a:

Aplikasi korelasi yang paling dikenal untuk mengukur volatilitas mungkin adalah nilai R-kuadrat dari reksa dana. R-squared mengungkapkan korelasi antara pergerakan harga reksa dana terhadap imbal hasil indeks atau pertukaran, menunjukkan seberapa dekat volatilitas dana dengan fluktuasi pasar secara keseluruhan.

Misalkan reksa dana memiliki R-kuadrat dari 100. Ini berarti bahwa korelasi antara dana dan indeks tolok ukurnya adalah +1. 0, atau berkorelasi sempurna. Semua pergerakan dana tersebut dapat diasumsikan sebagai hasil dari kinerja pasar. Ini adalah aset yang sangat mudah berubah.

Beberapa mungkin menunjukkan bahwa standar deviasi dan beta adalah pengukuran volatilitas yang lebih populer daripada R-kuadrat, namun tidak satu pun dari metrik tersebut yang benar-benar menunjukkan korelasi statistik. Standar deviasi menunjukkan sejauh mana sebuah investasi cenderung bergerak dari return rata-rata. Beta menunjukkan kovariansi, bukan korelasi, antara investasi dan pasar. Dalam prakteknya, R-kuadrat banyak digunakan untuk menunjukkan seberapa berguna beta dana sebenarnya.

Mengukur Volatilitas di Keuangan

Dalam istilah keuangan dan investasi, cara yang paling umum untuk mengukur volatilitas adalah melalui beta. Beta meneliti hubungan antara volatilitas yang disesuaikan dengan return dari suatu investasi yang relatif terhadap volatilitas pasar yang disesuaikan kembali. Beta adalah kovariansi dari hasil investasi terhadap imbal hasil benchmarknya, dibagi dengan varians dari imbal hasil benchmark.

R-kuadrat, standar deviasi dan beta adalah semua alat risiko volatilitas yang terkait dengan teori portofolio modern (MPT). MPT menetapkan bahwa investor harus mencari korelasi antara expected future return dan volatilitas yang diharapkan dari berbagai investasi. Menurut teori ini, penyebaran dana investasi antar aset dengan korelasi rendah atau tidak ada sama sekali memungkinkan investor mengurangi risiko penurunan akibat volatilitas pasar.

Tindakan Volatilitas Lain

Sementara kebanyakan investor mengenal MPT, atau setidaknya alatnya, ada jenis volatilitas lain yang berasal dari korelasi. Ini termasuk volatilitas historis, volatilitas tersirat dan volatilitas tertimbang secara eksponensial. Banyak di antaranya digunakan dalam penentuan harga opsi dan tidak umum di antara sebagian besar investasi ekuitas.