Meskipun selalu penting untuk menilai keseluruhan risiko dalam strategi investasi Anda sendiri, berapa banyak penekanan historis yang Anda lakukan pada metrik volatilitas bergantung pada tujuan dan keyakinan pribadi Anda. Investor yang berencana memegang saham untuk jangka waktu yang lama dan mengandalkan analisa teknikal sering menggunakan pengukuran seperti beta dan standar deviasi volatilitas. Metrik ini bervariasi di antara para analis, namun pada umumnya menggabungkan data kinerja yang terbentang tiga sampai lima tahun.
Sebagian besar situs web dan publikasi keuangan tidak memberikan informasi tentang bagaimana metrik ini dihitung. Dalam keadaan seperti ini, lebih penting untuk memastikan bahwa perbandingan volatilitas berada pada pijakan yang sama daripada untuk mengetahui rincian metrik volatilitas spesifik. Ini berarti menghindari pembandingan nomor beta di berbagai situs web.
Dalam setiap perbandingan data seri, cenderung ada korelasi terbalik antara varians dan jumlah periode. Saat Anda melihat ke belakang lebih jauh, ada sedikit ketidakstabilan di antara saham. Riwayat kembali menunjukkan kurtosis (sejumlah besar periode kinerja positif dan negatif secara abnormal) dan heteroskedastisitas (perbedaan tidak konsisten dari waktu ke waktu). Sekalipun mungkin berguna untuk menggunakan jendela tiga tahun untuk mengukur volatilitas saham hari ini, periode lihat-kembali yang optimal mungkin lebih pendek atau lebih lama di masa depan.
Pedagang jangka pendek kurang memperhatikan bagaimana saham tertentu dilakukan tiga tahun yang lalu dan lebih memperhatikan bagaimana ia diperdagangkan selama enam bulan terakhir. Jenis perdagangan ini tidak berdiri untuk mendapatkan sebanyak mungkin dari metrik volatilitas tradisional, dan sebaliknya bergantung pada indikator teknis tertentu, seperti rentang true rata-rata atau indeks luas absolut (ADX).
Seberapa jauh di atas tingkat rintangan menghasilkan investasi yang bagus?
Cari tahu bagaimana tingkat rintangan terkait dengan tingkat pengembalian internal. Pelajari bagaimana kedua faktor tersebut membantu pemimpin keuangan dalam mengambil keputusan mengenai investasi. Aturan umum untuk investasi saat menggunakan tingkat rintangan dan tingkat pengembalian internal adalah bahwa ketika tingkat pengembalian internal lebih tinggi daripada tingkat rintangan, dapat diterima untuk melakukan investasi.
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.
Bagaimana Anda bisa kehilangan lebih banyak uang daripada menginvestasikan shorting stock? Jika Anda tidak memiliki uang tersisa di rekening Anda, bagaimana Anda membayarnya kembali?
Jawaban sederhana untuk pertanyaan ini adalah bahwa tidak ada batasan jumlah uang yang bisa Anda kehilangan dalam penjualan singkat. Ini berarti Anda bisa kehilangan lebih dari jumlah asli yang Anda terima pada awal penjualan singkat. Oleh karena itu, sangat penting bagi setiap investor yang menggunakan penjualan pendek untuk memantau posisinya dan menggunakan alat seperti perintah stop-loss.