Segala sesuatu yang Anda ketahui tentang investasi itu salah. Atau setidaknya, itulah yang sebagian besar volume dolar pasar tampaknya mengatakan. Akal sehat akan mendikte bahwa investor yang wajar mempelajari data, mencari aset undervalued, membelinya, lalu menunggu mereka untuk menghargai (sambil mengambil beberapa arus kas positif untuk sementara). Mungkin 100 tahun yang lalu (atau bahkan baru 15 tahun yang lalu) strategi itu dominan. Saat ini, perdagangan dengan frekuensi tinggi telah membuat pengetahuan investasi yang buy-and-hold mungkin tampak seperti permainan pengisap.

Cukup untuk membuat Benjamin Graham, yang dikenal sebagai bapak investasi nilai, pirouette di kuburannya. Pada awal 1960-an, tak lama setelah Graham pensiun, persediaan rata-rata diadakan selama 8 tahun. Hari ini sekitar 20

detik

dan tidak, itu bukan salah ketik. Balapan Menuju Swift Perdagangan frekuensi tinggi mengacu pada platform yang memproses banyak pesanan pada kecepatan cahaya, minus beberapa mil per jam. Seorang pedagang frekuensi tinggi yang sibuk membeli sebuah saham, kemudian menjualnya (atau sebaliknya) dalam hitungan detik atau sepersekian detik. Perangkat keras yang digunakan untuk perdagangan frekuensi tinggi dibuat khusus dan jauh lebih cepat daripada yang dibuat untuk pasar pribadi. Latensi perangkat diukur dalam satuan nanodetik, unit yang sedikit praktis digunakan untuk siapa saja kecuali fisikawan partikel dan pedagang frekuensi tinggi. Sebuah array server penuh yang mampu bersaing dengan truser frekuensi tinggi lainnya bisa mencapai ratusan ribu dolar. Semakin kuat kekuatan pemrosesan yang bisa diakses trader, semakin besar kemampuan untuk memanfaatkan ayunan harga singkat. E * Trade (ETFC

ETFCETRADE Financial Corp44. 02-0. 97%

yang dibuat dengan akun Stok Utama 4. 2. 6 ) yang Anda masuki di desktop Anda tidak mendapat kesempatan. ( Related Apa itu Perdagangan Frekuensi Tinggi?)

Investor institusional yang mengkhususkan diri dalam perdagangan frekuensi tinggi mendominasi sampai pada titik dimana sebanyak 70 persen lalu lintas Wall Street melewati saluran tersebut, sehingga waktu perputaran rata-rata yang cepat. Meskipun dalam lingkungan yang jauh lebih sempit, perdagangan dengan frekuensi tinggi telah mengubah investasi setidaknya sejauh belanja online mengubah industri ritel. (

Baca lebih lanjut

Apakah Perdagangan Frekuensi Tinggi merupakan Istilah Mewah untuk Kecurangan?)

Anda mungkin bertanya, lalu bagaimana jika pembelian saham metodis Anda difasilitasi oleh penjual secara fungsional seketika? Apakah itu benar-benar penting? Dan bukankah efisiensi itu bagus?

Seperti biasa, ya … tapi. Untuk mempromosikan likuiditas, bursa saham utama membayar pedagang terbesar mereka bagian kecil satu sen untuk setiap saham yang mereka hadapi. Jadi, tidak masalah seberapa banyak kinerja saham, selama volume perdagangannya cukup tinggi.Tapi pengaturan ini berjalan melampaui hal-hal yang cair. Kita masuk ke gas sekarang, dan menuju wilayah plasma. Dan seiring jeda antara perdagangan mendekati nol, keuntungan marjinal yang memiliki waktu eksekusi yang terlalu cepat dari pada kompetisi semakin kecil dan kecil.

Menegakkan Batas Kecepatan

Karena sangat diatur sebagai pasar saham, perdagangan dengan frekuensi tinggi memiliki mandat dan persyaratan hukum tersendiri. Untuk mempermudah, jika perusahaan mencoba memindahkan harga secara tidak wajar, itu adalah pelanggaran. Perbedaan antara melakukan itu dan hanya menguntungkan kadang-kadang bisa menjadi halus, dan regulator sering berpikir bahwa mereka bisa membedakannya dari yang lain. Buatlah perdagangan terakhir yang terakhir, dan itu tidak bisa tidak memindahkan harga saham ke arah tertentu. Apakah itu bukti manipulasi gerakan, atau apakah itu hasil tak terelakkan dari pembuatan perdagangan saat taruhan dan volatilitasnya paling tinggi-tepat sebelum perdagangan itu jelas? Tuduhan penipuan membutuhkan bukti niat yang jelas. Pedagang dengan frekuensi tinggi tidak berada dalam permainan ini hanya untuk memecat musuh mereka, tapi lebih tepatnya menghasilkan dolar yang cepat. Perasaan pihak lain tidak penting, terutama bila ada kemungkinan pihak lain adalah pedagang frekuensi tinggi lainnya. (

Baca selengkapnya

Strategi dan Rahasia Perusahaan Perdagangan Frekuensi Tinggi)

Bagi investor rata-rata, perdagangan dengan frekuensi tinggi telah menjadi anugerah teknologi. Membiarkan komputer melakukan pekerjaan berarti bahwa komisi telah dipangkas hampir tidak ada sama sekali. Bahkan lebih baik lagi, seiring kecepatan perdagangan meningkat, begitu pula kecepatan penyebaran informasi.

Kebutuhan Peraturan

Mantan Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa Efek, Mary Schapiro menyatakan bahwa tanggung jawab untuk menentukan "apakah pasar berfungsi dengan adil" harus jatuh pada orang lain selain investor itu sendiri. Artinya agennya perlu dilibatkan dan secara resmi memperlambat segalanya. Saran masuk akal, paling tidak di permukaan: dikenakan denda mahal untuk membatalkan pesanan dengan reputasi baik. Perlu waktu lama sebelum sebuah kutipan diumumkan. Dan pada umumnya, meniadakan keuntungan yang sangat tinggi sehingga perdagangan frekuensi tinggi menawarkan para pemangku kepentingannya. Sulit untuk menemukan investor yang terbukti sangat terluka oleh perdagangan frekuensi tinggi. Jika ada, teknologinya mungkin telah menyelamatkan investor dari dirinya sendiri, seimbang. Namun semua kecepatan itu berarti bahwa 9 - dan bahkan 10 digit jumlah sementara dapat menguap, membuat pihak berwenang gugup.

Garis Bawah

Terlepas dari manfaat perdagangan dengan frekuensi tinggi, persepsi menentukan peraturan. Potensi potensi bencana dari sebuah perkembangan baru, tidak peduli seberapa jauh, dan betapapun besarnya manfaat yang bersamaan, mengarah pada SEC yang lebih berhati-hati daripada berhati-hati. Perdagangan frekuensi tinggi mengambil kesalahan untuk "flash crash" 2010 yang menyebabkan Dow turun 7 persen dalam hitungan menit. (Bahwa kerugian itu semua tapi dimusnahkan setengah jam kemudian sepertinya tidak masalah.) Sebagai investor, adalah tugas Anda untuk memperhatikan perubahan besar dalam jangka waktu yang lama. Gerakan singkat, tidak peduli seberapa mendadak, adalah sesuatu yang perlu dikhawatirkan oleh media keuangan. Investor pintar memiliki hal-hal yang lebih baik untuk dilakukan dengan waktu mereka.