Sementara dunia perdagangan berjangka dan opsi menawarkan kemungkinan menarik untuk menghasilkan keuntungan besar, calon futures atau pedagang opsi harus membiasakan diri dengan setidaknya pengetahuan dasar tentang peraturan pajak seputar derivatif ini. Artikel ini akan menjadi pengantar singkat tentang dunia kompleks peraturan pajak opsi dan pedoman yang tidak terlalu kompleks untuk masa depan. Namun, perlakuan pajak untuk kedua jenis instrumen ini sangat kompleks, dan pembaca didorong untuk berkonsultasi dengan profesional pajak sebelum memulai perjalanan perdagangan mereka.

Perawatan pajak berjangka

Pedagang berjangka mendapatkan keuntungan dari perlakuan pajak yang lebih baik daripada pedagang ekuitas berdasarkan Bagian 1256 dari Internal Revenue Code (IRC). 1256 menyatakan bahwa setiap kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa AS, kontrak mata uang asing, opsi ekuitas dealer, kontrak berjangka efek dealer, atau kontrak indeks berjangka dikenai pajak tingkat keuntungan modal jangka panjang sebesar 60 persen dan tingkat keuntungan modal jangka pendek sebesar 40 persen - tidak lama berapa lama perdagangan dibuka. Karena tingkat keuntungan modal maksimum jangka panjang adalah 15 persen dan tingkat keuntungan modal maksimum jangka pendek adalah 35 persen, tingkat pajak maksimum maksimum mencapai 23 persen.

Bagian 1256 kontrak juga ditandai untuk dipasarkan pada akhir setiap tahun; para pedagang dapat melaporkan semua keuntungan dan kerugian yang direalisasikan dan yang belum direalisasi, dan dibebaskan dari peraturan penjualan cucian.

Misalnya, pada bulan Februari tahun ini, Bob membeli sebuah kontrak seharga $ 20.000. Jika pada tanggal 31 Desember (hari terakhir dari tahun pajak) nilai pasar wajar kontrak ini adalah $ 26.000, Bob akan mengenali $ 6000 keuntungan modal atas pengembalian pajak tahun 2015 nya. Ini $ 6000 akan dikenakan pajak pada tingkat 60/40.

Sekarang jika Bob menjual kontraknya pada tahun 2016 seharga $ 24.000, dia akan mengenali kerugian $ 2000 atas pengembalian pajak 2016, yang juga akan dikenakan pajak atas dasar 60/40.

Jika seorang pedagang berjangka ingin mengembalikan kerugian berdasarkan Bagian 1256, mereka diperbolehkan melakukannya sampai tiga tahun, dengan syarat kerugian yang dibawa kembali tidak melebihi laba bersih tahun sebelumnya, atau dapatkah itu meningkatkan kerugian operasional dari tahun itu? Kerugian tersebut dibawa kembali ke awal tahun pertama, dan jumlah sisanya akan dibawa ke dua tahun ke depan. Seperti biasa, aturan 60/40 berlaku. Sebaliknya, jika ada kerugian yang tidak terserap masih tersisa setelah carry-back, kerugian ini bisa dibawa ke depan.

Perawatan Pajak Pilihan

Pengobatan pajak pilihan jauh lebih rumit daripada masa depan. Baik penulis maupun pembeli telepon dan telepon dapat menghadapi keuntungan modal jangka panjang atau jangka pendek, dan juga tunduk pada peraturan penjualan dan peregangan.

Pilihan pedagang yang membeli dan menjual kembali opsi mereka pada keuntungan atau kerugian dapat dikenakan pajak dalam jangka pendek jika perdagangan berlangsung kurang dari setahun, atau jangka panjang jika perdagangan berlangsung lebih lama dari satu tahun.Jika opsi yang dibeli sebelumnya habis tanpa dieksekusi, pembeli opsi akan menghadapi kerugian modal jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada periode holding total.

Penulis pilihan akan mengenali keuntungan secara jangka pendek atau jangka panjang tergantung pada keadaan ketika mereka menutup posisi mereka. Jika opsi yang telah mereka tulis bisa dilakukan, beberapa hal bisa terjadi:

• Jika opsi tertulis itu adalah panggilan tak biasa, maka saham akan dipanggil dan premi yang diterima akan tertempel pada harga jual saham tersebut. Karena ini adalah pilihan yang telanjang, transaksi akan dikenakan pajak dalam jangka pendek.
• Jika opsi tertulis itu adalah panggilan tertutup dan jika pemogokan tersebut di luar atau atas uang tersebut, maka premi panggilan akan ditambahkan ke harga jual saham dan transaksi tersebut akan dikenakan pajak baik secara jangka pendek atau panjang. -term capital gain, tergantung berapa lama penulis dari call tertutup tersebut memiliki saham sebelum melakukan exercise option.
• Jika panggilan tertutup itu ditulis untuk pemogokan uang, maka tergantung pada apakah panggilan tersebut memenuhi syarat atau tidak memenuhi syarat, maka penulis mungkin harus mengklaim keuntungan modal jangka pendek atau jangka panjang. Berikut adalah daftar spesifikasi panggilan terlindungi yang memenuhi syarat.
• Jika opsi tertulis adalah put dan opsi dieksekusi, penulis hanya akan mengurangi premi yang diterima dari biaya rata-rata saham mereka. Sekali lagi, tergantung pada berapa lama perdagangan dibuka sejak saat pelaksanaan opsi / saham diperoleh saat penulis menjual kembali saham tersebut, maka perdagangan dapat dikenakan pajak dalam jangka panjang atau jangka pendek.

Untuk kedua penulis put dan call, jika sebuah opsi berakhir tanpa dieksekusi atau dibeli untuk ditutup, itu diperlakukan sebagai keuntungan modal jangka pendek.

Sebaliknya, ketika pembeli menggunakan opsi, prosesnya sedikit kurang rumit, namun tetap memiliki nuansa. Saat sebuah panggilan dilakukan, premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut dipakukan ke basis biaya dari saham yang pembeli sudah lama masuk. Perdagangan akan dikenakan pajak secara jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada berapa lama pembeli memegang saham sebelum menjualnya kembali.

Seorang pembeli menempatkan, di sisi lain, harus memastikan bahwa mereka telah memegang saham tersebut setidaknya selama setahun sebelum membeli pialang pelindung, jika tidak mereka akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek. Dengan kata lain, bahkan jika Sandy telah memegang sahamnya selama sebelas bulan, jika Sandy membeli opsi put, seluruh periode holding sahamnya akan ditiadakan, dan sekarang dia harus membayar keuntungan modal jangka pendek.

Di bawah ini adalah tabel dari IRS, meringkas peraturan pajak untuk pembeli dan penjual opsi:

Aturan Jual Beli

Sementara pedagang berjangka tidak perlu khawatir dengan aturan jual-beli, pedagang opsi tidak seberuntung itu. Berdasarkan peraturan penjualan cucian, kerugian atas "efek" sekuritas yang sama tidak dapat dilakukan dalam rentang waktu 30 hari. Dengan kata lain, jika Mike kehilangan beberapa saham, dia tidak dapat membawa kerugian ini ke opsi panggilan saham yang sama dalam 30 hari setelah kehilangan.Sebagai gantinya, periode holding Mike akan dimulai pada hari dia menjual sahamnya, dan premi call, serta kerugian dari penjualan awal, akan ditambahkan ke basis biaya saham pada saat pelaksanaan opsi call.

Demikian pula, jika Mike mengambil kerugian atas suatu opsi dan membeli opsi lain dari saham dasar yang sama, kerugian itu akan ditambahkan ke premi opsi baru tersebut.

Aturan Straddle

Straddles untuk tujuan perpajakan mencakup konsep yang lebih luas daripada opsi vanilla polos yang mengangkang. IRS mendefinisikan straddles sebagai mengambil posisi berlawanan dalam instrumen serupa untuk mengurangi risiko kerugian, karena instrumen tersebut diharapkan bervariasi secara berbanding terbalik dengan pergerakan pasar. Intinya, jika sebuah straddle dianggap "dasar" untuk tujuan perpajakan, kerugian yang timbul pada satu kaki perdagangan hanya dilaporkan pada pajak tahun berjalan sampai pada saat perpanjangan bahwa kerugian tersebut mengimbangi keuntungan yang belum direalisasi pada posisi yang berlawanan. Dengan kata lain, jika Alice memasuki posisi straddle di XYZ pada tahun 2015 dan sahamnya kemudian merosot, dan dia memutuskan untuk menjual kembali opsi call-nya untuk kerugian $ 8, sambil mempertahankan opsi putnya (yang sekarang memiliki keuntungan yang belum direalisasi sebesar $ 5), Di bawah peraturan pertarungan, dia hanya bisa mengenali kerugian sebesar $ 3 atas pengembalian pajak tahun 2015 - bukan $ 8 secara keseluruhan dari opsi panggilan. Jika Alice telah memilih untuk "mengidentifikasi" pertarungan ini, seluruh kerugian $ 9 pada panggilan akan ditempelkan ke basis biaya opsi putnya. IRS memiliki daftar peraturan yang berkaitan dengan identifikasi pertarungan.

Informasi lebih lanjut tentang peraturan peregangan dapat ditemukan di Bagaimana Aturan Pertarungan Menciptakan Peluang Pajak untuk Pedagang Opsi.

The Bottom Line

Sementara proses pelaporan pajak berjangka tampaknya langsung, hal yang sama tidak dapat dikatakan mengenai perlakuan pajak atas opsi. Jika Anda berpikir untuk berdagang atau berinvestasi pada salah satu dari derivatif ini, sangat penting bahwa Anda membangun setidaknya keakraban yang berlalu dengan berbagai peraturan pajak yang menanti Anda. Banyak prosedur perpajakan, terutama yang berkaitan dengan pilihan, berada di luar cakupan artikel ini, dan bacaan ini hanya berfungsi sebagai titik awal untuk due diligence atau konsultasi dengan profesional pajak.