bayarkan dalam bentuk komisi yang dikurangi. (Untuk lebih lanjut, lihat Pialang dan Perdagangan Online: Layanan Penuh Atau Diskon? ) Panik di Tanah Penuh-Layanan

Menanggapi tarif murah para calo diskon, tipikal broker layanan lengkap khas dan mulai mendiskontokan biaya komisi karena dia tidak dapat mengartikulasikan nilai layanan lain yang diberikan. Fakta bahwa model lama penuh dengan kelemahan inheren tidak membuat tugas menjadi lebih mudah. Struktur kompensasi komisi berbasis perdagangan memiliki konflik kepentingan. Apakah saran yang diberikan benar-benar demi kepentingan terbaik klien atau apakah itu tercemar oleh kebutuhan untuk menghasilkan pendapatan bagi broker? Selain beberapa pengetahuan tentang saham dan obligasi, kualifikasi apa yang harus diberikan broker untuk mendapatkan saran investasi strategis? Apakah dia seorang Certified Financial Planner (CFP)? Di bidang seleksi keamanan, kualifikasi apa yang dimiliki broker untuk mengembangkan portofolio keseluruhan yang efektif? Apakah dia seorang Chartered Financial Analyst (CFA)? Anda mungkin merasa bisa melakukan pekerjaan sebaik broker Anda di bidang ini. (Untuk lebih banyak wawasan, baca
Apakah Pialang Anda Bertindak untuk Kepentingan Terbaik Anda? dan Mengevaluasi Pialang Anda .) Mungkin karena pialang layanan penuh khas mengetahui bahwa dia Tidak terkualifikasi untuk mengelola dana klien secara profesional atau mungkin itu karena sekarang ada lebih sedikit peluang pendapatan dalam bertransaksi sekuritas individual, namun segera terjadi belokan ke arah reksa dana beban - dana dijual dengan biaya penjualan. Hal ini telah menjadi tren yang semakin meningkat, karena broker tersebut memusatkan perhatian pada membimbing Anda (penasihat) dan sebuah perusahaan pengelolaan uang profesional mengelola dana tersebut.Biaya tahunan untuk administrasi dan pengelolaan uang profesional diambil dari aset dana klien oleh perusahaan dana. Segera, bagaimanapun, investor menemukan reksa dana tanpa beban. Mereka bertanya-tanya: Mengapa membayar beban ke broker layanan penuh, kapan saya bisa mengakses manajemen profesional yang sama tanpa membayar biaya penjualan? Sekali lagi, ini berarti bahwa investor harus bertindak sebagai penasihatnya sendiri. (996) Memilih Komponen yang Kompatibel

. Komponen Nilai Harga Model full-service, "stock-of-the-day" sebagian besar merupakan peninggalan masa lalu. Individu investor perdagangan sekuritas individu terutama melakukannya sendiri melalui diskon broker rumah. Investor lain tertarik pada reksadana, anuitas variabel dan manajer uang pribadi. Meskipun ada berbagai pendekatan, bagaimanapun, harga dari ketiga komponen nilai tersebut sangat mirip.

Reksa dana dan anuitas variabel memberikan wawasan terbaik mengenai harga ini. Kajian dana menunjukkan biaya administrasi sekitar 0, 5% per tahun. Biaya tertanam rata-rata untuk pengelolaan portofolio reksa dana juga berkisar sekitar 0, 5% per tahun. Biaya untuk saran tercermin dalam biaya penjualan. Reksadana datang dalam berbagai struktur biaya penjualan termasuk beban front-end, beban back-end dan beban tingkat. Anjak dalam waktu reksa dana tipikal, Anda akan mendapati bahwa rata-rata biaya penjualan berjalan sekitar 1% per tahun.
Total harga rata-rata tahunan untuk ketiga komponen nilai rata-rata sekitar 2% per tahun dan biaya mungkin tidak selalu transparan sepenuhnya, namun Anda tahu atau tidak, Anda masih membayarnya. (Untuk biaya reksa dana yang lebih banyak, baca

Stop Membayar Biaya Reksa Dana Tinggi

. Biaya yang Dibayar oleh Berbagai Investor Stok perdagangan individu meskipun broker diskon bertindak sebagai miliknya sendiri. penasihat dan manajer uang. Biaya di luar sangat ketat, jadi kami dapat menanggung biaya tahunan sebesar 0,5% per tahun, meskipun jumlahnya bisa lebih atau kurang bergantung pada ukuran akun dan volume perdagangan.

Investor yang memilih reksa dana tanpa beban bertindak sebagai penasehatnya sendiri juga, jadi biaya di luar hanya terbatas pada manajemen dan administrasi profesional. Biaya tahunan sekitar 1%.
Seorang investor memilih dana pemuatan dari broker meng-outsource ketiga komponen nilainya. Biaya tahunan sekitar 2%. Jika klien ini menggunakan penasihat berbasis biaya yang mengalokasikan dana di antara dana tanpa beban, penasihat biasanya mengenakan biaya penasihat tahunan sebesar 1% dan biaya internal dana tersebut mencapai 1%, jadi biaya total untuk klien adalah biaya sama: 2%.

Klien yang mengakses manajer uang pribadi melalui penasihat profesional membayar minimal 2% per tahun dan seringkali lebih banyak, berdasarkan keyakinan bahwa para manajer ini menawarkan layanan yang lebih personal.

Variabel anuitas berharga sekitar 2% per tahun, namun dengan tambahan 1. 25% atau lebih tertempel untuk menutupi jaminan jaminan manfaat kematian.

Tidak Makan siang gratis

Ada sesuatu yang berharga.Harga dalam industri jasa keuangan tidak serampangan - hal ini terkait dengan layanan yang diberikan. Sebagai investor, Anda harus menilai apakah Anda mendapatkan uang Anda? Jika Anda memutuskan untuk mengambil beberapa komponen nilai itu sendiri, Anda akan mengurangi harga Anda, tapi berapa biayanya? Berhati-hatilah untuk tidak mengikuti kebodohan pria murahan itu. Anda mungkin membuat kesalahan yang akhirnya menghabiskan biaya lebih dari yang Anda hemat. Jika Anda merasa bisa bertindak sebagai penasehat diri yang efektif dan menghemat 1% per tahun, pergi dengan dana tanpa beban. Jika Anda yakin Anda juga bisa mengelola uang Anda dan juga para profesional, maka beli saham dan obligasi Anda sendiri dan simpan 0,2% lagi. Apapun rute yang Anda pilih, pertimbangkan komponen nilai penting, berapa harganya dan apakah Anda mendapatkan apa yang Anda bayar.