a:

Arus kas dari aktivitas pendanaan, atau CFF, yang terkadang tercatat sebagai arus kas pembiayaan, dapat menjadi metrik yang aneh untuk dievaluasi. Ini karena CFF negatif belum tentu hal yang buruk. Demikian pula, CFF positif belum tentu bagus. Investor dan analis fundamental seringkali harus melihat melampaui laporan arus kas untuk memasukkan arus kas ke dalam perspektif.

Komponen Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Hanya sedikit operasi perusahaan yang mempengaruhi CFF-nya. Anda terkadang melihat hal berikut dipecah menjadi subkategori pada laporan arus kas: dividen dibayarkan kepada pemegang saham; penjualan atau pembelian kembali saham perusahaan; dan penerbitan atau pelunasan hutang.

Ini masuk akal jika Anda memikirkan CFF secara harfiah. Ada dua cara yang luas untuk membiayai aktivitas perusahaan: hutang atau ekuitas. Oleh karena itu, CFF melacak arus masuk dan arus keluar yang terkait dengan transaksi hutang atau ekuitas.

Pernyataan arus kas yang disusun dengan baik lebih spesifik. Pembayaran dan hasil dipecah berdasarkan jenis kreditur atau investor, dan Anda dapat lebih memahami strategi pembiayaan modal perusahaan.

Bandingkan dengan Neraca

Semua laporan keuangan terkait dengan beberapa cara. Arus kas yang terdaftar di CFF dipisahkan dan kemudian ditambahkan ke berbagai area di neraca. Misalnya, hasil tunai dari kreditur besar menuju ke bagian hutang jangka panjang neraca. Dividen menuju ke laba ditahan, penjualan saham tumbuh setoran modal dan sebagainya.

Keuntungan memasukkan neraca ke dalam interpretasi Anda adalah neraca menyediakan konteks yang sangat dibutuhkan. Arus kas dari aktivitas pembiayaan hanya bersifat relatif; nilai-nilainya hanya bermakna relatif terhadap tokoh lainnya.

Misalkan perusahaan memiliki $ 15 juta pinjaman tunai dari hutang jangka panjang. Apakah angka itu tinggi atau rendah? Baik atau buruk? Neraca menawarkan konteks pada jumlah relatif tersebut.

Pemilik dan Kreditor

Pada akhirnya, arus kas dari bagian kegiatan pembiayaan adalah tentang hubungan bisnis. Semua pergerakan modal cair antara kreditor dan investor menemukan jalan mereka ke CFF. Perusahaan sehat memiliki hubungan yang sehat dan stabil; perusahaan yang tidak sehat mungkin memiliki fluktuasi liar dari tahun ke tahun di CFF-nya.

Sebagai investor, CFF dapat memberi tahu Anda bagaimana perusahaan memberi penghargaan kepada pemegang sahamnya. Perusahaan dewasa lebih mampu membeli kembali beberapa saham mereka sendiri, membagikan dividen atau menginvestasikan kembali keuntungan, yang semuanya meningkatkan nilai pemegang saham yang ada.

Positif dan Negatif Net Inflows

Di sinilah konteksnya yang terpenting.Bagian bawah bagian CFF biasanya mencantumkan item "Net Outflow". Nilai negatif muncul dalam tanda kurung. Nilai positif muncul secara normal. Arus kas bersih negatif terdengar buruk, tapi mungkin saja hasil dividen atau kreditor yang dibayar kembali. Arus kas masuk positif, sebagai alternatif, mungkin menyarankan perusahaan tersebut untuk memperluas operasi. Sertakan laporan keuangan lainnya dan baca catatan kaki untuk kejelasan.