Bagaimana menganalisis saham mid-cap

Waspadai Penurunan Lanjutan Pada saham2 ini (Maret 2024)

Waspadai Penurunan Lanjutan Pada saham2 ini (Maret 2024)
Bagaimana menganalisis saham mid-cap
Anonim

Pegolf menyebut "sweet spot" sebagai posisi di wajah kepala klub saat memukul menghasilkan hasil maksimal. Hasil yang sangat mirip terjadi saat berinvestasi di saham mid-cap, perusahaan-perusahaan dengan kapitalisasi pasar mulai dari $ 2 miliar hingga $ 10 miliar. Paling sering, mereka adalah bisnis mapan yang terjepit di antara pertumbuhan perusahaan multinasional tutupan yang lebih lambat dan bisnis small-cap yang tumbuh lebih cepat. Dalam beberapa tahun terakhir, saham mid-cap telah mengungguli baik saham besar dan topi kecil mereka dengan risiko sangat kecil. Seolah-olah mereka telah mencapai sweet spot of performance. Pada artikel ini, kami memeriksa atribut utama dari saham mid-cap termasuk bagaimana menganalisisnya dan mengapa Anda harus mempertimbangkan saham yang sering disalahpahami ini untuk portofolio Anda. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa itu Stok Capal Kecil? )

Strategi untuk memilih strategi

Mengapa memasukkan dalam portofolio Anda Setelah menetapkan bahwa kinerja historis saham mid-cap sama atau dalam banyak kasus lebih baik daripada saham topi besar dan topi kecil, penting untuk menunjukkan bahwa kinerja bukanlah satu-satunya alasan mengapa Anda harus menyertakan mid-caps dalam portofolio Anda. Beberapa lainnya membuat mereka sangat menggoda. Misalnya, sebagian besar topi tengah hanya berukuran kecil yang tumbuh lebih besar. Pertumbuhan tambahan membuat mereka menjadi batu loncatan untuk menjadi bisnis besar. Bagian dari pertumbuhan adalah mendapatkan tambahan pembiayaan untuk ekspansi bahan bakar. Mid-caps umumnya memiliki waktu lebih mudah daripada topi kecil.

Sementara topi tengah memiliki keuntungan atas saham kecil ketika harus mengumpulkan dana, keuntungan mereka atas jumlah besar sama dengan pertumbuhan pendapatan. Ukurannya yang lebih kecil, mid-caps seringkali belum mencapai tahap matang dimana pendapatan melambat dan dividen menjadi bagian yang lebih besar dari total return saham. Mungkin alasan yang paling diabaikan untuk berinvestasi di mid-caps adalah kenyataan bahwa mereka menerima lebih sedikit cakupan analis daripada saham besar. Beberapa saham berkinerja terbaik secara historis adalah perusahaan yang tidak dicintai yang tiba-tiba dicintai, menghasilkan pembeli institusional yang diperlukan untuk menaikkan harga mereka lebih tinggi. Ada yang menyebut ini "arus uang". Sebut apa yang Anda inginkan, dukungan institusional sangat penting bagi kenaikan harga saham. Pada akhirnya, investasi di mid-caps masuk akal karena memberi investor yang terbaik dari kedua dunia. Pertumbuhan small-cap dikombinasikan dengan high-cap stability. (Pemain besar ini bisa menciptakan dan menghancurkan nilai bagi pemegang saham. Untuk lebih jelas, lihat
Pros And Cons Kelembagaan Kepemilikan.

)

Profitabilitas Salah satu hal yang indah tentang saham mid-cap adalah Anda berinvestasi pada bisnis yang pada umumnya menguntungkan, telah beberapa lama dan memiliki tim manajemen berpengalaman. Ini tidak berarti mereka berhenti tumbuh; Sebaliknya, rata-rata pendapatan mid-cap cenderung tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada rata-rata topi kecil saat melakukannya dengan volatilitas dan risiko yang lebih rendah.Selain pertumbuhan pendapatan, penting untuk menemukan saham yang pendapatannya berkelanjutan selama bertahun-tahun yang akan datang. Itulah yang membuat topi tengah menjadi topi besar. Tanda-tanda Telltale yang menunjukkan apakah pendapatan perusahaan mengarah ke arah yang benar termasuk marjin laba kotor dan operasi yang lebih tinggi dikombinasikan dengan persediaan dan piutang yang lebih rendah. Jika secara rutin mengubah inventaris dan piutangnya lebih cepat, ini biasanya menyebabkan arus kas lebih tinggi dan keuntungan yang meningkat. Semua atribut ini membantu mengurangi risiko. Mid-caps cenderung memiliki atribut ini lebih sering daripada topi pasar lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat

Menganalisis Marjin Operasi

) Kesehatan Keuangan Berapa pun ukuran stok yang Anda minati, penting untuk berinvestasi di perusahaan dengan neraca yang kuat. Benjamin Graham menggunakan tiga kriteria untuk menilai kesehatan keuangan suatu perusahaan: Jumlah hutang yang kurang dari nilai buku yang nyata. Nilai buku berwujud didefinisikan sebagai total aset yang kurang goodwill, aset tidak berwujud lainnya dan semua kewajiban.

Rasio lancar lebih besar dari dua. Rasio lancar didefinisikan sebagai aktiva lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Ini merupakan indikasi kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Jumlah hutang kurang dari dua kali nilai bersih aktiva lancar. Perusahaan yang memenuhi kriteria ini mampu melunasi hutang mereka dengan uang tunai dan aset lancar lainnya sehingga membuat mereka jauh lebih stabil.

  • Dengan tidak dapat diprediksinya bisnis, neraca yang kuat dapat membantu perusahaan bertahan dalam masa bersandar. Karena mid-caps cenderung memiliki neraca yang lebih kuat daripada caps kecil, ini mengurangi risiko sambil memberikan keuntungan lebih tinggi pada huruf besar. Ketika melakukan investasi di tengah topi, Anda berada dalam satu pengertian untuk menggabungkan kekuatan finansial dari topi besar dengan potensi pertumbuhan dari sebuah topi kecil dengan hasil akhir sering kali berada di atas rata-rata. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat
  • Menguji Kekuatan Neraca
  • )

Pertumbuhan Pertumbuhan pendapatan dan pendapatan merupakan dua faktor terpenting dalam pengembalian jangka panjang. Dalam beberapa tahun terakhir, saham mid-cap telah mengungguli saham besar dan topi kecil karena pertumbuhan superior mereka pada lini atas dan bawah. Pakar industri menyarankan mid-caps mampu menghasilkan keuntungan yang lebih baik karena mereka lebih cepat bertindak daripada huruf besar dan lebih stabil secara finansial daripada small-caps, memberikan pukulan satu-dua dalam usaha untuk pertumbuhan. Investor yang tertarik pada saham mid-cap harus mempertimbangkan kualitas pertumbuhan pendapatan saat berinvestasi. Jika marjin kotor dan operasional meningkat bersamaan dengan pendapatan, ini merupakan pertanda perusahaan sedang mengembangkan skala ekonomi yang lebih besar sehingga menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi bagi para pemegang saham. Tanda lain pertumbuhan pendapatan yang sehat adalah menurunkan total hutang dan arus kas bebas yang lebih tinggi. Daftar ini berlanjut dan sementara banyak kriteria yang digunakan investor untuk menilai saham dengan ukuran apa pun pasti berlaku di sini, ini sangat penting dengan mid-caps sehingga Anda melihat kemajuan di bagian pendapatan karena itulah yang akan mengubahnya menjadi topi besar.Pertumbuhan pendapatan itu penting namun pertumbuhan pendapatan sangat penting. ( Harga yang Tidak Layak

Tidak ada yang mau membayar lebih saat berbelanja, dan membeli saham tidak berbeda. Warren Buffett percaya, "Jauh lebih baik membeli perusahaan yang luar biasa dengan harga yang wajar daripada perusahaan yang adil dengan harga yang bagus." Banyak yang menyebut orang tertarik pada pertumbuhan dengan harga yang wajar sebagai investor GARP. Beberapa hal yang dipusatkan oleh investor GARP saat mengevaluasi saham mid-cap mencakup langkah-langkah pertumbuhan seperti tingkat pertumbuhan penjualan dan pendapatan seiring dengan ukuran nilai seperti harga / pendapatan dan harga / arus kas. Apapun ukuran yang Anda pilih, kriteria yang paling penting adalah kualitas perusahaan. Seperti yang dikatakan Oracle of Omaha, tidak masuk akal untuk mendapatkan banyak hal pada perusahaan yang tidak berguna. Investor bernilai tinggi mungkin tidak setuju tapi pengikut GARP sejati hanya ingin menghindari pembayaran lebih bayar, tidak mendapatkan kesepakatan abad ini. (Mereka tidak memanggilnya "Oracle" untuk apa-apa.Untuk lebih lanjut, lihat Berpikir Seperti Warren Buffett.

) Saham Atau Dana Berinvestasi di tengah topi adalah cara terbaik untuk secara bersamaan. diversifikasi dan meningkatkan kinerja portofolio investasi Anda. Beberapa investor akan mendapati terlalu banyak pekerjaan yang terlibat dalam mengevaluasi saham individual dan jika itu Anda, alternatif yang sangat baik adalah berinvestasi pada dana yang diperdagangkan di bursa atau reksadana, membiarkan para profesional menangani proses evaluasi. Apapun pilihan Anda, mid-caps pasti layak dipertimbangkan. (Untuk lebih lanjut, lihat

Reksa Dana Atau ETF: Mana yang Tepat untuk Anda? )