a:

Hitung kesalahan pelacakan dari dana perdagangan bursa terindeks (ETF) atau reksa dana dengan melakukan perhitungan persentase deviasi standar. Namun, metode yang lebih sederhana adalah dengan hanya mengurangi indeks atau benchmark return dari return portofolio. Misalnya, jika indeks atau benchmark menguat 2% sepanjang tahun, namun indeks reksadana yang mengukur indeks naik 3% dibandingkan periode yang sama, maka kesalahan pelacakan untuk reksa dana tersebut adalah 1%.

Kesalahan pelacakan dapat menjadi faktor penting dalam manajemen portofolio, walaupun investor sering mengabaikan ukuran ini. Semua dana indeks tidak melakukan hal yang sama, dan juga tidak semuanya cocok dengan indeks atau benchmark yang mereka rancang untuk dilacak. Kesalahan pelacakan hanyalah jumlah pengembalian dana, seperti yang ditunjukkan oleh nilai aset bersihnya (NAB), bervariasi dari tingkat pengembalian aktual. Analis merekomendasikan mempertimbangkan kesalahan pelacakan sebagai salah satu faktor ketika membuat keputusan memilih satu dana indeks di atas indeks lainnya.

Istilah "kesalahan pelacakan" dapat menyesatkan. Kesalahan pelacakan belum tentu negatif, karena penyimpangan dari indeks bisa positif bagi investor jika dana yang mereka pilih melebihi indeks. Namun, salah satu alasan utama investor mengamati kesalahan pelacakan adalah kenyataan bahwa analisis historis menunjukkan bahwa, rata-rata, lebih banyak indeks dana underperform, daripada mengungguli, indeks underlying.

Variasi antara dana indeks dapat menjadi signifikan, dengan satu dana mengungguli indeks sebanyak 5% sementara dana lain yang ditujukan untuk melacak indeks yang sama kurang berkinerja hampir 5%. Penyimpangan dalam pengembalian antara dana dan indeks yang mendasari cenderung lebih besar untuk dana sektor dibandingkan dengan dana pasar umum, seperti rasio S & P 500.

NAB dari dana indeks secara alami condong ke arah yang lebih rendah dari pada tolok ukurnya karena dana memiliki biaya, sedangkan indeks tidak. Rasio biaya yang tinggi untuk suatu dana dapat berdampak negatif secara signifikan terhadap kinerja dana tersebut. Namun, manajer dana dapat mengatasi dampak negatif dari biaya dana dan mengungguli indeks underlying dengan melakukan pekerjaan di atas rata-rata penyaluran kredit, mengelola pembayaran dividen atau bunga, atau pinjaman efek. Kesalahan pelacakan dapat dilihat sebagai indikator seberapa aktif dana dikelola dan tingkat risiko yang sesuai.

Di luar biaya dana, sejumlah faktor lainnya dapat mempengaruhi kesalahan pelacakan dana. Salah satu faktor penting adalah sejauh mana kepemilikan dana sesuai dengan kepemilikan indeks atau patokan yang mendasarinya. Banyak dana terdiri dari hanya ide manajer investasi dari sampel perwakilan dari sekuritas yang membentuk indeks aktual.Ada juga perbedaan pembobotan antara aset dana dan aset indeks.

Efek yang diperdagangkan atau diperdagangkan tipis dapat meningkatkan kesalahan pelacakan, karena ini biasanya menyebabkan harga perdagangan saat dana membeli atau menjual sekuritas tersebut berbeda secara signifikan dari harga pasar karena spread bid-ask yang lebih besar. Volatilitas indeks juga dapat mempengaruhi kesalahan pelacakan.