Bank sentral di seluruh dunia menggunakan suku bunga untuk mengendalikan kebijakan moneter dan mengelola akses kredit di seluruh negeri. Suku bunga merupakan faktor utama yang mempengaruhi pertumbuhan ekonomi dan ini sangat mempengaruhi bagaimana mata uang suatu negara dinilai terhadap mata uang lainnya. Tarif sangat bervariasi di seluruh dunia, dengan tingkat tertinggi 25% di Belarus, Ghana dan Malawi. Tingkat median secara global adalah 4. 50%, dan tingkat rata-rata adalah 6, 06%. Pada Mei 2016, tiga negara di dunia memiliki tingkat negatif: Swiss, Swedia dan Jepang. Di zona euro, Bank Sentral Eropa telah menggunakan tingkat suku bunga negatif sebagai langkah stimulus ekonomi, meskipun pada bulan Maret 2016 suku bunga acuannya ditetapkan nol.

Kebijakan moneter sebagai instrumen kebijakan moneter bank sentral, suku bunga digunakan untuk meringankan dan memperketat pasar kredit. Dengan suku bunga KPR yang merupakan pusat pertumbuhan ekonomi dan terkait langsung dengan tingkat suku bunga, suku bunga KPR merupakan salah satu tingkat suku bunga yang paling dipengaruhi dan diawasi ketat yang dipengaruhi oleh kebijakan suku bunga bank sentral. Akibatnya, real estat secara signifikan dipengaruhi oleh perubahan suku bunga.

Bila harga negatif, jika terjadi dampak kebijakan suku bunga dan bukannya menerima bunga, bank peminjaman membayar bunga kepada peminjam. Teori di balik tingkat suku bunga rendah adalah memacu pinjaman, dan tingkat negatif membawa tingkat ini ke tingkat yang baru, mengurangi pinjaman kredit sejauh peminjam benar-benar menerima bunga daripada membayarnya.

Real Estat di Lingkungan Suku Bunga Negatif

Di pasar real estat, situasi ini bisa menjadi katalisator untuk pinjaman hipotek. Peminjam membayar suku bunga rendah pada hipotek, dan jika bank menetapkan suku bunga KPR yang negatif, peminjam membayar bunga atas pinjaman mereka. Suku bunga negatif sama-sama berfungsi sebagai katalisator bagi pengembang dan homebuilder, dan memungkinkan peminjam konstruksi menerima pinjaman yang membayar bunga, meningkatkan permintaan untuk pinjaman kredit untuk mengembangkan dan membangun properti real estat.

Swiss, Swedia, Jepang dan Eropa memberikan contoh untuk tingkat bunga negatif di pasar real estat. Dengan tingkat di bawah nol di Swiss, Swedia dan Jepang pada Mei 2016, pengaruhnya terhadap pasar perumahan terutama menyebabkan harga rumah meningkat secara substansial. Sementara kebanyakan bank umum memiliki tingkat suku bunga KPR pada atau mendekati nol, hanya sedikit yang menerapkan tingkat hipotek negatif untuk klien, yang masih sangat merangsang pinjaman real estat di negara-negara ini. Kebijakan bunga tingkat bunga negatif juga telah menyebabkan intervensi peraturan yang lebih luas di beberapa negara, khususnya termasuk batasan jumlah rumah yang dapat dibiayai dengan pinjaman hipotek.

Lingkungan tingkat negatif juga secara signifikan mempengaruhi berbagai kantong alternatif pasar kredit, termasuk swap suku bunga. Swap tingkat suku bunga digunakan oleh investor properti untuk melindungi dari kenaikan suku bunga pinjaman dengan suku bunga mengambang. Dengan swap, proteksi ini memberi tambahan bunga yang dibayarkan dari swap saat suku bunga naik dan turun, namun proteksi ini dapat menciptakan kerugian bagi investor properti yang tidak mendapat manfaat tambahan dari kontrak swap.

Secara keseluruhan, tingkat suku bunga negatif hampir anomali, sebagian besar jarang terjadi dan terisolasi dari pinjaman bank sentral. Bank sentral menggunakan kebijakan suku bunga negatif untuk mengurangi pembatasan kredit dan mengelola tekanan mata uang. Pasar real estat merupakan salah satu industri yang sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter dan perubahan suku bunga. Dalam beberapa tahun terakhir, bank sentral mulai bereksperimen dengan kebijakan tingkat suku bunga negatif, dan efek yang diharapkan telah terjadi, dicontohkan oleh pinjaman kredit yang melonggarkan di Swiss, Swedia dan Jepang. Namun, khusus untuk pasar real estat, tingkat bunga negatif dapat menyebabkan perubahan signifikan dalam nilai properti, peraturan perumahan dan pinjaman hipotek, semua terutama untuk kepentingan peminjam yang dapat memanfaatkan lingkungan pinjaman negatif.