Pasar saham pertarungan intraday yang tiada henti antara sapi jantan dan beruang adalah apa yang mendorong demonstrasi pasar dan memicu penurunan pasar. Terlepas dari gaya analisis atau sistem yang digunakan oleh pedagang, satu tujuan utama usaha perdagangan mereka adalah memahami tingkat kontrol yang dipegang oleh sapi jantan atau beruang pada waktu tertentu, dan untuk memprediksi siapa yang harus memegang kekuasaan di masa depan yang dekat dengan masa depan. . Sayangnya, keinginan alami pedagang untuk mengikuti keramaian sering kali menghalangi pandangan ini dengan jelas. Di sini kita akan melihat bagaimana psikologi dan keuangan perilaku mendorong bull dan bear markets.

Tutorial : Pengantar Keuangan Perilaku

Kekuatan Emosi
Salah satu cara untuk melihat pasar adalah sebagai kerumunan orang yang tidak terorganisir yang tujuan utamanya adalah untuk memastikan bahwa mood masa depan pasar (keseimbangan antara kekuatan banteng dan beruang) dan dengan demikian mendapatkan keuntungan dari keputusan perdagangan yang benar hari ini. Namun, penting untuk disadari bahwa kerumunan terdiri dari beragam individu, masing-masing rentan terhadap emosi yang bersaing dan saling bertentangan. Optimisme dan pesimisme, harapan dan ketakutan - semua emosi ini bisa ada pada satu investor pada waktu yang berbeda atau dalam beberapa investor atau kelompok pada saat bersamaan. Dalam setiap keputusan perdagangan, tujuan utamanya adalah memahami emosi ini, sehingga mengevaluasi psikologi kerumunan pasar. (Untuk membaca lebih lanjut tentang keuangan perilaku, lihat Memahami Perilaku Investor .)

Buku terkenal Charles Mackay, "Delusi Populer Luar Biasa dan Kegilaan Orang Banyak" , mungkin yang paling sering dikutip dalam diskusi fenomena pasar, dari tulipmania di abad ke-17 Belanda untuk kebanyakan setiap gelembung sejak. Ceritanya sangat familiar: pasar banteng yang bertahan lama di beberapa komoditas, mata uang atau ekuitas membuat masyarakat umum percaya bahwa tren tidak dapat diakhiri. Pemikiran optimis semacam itu membuat publik melebih-lebihkan diri dalam memperoleh objek mania, sementara pemberi pinjaman saling jatuh untuk memberi makan api. Akhirnya, rasa takut muncul pada investor saat mereka mulai berpikir bahwa pasar tidak sekuat yang mereka anggap awalnya. Tak pelak lagi, pasar ambruk pada dirinya sendiri karena ketakutan itu beralih ke penjualan panik, menciptakan spiral setan yang membawa pasar ke titik yang lebih rendah daripada sebelum mania dimulai, dan dari situ kemungkinan akan memakan waktu bertahun-tahun untuk pulih.

Sifat Kerumitan
Kunci fenomena luas semacam itu terletak pada sifat orang banyak: cara di mana kumpulan orang yang biasanya tenang dan rasional dapat terbebani oleh emosi seperti itu ketika itu. muncul rekan-rekan mereka berperilaku dengan cara universal tertentu. Mereka yang mempelajari perilaku manusia telah berulang kali menemukan bahwa ketakutan kehilangan kesempatan mendapatkan keuntungan adalah motivator yang lebih bertahan daripada rasa takut kehilangan tabungan seseorang.Pada tingkat dasarnya, ketakutan untuk ditinggalkan atau gagal saat teman, keluarga dan tetangga Anda tampaknya melakukan pembunuhan, mendorong kekuatan orang banyak yang luar biasa.

Kekuatan lain yang memotivasi di balik perilaku orang banyak adalah kecenderungan kita untuk mencari kepemimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat orang banyak (karena kita berpikir bahwa mayoritas pasti benar) atau dalam bentuk beberapa individu kunci yang tampaknya mendorong perilaku orang banyak berdasarkan kemampuan mereka yang luar biasa untuk memprediksi masa depan. Pada masa ketidakpastian (dan apa yang lebih tidak pasti daripada banyak pilihan yang dihadapi kita di alam semesta perdagangan?), Kita melihat ke pemimpin yang kuat untuk menuntun perilaku kita dan memberi contoh untuk diikuti. Guru pasar yang tampaknya mahatahu hanyalah satu contoh tipe individu yang mengaku berdiri sebagai pemimpin semua orang yang berpengetahuan luas, namun façade yang pertama runtuh saat arus surut mania akhirnya berbalik.

Pilihan, Pilihan, Pilihan …
Karena kekuatan orang banyak dan kecenderungan tren berlanjut dalam periode waktu yang panjang berdasarkan kekuatan ini, pedagang individu yang rasional menghadapi teka-teki: apakah dia mengikuti kekuatan gerombolan yang mengamuk atau menyerang dengan anggun dengan anggapan bahwa keputusannya yang dianalisis dengan benar dianalisis akan menang atas kegilaan di sekitarnya? Solusi untuk masalah ini sebenarnya cukup sederhana: ikuti kerumunan saat memberikan pendapat dengan analisis Anda dan potong kerugian Anda dan keluar dari pasar saat kerumunan berbalik melawan Anda! Keduanya mengikuti kerumunan dan keluar menghadirkan tantangan unik mereka sendiri.

Risiko sukses dalam perdagangan adalah mengembangkan sistem individual independen yang menunjukkan kualitas positif analisis rasional yang rajin, tidak emosional, dan disiplin yang tinggi. pelaksanaan. Pilihan akan tergantung pada predileksi unik trader individu untuk charting dan technical analysis. Jika realitas pasar sesuai dengan prinsip sistem trader, karir yang sukses dan menguntungkan lahir (setidaknya untuk saat ini).

Jadi situasi ideal untuk trader manapun adalah keselarasan yang indah yang terjadi ketika kerumunan pasar dan sistem analisis yang dipilih memilih berkonspirasi untuk menciptakan profitabilitas. Ini adalah saat publik tampaknya mengkonfirmasi sistem analisis Anda dan kemungkinan situasi di mana keuntungan tertinggi Anda akan diperoleh dalam jangka pendek. Namun ini juga merupakan situasi yang paling berpotensi menghancurkan dalam jangka menengah sampai jangka panjang, karena pedagang individu dapat terbuai dengan rasa aman yang salah karena analisisnya dikonfirmasi. Pedagang ini kemudian secara halus dan tidak dapat ditarik kembali masuk ke dalam kerumunan, tersesat dari sistem individualnya dan memberi kepercayaan pada keputusan orang lain.

Tak pelak lagi, akan ada saat dimana tingkah laku orang banyak akan menyimpang dari arah yang disarankan oleh sistem analitis trader, dan inilah saat yang tepat dimana trader harus mengerem dan mengeluarkannya. posisi.Ini juga merupakan saat yang paling sulit untuk keluar dari posisi menang, karena sangat mudah untuk menebak sinyal yang diterima seseorang, dan bertahan hanya dengan sedikit keuntungan lebih. Seperti yang selalu terjadi, menyimpang dari sistem seseorang mungkin akan bermanfaat untuk sementara waktu, namun dalam jangka panjang, selalu pendekatan individual, disiplin, analitis yang akan menang atas ketaatan buta terhadap orang-orang di sekitar Anda. (Pelajari lebih lanjut di

Menguasai Mindtraps Perdagangan Anda

dan Melepaskan Hambatan Untuk Investasi yang Sukses . Tantangan untuk Melawan Orang Kerdil dan Keluar Keputusan terbaik seorang pedagang akan dibuat bila dia memiliki rencana tertulis yang menjelaskan secara persis kondisi perdagangan yang akan masuk dan keluar. Kondisi ini sangat mungkin didorong oleh kerumunan, atau mungkin terjadi terlepas dari arah di mana orang banyak bergerak. Dan akan ada saat dimana sistem trader mengeluarkan sinyal yang berlawanan dengan arah di mana orang banyak bergerak. Ini adalah situasi terakhir dimana seorang trader harus sangat waspada.

Dalam arti tertentu, orang banyak tidak pernah salah dalam jangka pendek. Ketika kerumunan bergerak ke arah yang berlawanan dengan apa yang dipelihara sistem trader, keputusan terbaik trader adalah keluar! Dengan kata lain, trader harus mengambil keuntungannya atau menyadari kerugiannya dan menunggu di sela-sela sampai saat sinyal positif sekali lagi dikeluarkan oleh sistem. Lebih baik menyerahkan sejumlah keuntungan potensial daripada kehilangan sejumlah pokok kerja keras yang diperoleh dengan susah payah. (Pelajari lebih lanjut di Art Of Cutting Your Losses

. Garis Bawah Ingat, perasaan bahwa Anda kehilangan peluang yang pasti untuk mendapatkan keuntungan adalah situasi yang paling psikologis dan berbahaya. yang cenderung Anda hadapi dalam karir trading Anda. Memang, perasaan kehilangan peluang lebih berat daripada menyadari kerugian - kejadian yang tak terelakkan jika Anda menyimpang dari jalur yang Anda pilih. Ini mungkin merupakan paradoks utama perdagangan, bahwa naluri manusia dan keinginan bawaan kita untuk menyesuaikan diri dengan kerumunan juga merupakan situasi yang menyebabkan banyak pedagang individual mengalami kehancuran finansial. Jangan pernah melawan kekuatan orang banyak, tapi selalu waspada tentang bagaimana keputusan individu Anda berhubungan dengan kekuatan orang-orang di sekitar Anda. (Pelajari lebih lanjut di

Indikator Leading Of Behavioral Finance
.)