Setiap orang merayakan ulang tahun ke tujuh pasar bull, tapi tidak dalam pengertian tradisional. Ini lebih merupakan perayaan muram, seperti mengetahui akhir musim panas yang hebat sudah mendekati, dan tidak ada yang bisa Anda lakukan untuk hal itu.

Dengan pertumbuhan global yang melambat di seluruh dunia, satu-satunya harapan agar bull terus berlanjut adalah melalui kebijakan moneter yang sangat akomodatif dari bank sentral di seluruh dunia. Namun, ini tidak bisa bertahan selamanya, dan bank sentral yang lebih akomodatif, semakin besar beban utang di jalan, yang kemudian menyebabkan peningkatan deleveraging. Karena peningkatan deleveraging berarti semakin banyak modal menuju hutang yang menentang pertumbuhan, hal ini pada akhirnya akan membuat situasi yang buruk.

Masalahnya adalah tidak ada cara untuk mengetahui kapan sepatu lain akan jatuh, dan jika Anda terus menunggu, mungkin Anda kehilangan beberapa peluang panjang berkualitas. Pada saat yang sama, Anda tidak ingin terlalu banyak mengambil risiko - seperti saham dengan banyak saham - karena sepatu lain di pasar saham cenderung turun lebih cepat daripada yang seharusnya gravitasi.

Tiga ETF yang tercakup di bawah mencoba melacak persediaan berkualitas. Namun, tingkat kualitasnya berbeda, tergantung ETF.

iShares MSCI USA Faktor Mutu (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79 82 + 0. 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

Trek QUAL MSDS USA Sector Neutral Quality Index, yang melacak saham topi besar dan tutup tengah domestik yang menunjukkan kekuatan relatif terhadap rekan sebaya dalam tiga kategori: ROE, Low Leverage, dan Low Earnings Variability.

Berdasarkan metrik tersebut, lima kepemilikan teratas ditemukan di bawah ini, bersamaan dengan Kinerja Saham 1 Tahun, Rasio Utang terhadap Ekuitas, dan ROE.

Kinerja Saham 1 Tahun	Rasio Hutang terhadap Ekuitas	ROE
JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	7. 02%	0. 28	26. 22%
PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	4. 69%	2. 77	37. 20%
MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	28. 82%	0. 58	13. 53%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-2. 16%	0. 22	9. 25%
AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-18. 75%	0. 49	42. 71%

Itu daftar yang mengesankan secara keseluruhan, namun pengelompokan stok berkualitas tidak selalu antipeluru. Di bawah ini, Anda akan menemukan kinerja tahunan untuk Indeks Kualitas Netral Sektor MSCI Amerika Serikat sejak tahun 2002.

2002	-21. 23%
2003	23. 78%
2004	8. 67%
2005	5. 42%
2006	12. 77%
2007	10. 07%
2008	-31.25%
2009	24. 94%
2010	14. 20%
2011	7. 48%
2012	12. 77%
2013	34. 30%
2014	10. 74%
2015	4. 61%

QUAL hadir dengan rasio biaya rendah 0, 15% dan hasil dividen 1. 70%, namun telah terdepresiasi 2. 61% sejak 26 Oktober 2015. Jika Anda berminat untuk mengambil posisi, itu cair dengan rata-rata volume perdagangan harian 381,456 selama tiga bulan terakhir.

Vektor Pasar Morningstar Wide Moat (MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 38 + 0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

Konsep di sini adalah untuk melacak saham yang memiliki parit yang lebar Dengan kata lain, mereka dapat membuat pesaing tidak melanggar batas wilayah mereka-sampai tingkat tertentu. Jika Anda menginginkan deskripsi resmi, MOAT melacak Morningstar Wide Moat Focus Index, yang melacak perusahaan dengan "keunggulan kompetitif berkelanjutan berdasarkan metodologi berpemilik yang mempertimbangkan tindakan kuantitatif dan kualitatif. "

Rasio biaya MOAT jauh lebih tinggi daripada ETF lainnya dalam daftar ini di 0. 49%, tapi itu masih hanya sedikit di atas rata-rata. MOAT menawarkan likuiditas yang layak namun tidak luar biasa dengan volume perdagangan harian rata-rata 106, 567. MOAT telah terdepresiasi 1. 50% selama tahun lalu, namun menghasilkan 2. 13%.

Sementara konsep MOAT masuk akal, secara teori, lima kepemilikan teratas tidak berjalan dengan baik selama tahun lalu.

Kinerja Saham 1 Tahun	Rasio Hutang terhadap Ekuitas	ROE
SE SESea15. 01 + 0. 13% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-13. 47%	1. 48	4. 48%
WMT Toko WMTWal-Mart Inc88. 70-1. 09% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-17. 55%	0. 60	17. 79%
KSU Kota KSUKansas Southern105. 99 +1 08% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-27. 51%	0. 57	11. 71%
QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 +1. 15% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-25. 11%	0. 36	13. 88%
VFC VFCVF Corp69. 07-0. 58% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6	-11. 45%	0. 35	22. 36Q

SPXQ telah melacak saham yang menunjukkan stabil pendapatan dan dividen selama satu dekade, namun metodologinya mulai berubah pada tanggal 18 Maret. Pada tanggal 18 Maret, ia akan melacak saham berdasarkan rasio ROE, rasio akrual, dan rasio leverage keuangan. Berdasarkan berita ini, sebaiknya pendekatan wait and see dengan SPHQ. Melihat kinerja masa lalu tidak akan banyak berarti. ETF hanya disebutkan di sini karena masih akan melacak persediaan berkualitas, hanya dengan cara yang berbeda dari sebelumnya. Jika Anda masih lapar akan informasi SPHQ, ini mengapresiasi 1. 66% selama tahun lalu dan saat ini menghasilkan 2. 28%. Cairan itu rata-rata dengan volume perdagangan rata-rata 509, 151. Rasio biaya sebesar 0,29% relatif rendah. Garis Dasar Kualitas dapat didefinisikan dengan berbagai cara, namun jika Anda takut pada pasar beruang berdasarkan kondisi ekonomi global deflasi, maka tidak ada ETF dalam daftar ini yang akan memberikan keuntungan.Jika Anda masih ingin memainkan sisi panjang dengan cara yang beragam, Anda mungkin ingin melihat ke QUAL sebelum dua opsi lainnya karena kemungkinan akan bertahan paling baik di lingkungan pasar beruang. Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di ETF atau saham yang disebutkan di atas.

Semua angka yang disebutkan diambil pada tanggal 10 Maret 2016.