Selama beberapa tahun sekarang prospek Federal Reserve menaikkan suku bunga telah menggantung di pasar dan investor. Pengumuman terbaru Janet Yellen tidak mencakup kenaikan suku bunga yang telah diantisipasi banyak orang, meskipun dia menunjukkan bahwa memamerkan beberapa peristiwa ekonomi yang tidak terduga, kenaikan suku bunga kemungkinan akan terjadi di akhir tahun ini. Meskipun ada "daftar putar biasa" untuk menaikkan suku bunga di bagian saya menduga bahwa kenaikan, setidaknya pada awalnya, mungkin tidak berarti dan jarang terjadi. Tidak ada yang kurang di sini adalah beberapa hal yang harus mempertimbangkan pertimbangan investor pensiun dengan penasihat keuangan mereka dalam menghadapi kenaikan suku bunga potensial.

- Tabungan dan Tabungan

Suku bunga tabungan dan sertifikat deposito (CD) akan meningkat

. Ini adalah hasil normal dari kenaikan suku bunga. Kenyataannya, ini mungkin merupakan proses yang lamban bagi investor pensiunan yang mencari tempat yang aman dan berpenghasilan tinggi untuk mendapatkan uang mereka. Suku bunga yang sangat rendah telah memukul pensiunan dengan sangat sulit. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana U. S. Suku Bunga Memindahkan Ekonomi Dunia .)

Pindah ke Dana Obligasi Jangka Pendek dan ETF

Indeks Pasar Obligasi Vanguard Total (VBMFX) adalah reksa dana obligasi terbesar di dunia. Ini melacak Indeks Agregat Barclay, tolok ukur untuk pasar obligasi U. S.. Durasi efektif dana adalah 5. 7 tahun. Apa yang ditunjukkannya adalah bahwa untuk setiap kenaikan suku bunga 1%, nilai kepemilikan obligasi yang mendasarinya akan turun nilainya sebesar 5. 7%. Meskipun ini adalah indikator yang tidak tepat, masih menunjukkan potensi pukulan pada prinsipal bahwa investor dalam dana obligasi intermediate dan dana yang diperdagangkan di bursa ETF bisa merasakan jika tingkat suku bunga mulai meningkat.

Salah satu taktiknya adalah beralih ke dana obligasi berdurasi lebih pendek dan ETF seperti Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX), dengan durasi 2. 58 tahun atau ETF Jangka Pendek Obligasi Vanguard BSV) dengan durasi 2. 67 tahun. Tradeoff adalah bahwa sementara dana jangka pendek akan mengurangi potensi erosi kapital dari kenaikan suku bunga, mereka akan menawarkan hasil yang lebih rendah. Selain itu, dana obligasi berjangka menengah kemungkinan akan pulih jika ditahan selama beberapa tahun sehingga memungkinkan penambahan obligasi hasil yang lebih tinggi ke portofolio menghasilkan imbal hasil dana yang lebih tinggi. (Untuk mengetahui lebih banyak, lihat:

Reksa Dana yang Biasa Ditemukan di Rencana Pensiun . Obligasi Perorangan Tangga dan CD

Lingkungan suku bunga yang meningkat menarik diri untuk menyusun tangga masing-masing obligasi dan CD. Misalnya, tangga lima tahun mungkin mencakup sepuluh ikatan individu yang jatuh tempo setiap enam bulan selama periode lima tahun. Karena setiap obligasi akan menghasilkan hasil yang akan diinvestasikan kembali dalam obligasi yang akan jatuh tempo dalam lima tahun pada tingkat bunga yang lebih tinggi.Proses ini dapat direplikasi pada interval kematangan yang berbeda dalam kerangka waktu yang lebih lama atau lebih pendek. Misalnya, di lingkungan saat ini, tangga pendek mengatakan dua atau tiga tahun mungkin lebih tepat. Begitu kita melihat pergerakan ke atas yang sesungguhnya, Anda bisa memperpanjang panjang tangga.

Anuitas Mungkin Lebih Menarik

Masalah bagi pensiunan telah menjadi dampak dari suku bunga rendah terhadap pembayaran yang ditawarkan oleh perusahaan asuransi atas kontrak anuitas. Pembayaran anuitas ditentukan oleh suku bunga yang berlaku, umur dan jumlah uang dalam kontrak. Jika tingkat suku bunga meningkat dari yang diperkirakan, semua hal lainnya sama, pembayaran anuitas akan meningkat. Jika Anda mempertimbangkan anuitas atau jika Anda memilikinya dan bertanya-tanya apakah akan melakukan annuitize, ada beberapa faktor tambahan yang perlu dipertimbangkan selain tingkat suku bunga. (99)> Investor yang mendekati pensiun tapi masih bekerja dan menabung untuk masa pensiun melalui perusahaan mereka 401 (k) Investor

401 (k) Investor < (k) atau rencana pensiun manfaat pasti lainnya harus mempertimbangkan bagaimana tingkat kenaikan dapat mempengaruhi akun mereka. Lihatlah investasi yang ditawarkan dalam rencana tersebut. Jika Anda berada dalam dana obligasi jangka menengah mungkin inilah saatnya untuk memindahkan sejumlah uang ke dana obligasi jangka pendek (jika ditawarkan) atau mungkin dengan dana nilai yang stabil (jika ditawarkan). Di masa lalu, periode kenaikan suku bunga telah menunjukkan imbal hasil positif untuk ekuitas jadi jangan berasumsi bahwa Anda perlu meringankan alokasi saham Anda. Selain itu, tinjau uang yang diinvestasikan dalam dana tanggal target atau akun terkelola serupa untuk melihat bagaimana dana tersebut akan terpengaruh oleh kenaikan suku bunga. Apakah mereka memegang dana obligasi intermediate atau jangka panjang? (99) Target pada Indeks Target-Date vs Index: Apakah Satu Lebih Baik? )

Dampak terhadap Saham

Beberapa penelitian tentang reaksi pasar saham terhadap kenaikan suku bunga jelas campur aduk. Di satu sisi, perusahaan yang pembayaran utangnya akan meningkat secara signifikan bisa melihat penurunan nilai saham mereka. Demikian juga, imbal hasil obligasi yang lebih tinggi dapat menarik beberapa investor untuk memilih obligasi dan memindahkan uang dari saham dan dana saham. Di sisi lain, kenaikan suku bunga bisa mencerminkan ekonomi yang lebih kuat yang bisa membantu harga saham.

Inflasi yang lebih tinggi? Saya jelas bukan seorang ekonom, jadi saya tidak akan mengatakan bahwa ada hubungan sebab dan akibat yang pasti antara kenaikan suku bunga dan kenaikan inflasi. Namun, keduanya sering bergandengan tangan. Selanjutnya, kita mulai melihat inflasi upah karena kelangkaan pekerja berkualitas di beberapa industri dan profesi. Inflasi yang lebih tinggi juga merupakan tanda pemulihan ekonomi dan inilah salah satu alasan mengapa Fed dapat menaikkan suku bunga di tempat pertama. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tip untuk Mengelola Inflasi dalam Pensiun

.

Inflasi adalah hal yang mengerikan bagi pensiunan dengan penghasilan tetap. Hal ini terutama terjadi di lingkungan di mana kemungkinan tidak ada biaya hidup untuk peningkatan tunjangan Jaminan Sosial untuk tahun 2016 dan di mana biaya Medicare untuk beberapa pensiunan diproyeksikan akan meningkat tajam tahun depan.Meskipun tidak ada indikator kenaikan inflasi yang ditandai pada saat ini, pensiunan dan mereka yang mendekati pensiun perlu dipersiapkan untuk memodifikasi investasi mereka guna memberikan perlindungan dari inflasi.

Harga Mortgage Tinggi

Bagi para pensiunan yang mungkin ingin membeli tempat baru pada tingkat bunga pensiun yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman lebih tinggi dan ini mungkin berdampak pada kemampuan mereka untuk membeli rumah yang mereka inginkan. Di sisi lain, tingkat suku bunga yang lebih tinggi dapat meredam harga real estat yang bisa membantu pembelian tetapi bisa melukai mereka jika mereka menjual rumah. Pensiunan investor real estat juga akan merasakan dampaknya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Investasi Real Estat di Lingkungan dengan Tingkat Bunga Tinggi . Garis Bawah

Selalu sulit untuk memprediksi masa depan dan ini benar terutama dengan Fed ini dan setiap potensi kenaikan suku bunga. Penasihat keuangan harus mendiskusikan dampaknya dengan klien mereka di dekat atau dalam masa pensiun dan bagaimana peningkatan tersebut dapat mempengaruhi situasi unik mereka karena dampaknya akan bervariasi dari klien ke klien. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Pensiunan Harus Mendekati Lonjakan Suku Bunga

.)