model dividen residualadalah model yang dapat digunakan perusahaan untuk menetapkan rasio pembayaran dividen target.

Model dividen residual didasarkan pada tiga bagian kunci:
1. Jadwal kesempatan investasi (iOS),
2. Struktur modal sasaran
3. Biaya modal luar negeri

Look Out! Preferensi pemegang saham untuk dividen tidak mempengaruhi model dividen residual.

Prosedur untuk Model Residual-Dividen

1. Langkah pertama dalam model dividen residual untuk menetapkan rasio pembayaran dividen target untuk menentukan anggaran modal yang optimal.

2. Kemudian, manajemen harus menentukan jumlah ekuitas yang dibutuhkan untuk membiayai anggaran modal yang optimal. Hal ini harus dilakukan terutama melalui laba ditahan.

3. Dividen kemudian dibayarkan dengan sisa, atau sisa, penghasilan. Dengan menggunakan sisa pendapatan, model ini dikenal dengan nama "residual-dividend model".

Sebagai contoh, Newco menghasilkan penjualan sebesar $ 7 juta dengan pendapatan sebesar $ 2 juta. Struktur modal perusahaan yang optimal adalah 50% ekuitas / 50% hutang. Dengan pendapatan $ 2 juta, Newco menginvestasikan kembali seluruh jumlah kembali ke perusahaan. Dalam kasus ini, Newco harus meminjam $ 2 juta untuk mempertahankan struktur modal yang optimal.

Jika Newco perlu menginvestasikan kembali hanya separuh dari $ 2 juta yang kembali ke perusahaan tersebut, Newco kemudian akan memperoleh $ 1 juta untuk pendapatan residual untuk membayar dividen. Dengan mengurangi reinvestasi, perusahaan dengan demikian harus meminjam hanya $ 1 juta untuk mempertahankan struktur modal yang optimal.

Keuntungan dari Model Residual-Dividen

• Dengan penganggaran modal-proyek, model dividen residual berguna dalam menetapkan kebijakan dividen jangka panjang.

Kerugian dari Model Dividen Sisa

• Dividen mungkin tidak stabil. Penghasilan dari tahun ke tahun dapat bervariasi tergantung pada situasi bisnis. Dengan demikian, sulit untuk mempertahankan dengan pasti pendapatan stabil dan dengan demikian merupakan dividen yang stabil.

Sementara model dividen residual berguna untuk perencanaan jangka panjang, banyak perusahaan tidak menggunakan model tersebut dalam menghitung dividen setiap kuartal.