a:

Gunakan analisis sensitivitas untuk memperkirakan pengaruh variabel berbeda terhadap hasil investasi. Bentuk analisis ini dirancang untuk manajemen proyek dan perkiraan profitabilitas, namun Anda bisa menggunakannya untuk semua jenis proyeksi yang tidak pasti. Manfaat praktis menggunakan analisis sensitivitas untuk keputusan investasi Anda adalah menilai risiko dan potensi kesalahan.

Mungkin aplikasi analisis sensitivitas investasi yang paling umum melibatkan penyesuaian tingkat diskonto atau aliran arus kas lainnya. Hal ini memungkinkan Anda untuk mengevaluasi kembali risiko berdasarkan penyesuaian spesifik.

Diambil satu langkah lebih jauh, analisis sensitivitas menawarkan wawasan tentang bagaimana strategi investasi Anda terstruktur. Anda dapat menggunakannya untuk membandingkan model investasi dengan menunjukkan bagaimana profitabilitas bergantung pada data model yang mendasarinya atau asumsi lainnya.

Analisis sensitivitas tidak menghasilkan resep tertentu atau menghasilkan sinyal perdagangan apapun. Hal ini diserahkan kepada investor individu atau manajer proyek untuk menentukan cara terbaik untuk memanfaatkan hasil yang dihasilkan.

Analisis Sensitivitas

Analisis sensitivitas adalah prosedur perhitungan yang memprediksi dampak perubahan data masukan. Keputusan investasi diliputi ketidakpastian dan risiko. Sebagian besar model investasi memiliki asumsi eksplisit dan implisit tentang perilaku model dan reliabilitas dan konsistensi data masukan.

Jika asumsi dan data dasar ini salah, modelnya akan kehilangan keefektifannya. Dengan menerapkan analisis sensitivitas, Anda bisa memeriksa nilai input, seperti biaya modal, pendapatan dan nilai investasi.

Tujuan mendasar analisis sensitivitas ada dua: wawasan tentang dampak parameter berbasis model kritis dan sensitivitas model yang menghasilkan profitabilitas terhadap parameter tersebut.

Metode Analisis Sensitivitas

Untuk melakukan analisis sensitivitas untuk model investasi Anda, pertama-tama identifikasi serangkaian kriteria untuk mengevaluasi keberhasilan investasi. Kriteria ini harus kuantitatif. Biasanya, ini bisa diatur sebagai tingkat pengembalian (ROR).

Selanjutnya, tentukan satu set nilai masukan yang penting bagi model. Dengan kata lain, cari tahu variabel independen mana yang paling penting dalam menghasilkan ROR. Ini bisa termasuk tingkat diskonto, harga aset atau pendapatan pribadi Anda.

Selanjutnya, tentukan kisaran nilai mana yang dapat bergerak. Investasi jangka panjang memiliki rentang yang lebih besar daripada investasi jangka pendek.

Identifikasi nilai minimum dan maksimum yang dapat digunakan oleh variabel masukan Anda (dan kriteria lainnya) sedangkan model investasi tetap menguntungkan (menghasilkan ROR positif).

Terakhir, analisis dan interpretasikan hasil faktor pemindahan. Proses ini bisa sederhana atau kompleks berdasarkan jenis variabel input dan pengaruhnya terhadap ROR.

Kerugian Analisis Sensitivitas untuk Keputusan Investasi

Investasi bersifat rumit dan aneka. Evaluasi investasi mungkin bergantung pada harga aset, harga exercise atau strike, tingkat pengembalian, tingkat pengembalian bebas risiko, imbal hasil dividen, rasio akuntansi dan faktor lainnya yang tak terhitung jumlahnya.

Analisis sensitivitas hanya menghasilkan hasil berdasarkan pergerakan variabel independen kritis. Setiap variabel yang tidak dipilih - yang jumlahnya banyak untuk keputusan investasi tertentu - diasumsikan konstan.

Variabel independen jarang bergerak secara independen. Variabel independen dan variabel tidak terukur cenderung berubah pada saat bersamaan.