Apakah sebagian besar dari kita berprasangka dengan High Frequency Trading (HFT)? Mungkin jawabannya ya, dan itu bukan tanpa alasan. Itu adalah Flash Crash yang berlangsung pada bulan Mei 2010 di pasar ekuitas U. S. yang membawa HFT di bawah mikroskop.

HFT terus menjadi isu kontroversial, dengan beberapa kejadian atau lainnya membuatnya muncul kembali dalam berita, dan seringkali dengan cara yang tidak menyenangkan. Tapi faktanya HFT bukan hal baru di pasar saham dan sudah ada selama satu dekade. Sebenarnya, ada kemungkinan sangat tinggi bahwa investasi Anda melibatkan HFT dalam beberapa hal, entah Anda mengetahuinya atau tidak. HFT populer dengan perusahaan pembuat pasar tradisional, perusahaan kepegawaian, pedagang profesional yang mencakup bank investasi dan dana.

Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) tidak memiliki definisi formal tentang HFT namun mengaitkannya dengan beberapa fitur yang tercantum di bawah ini:

Penggunaan kecepatan dan program yang luar biasa tinggi untuk menghasilkan, routing, dan mengeksekusi perintah.

• Penggunaan layanan co-location dan umpan data individual yang ditawarkan oleh bursa dan lainnya untuk meminimalkan jaringan dan latency lainnya.
• Rangka waktu yang sangat singkat untuk membentuk dan melikuidasi posisi.
• Penyerahan sejumlah pesanan yang dibatalkan segera setelah pengiriman.
• Mengakhiri hari perdagangan sedekat mungkin dengan posisi datar (yaitu, tidak membawa posisi yang signifikan dan tidak dilindung nilai dalam semalam). (Lihat:
• Anda Lebih Baik Mengenal Terminologi Perdagangan Frekuensi Tinggi Anda )

Apa yang dilakukan HFT? Apakah itu memperkuat pasar atau rig terhadap investor individual? Jawabannya di sini adalah keduanya. Pertama mari kita jelajahi efek positif yang dimiliki HFT di bursa saham.

Ada kenaikan likuiditas di pasar karena pedagang HFT biasanya memasukkan sejumlah besar perdagangan. Hal ini menyebabkan peningkatan aliran order dan karenanya likuiditasnya lebih tinggi.

• spread bid-ask cenderung mempersempit dengan HFT. Ini karena HFT menggunakan algoritma dan komputer canggih yang mampu memperbarui harga saham lebih sering dan akurat. Hal ini selanjutnya membantu mengurangi biaya perdagangan.
• HFT mendukung gagasan efisiensi pasar di mana harga dengan cepat dan akurat mencerminkan semua informasi pasar yang relevan dan tersedia. Harga diperbarui pada interval yang jauh lebih kecil dengan HFT, yang selanjutnya membantu dalam pelaksanaan perdagangan.

HFT telah melakukan beberapa kerusakan yang baik namun banyak juga, sehingga menyisakan sedikit ruang bagi beberapa orang untuk mengakui hal yang positif. Pasar saham seharusnya fair dan level playing ground, yang bisa dibilang HFT mengganggu. Ini menciptakan diskriminasi dengan penggunaan teknologi yang dapat digunakan untuk strategi ultra-jangka pendek yang kasar.HFT memangsa ketidakseimbangan antara permintaan-pasokan, dengan menggunakan arbitrase dan kecepatan untuk keuntungannya. Pergerakan oleh pedagang frekuensi tinggi tidak didasarkan pada penelitian mendasar tentang perusahaan atau prospek pertumbuhannya namun pada "peluang" untuk mogok. Meskipun HFT tidak menargetkan siapa pun pada khususnya, hal itu menyebabkan kerusakan jaminan bagi investor ritel maupun institusional. Dengan demikian, HFT adalah iritasi bahkan bagi investor institusi seperti reksadana yang membeli dan menjual secara massal dan bukan hanya investor individual. (Lihat potongan menarik Investopedia tentang

Bagaimana IEX Memerangi Beberapa Jenis Pedagang Frekuensi Tinggi .) Memiliki Investor Hitung Ringkas

Memiliki hipotesis bahwa HFT lebih buruk daripada yang baik, adalah ada solusinya Situasi ideal bagi regulator pasar membatasi perdagangan yang kasar sementara tetap mempertahankan hal positif yang ada di pasar saham - ini tampaknya merupakan tugas yang tidak mungkin. Lantas bagaimana investor ritel bisa mengalahkan sistem kompleks di balik HFT? Sulit untuk tetap di depan mereka tapi beberapa tip sederhana bisa membantu Anda berlayar.

Jangan bermain game yang sama seperti mereka. Sulit bagi spekulan dan pedagang dayung untuk berlomba di depan server dan koneksi ultra cepat ini yang digunakan oleh pedagang dengan frekuensi tinggi. Jangan menyebabkan luka yang ditimbulkan diri sendiri.

• Strategi buy and hold bekerja dengan baik di sini, dengan tidak terlibat dalam perdagangan yang sering terjadi; Dengan cara ini, Anda memberi pedagang frekuensi tinggi sedikit kesempatan untuk terjun di depan pesanan Anda dan menghasilkan uang dari Anda.
• Sebaiknya beli dana yang memiliki rasio perputaran portofolio lebih kecil. Reksa dana saham besar rata-rata memiliki rasio omset sekitar 60%; dalam skenario seperti itu jika Anda memilih dana dengan omset rendah; itu akan membatasi dampak HFT pada portofolio Anda (seperti Vanguard 500 Index Fund (VFINX) dengan tingkat turnover hanya 3. 4%).
• Dampak HFT terhadap portofolio investor jangka panjang dianggap tidak penting. Berinvestasi untuk kerangka waktu yang panjang membantu memetik keuntungan dari investasi jangka panjang. Membeli saham fundamental yang kuat dengan tujuan apresiasi modal.
• Para pedagang frekuensi tinggi tidak menargetkan semua saham. Harga rendah dan volume tinggi membuat saham sesuai untuk HFT. Ini karena fakta bahwa potongan harga dilakukan secara per saham dan bukan basis harga saham, membuat harga rendah lebih menguntungkan bagi HFT. Citigroup (C
• CCitigroup Inc74. 05-0. 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjadi favorit pedagang frekuensi tinggi di masa lalu. Investor ritel dapat menghindari saham dengan fitur ini dan tetap terlindungi dari HFT. Jika Anda seorang investor waspada, penurunan mendadak yang disebabkan oleh HFT bisa menjadi kesempatan untuk memilih lebih banyak saham untuk dijual nanti setelah harga turun. dipulihkan dan bergerak lebih tinggi. Bottom Line HFT telah ada selama bertahun-tahun sekarang, melompat antre untuk mengambil sepotong pesanan orang lain. Ada banyak pandangan tentang HFT dan perdebatan tentang hal itu kemungkinan akan berlanjut tanpa adanya langkah konkret yang diambil oleh regulator pasar.Dengan peraturan yang tepat, mungkin ada transparansi dan ketidakstabilan. HFT mempengaruhi investor jangka pendek dan trader profesional paling banyak. Bagi investor, yang menikmati perdagangan dengan frekuensi rendah, kekhawatirannya akan berkurang. Sebagai investor individual, daripada menunggu regulator membawa perubahan radikal berkaitan dengan HFT, coba dan lakukan yang terbaik dari kekacauan itu. Pengungkapan: Penulis tidak memegang saham di salah satu perusahaan yang disebutkan pada saat penulisan.